澳门储蓄险：我把150万美元新保费放到澳门的原因

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。我自己也是老客户。2019年，我在香港买了第一张储蓄险。到2025年，我新增配置的150万美元，没有继续放香港。

我放到了澳门。

这钱我也是自己真金白银掏的。不是看热闹。也不是跟风。

截至2026年05月10日，我对这件事的判断更清楚了。

澳门储蓄险已经不是香港保险的备选项。它在一部分家庭资产配置里，正在变成更优先的选项。

但我也先把话说在前面。

澳门不是适合所有人。它适合长期钱。适合教育金、传承金、美元资产配置。短期周转的钱，别碰。看不懂分红和非保证收益的人，也别急着上。

香港计划书从7.5%变6.5%，很多家庭开始重新算账

我印象很深。

2025年7月前后，很多朋友拿着香港储蓄险计划书来问我。以前看的演示利率，常见是7%—7.5%。有些长期演示IRR，甚至能看到**8%**以上。

后来变了。

2025年7月1日，香港保监局正式实施GN16。港元保单分红演示利率，上限是6%。美元等非港元保单，上限是6.5%。

这个变化，看起来只是少了0.5%到1%。

但长期储蓄险不是一年两年。它看的是20年、30年、50年。复利一拉长，差距就很明显。

还有一个变化更关键。

香港新规后，非保证收益占比从70%砍到50%。保险公司也要弱化“高收益”表述。风险提示会更重。

我不觉得这是坏事。

监管更严，客户会更清醒。香港保险也会转向功能、服务、传承、医疗这些方向。

但你要问我，追求长期稳健高收益的家庭，还要不要只盯着香港。

我会直接说。

不要只盯香港了。

香港保险仍然好。但它的高收益时代，确实已经过去了。朋友问我，我就这么说。

真正来问澳门的，通常是这三类家庭

很多人以为澳门保单火，是因为大家追高收益。

不完全是。

我接触下来，真正认真问澳门的家庭，常常有三类。

第一类，是给孩子准备教育金。

这类钱有明确时间表。10年后、15年后、18年后要用。家长不想放在波动太大的资产里。也不想只躺在定存里。

第二类，是做家族传承。

这类家庭不只看收益。更看指定受益人。看保单架构。看资产安排的确定性。也看未来给孩子交接时，麻不麻烦。

第三类，是做美元资产对冲。

人民币资产已经很多。房产也不少。企业经营收入也在内地。这个时候，配置一部分美元、港币、澳门币计价资产，就不是炫技。是分散风险。

澳门保单正好切中这些需求。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费达到23.4万澳门币。同比激增40%。这不是小打小闹。

储蓄分红险占比超过80%。友邦、宏利、万通这些国际品牌的澳门版产品，最受欢迎。

这个数据背后，我看到的是一个变化。

内地中产和高净值家庭，不是不配置了。只是开始换地方配置。

再叠加这两年内地利率下行。到2026年4月，市场上也看到六大行全面停售5年期大额存单。很多大额存单利率跌破2字头。部分3年期定存起售门槛提到100万元。

这才是底层痛点。

钱放银行，越来越难有感觉。放股市，又承受不了波动。放房子，流动性也没以前好了。

我自己就是这么过来的。

澳门储蓄险能接住需求，核心不是“便宜”，而是同源加更高演示

澳门储蓄险这两年被关注，不是因为它换了一个包装。

核心有三点。

产品同源。收益演示更高。成本更低。

澳门与香港产品库同步。友邦、宏利、安盛等国际保险公司，在港澳销售的主力产品，底层精算模型、投资逻辑、资产配置，很多是完全一致的。

说白了，很多时候是同一个保险集团。同一类资金池。同一套投资能力。换了销售地区。

这就很重要。

如果澳门只是一个小市场，产品完全不一样。我不会把自己的大额保费放过去。

但现在不是。

澳门与香港共享国际保险巨头的产品库。市场上常说“同质同价”。这句话有点营销味，但大方向是成立的。

关键差异在监管演示。

澳门金融管理局目前暂未出台类似香港GN16的演示利率限制。澳门主流储蓄险仍可按7.0%—7.2%做长期收益演示。澳门储蓄险的封顶回报率，可看到7.2%。

香港美元保单演示上限是6.5%。

这个差距，短期看不大。长期看，很大。

不过我也提醒一句。

演示利率不是保证收益。

这一点不能混。澳门能演示7.2%，不代表未来一定拿到7.2%。储蓄分红险里，分红、本金以外的部分，很多是非保证的。

我自己做决策时，不会只看最高演示。

我会看三个东西。

• 底层保险公司是谁。
• 分红实现率怎么样。
• 自己这笔钱能不能放足够久。

如果你只被7.2%吸引，我会拦你一下。

如果你本来就是长期教育金、传承金、美元资产池。澳门就很值得认真看。

100万美元保单，长期差距不是小数

我们把话讲具体一点。

香港新规下，港元保单演示上限6%。美元等非港元保单上限6.5%。澳门目前主流储蓄险，仍可按**7.0%—7.2%**进行长期演示。

以同一款产品为例。比如宏L宏Z传承这类结构，在澳门可以演示7.2%左右的长期IRR。香港从第47年起，被限制在6.5%。

这个差距在前几十年不一定明显。

但到后面，会越来越大。

素材里有一个测算。以100万美元保单为例。50年收益差额超过500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

你可能会觉得，100年太远。

确实。对个人来说，100年很远。对家族传承来说，不远。尤其是你想给孩子、孙辈留一个长期账户时，复利后半段才是大头。

还有成本。

香港保险有保险征费，约0.07%—0.1%。澳门是零征费。

同样是100万美元保单，20年缴费期，澳门无保险征费大概可节省1400—2000美元。

这个钱不算改变命运。

但大额保单里，能省就是实打实。省下来的钱继续滚复利，长期也有差别。

这里我给一个明确判断。

如果你要买的是大额长期储蓄险，我会优先看澳门版，而不是香港新版。

不是香港不能买。是同源产品下，澳门现在有监管演示空间，也没有保险征费。对长期账户更友好。

但短期资金别碰。

前几年现金价值薄，是这类产品共同特点。你三五年要用的钱，不要拿来买储蓄分红险。香港不合适。澳门也不合适。

传承、税务和投保体验，澳门确实更贴近内地家庭

澳门的吸引力，不只在演示收益。

它还有几个很现实的优势。

澳门免征遗产税。也免征资本利得税。个人所得税率最高仅12%。这个数字低于香港17%，也低于内地45%。

对做家族传承的家庭来说，这些都不是小事。

保险本身能做受益人安排。再叠加澳门的税务环境，长期财富安排会更顺。

当然，税务规划不能只看一句话。家庭身份、资产所在地、未来居住地，都要一起看。

但方向上，我会认可这个判断。

澳门更适合做资产传承和税务规划。

还有服务体验。

港珠澳大桥、横琴口岸24小时通关。现在内地客户去澳门投保，时间成本明显低。部分路径单程很快。对珠三角家庭尤其友好。

我2025年去澳门签单时，最大感受就是简单。

不用像以前去香港那样，把一整天都空出来。横琴口岸24小时通关，时间安排更灵活。部分产品还支持内地银行柜台缴费。也有微信客服。沟通方式更接近内地习惯。

核保上，澳门也相对宽松一些。免体检额度高10%—20%。对资产证明复杂的客户，会更友好。

不过我不建议你为了“宽松”去隐瞒健康告知。

这点我态度很硬。

健康告知一定要如实。

澳门服务再方便，保单也是严肃合同。投保时省事，理赔时出问题，那就不值得。

分红实现率也要看。

素材里提到，澳门部分储蓄险分红实现率稳定在90%—105%。这个区间不错。但你要看具体公司、具体产品、具体年度。

不要把市场平均，当成自己保单承诺。

写在最后：哪些家庭适合澳门储蓄险，哪些别急

2025年Q1，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。占澳门总保费的51.2%。

这个比例已经很高了。

它说明澳门保单不是边缘选择。它正在进入内地家庭的主流视野。

我自己的判断也很明确。

澳门储蓄险，是当前跨境资产配置里很值得优先看的选择之一。

但我不会说人人都该买。

我会这样分。

如果你是教育金家庭，孩子还有10年以上用钱周期。你想要美元或港币资产。又不想承受太大波动。澳门储蓄险可以认真看。

如果你是高净值家庭，想做传承。保单受益人、长期分红、低税环境、多币种账户都很重要。澳门会比香港新版更有吸引力。

如果你只是想放3年、5年。或者随时可能要取钱周转。别买。

如果你对非保证收益完全接受不了。也别买。

如果你只看计划书最高数字。更要慢一点。

当年要是有人告诉我就好了。

港澳保险不是比谁宣传得高。是看这笔钱的期限、用途、币种、家庭结构。再看产品能不能匹配。

我2025年把新增150万美元放澳门，不是因为澳门完美。

是因为在同源产品、长期演示、征费成本、通关体验、传承安排这几件事上，澳门给我的答案更好。

朋友问我，我就这么说。

长期钱，可以重点看澳门。短期钱，别碰。看不懂条款，也别急。

大贺说点心里话

港澳保险现在的信息差，比很多人想得大。产品本身要看懂，怎么买也要看懂。你要是真准备配置，先把方案和渠道一起问清楚，别只拿一张计划书就下决定。