20款港险全测评：友邦环宇盈活/宏利宏挚传承对比，5年前买港险踩的坑全说清

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

今天这篇文章，我想用一个老客户的视角来聊聊港险。

5年前我给孩子买港险的时候，说实话，根本不懂什么保司背景、分红实现率这些东西，就听中介推荐，稀里糊涂就买了。

现在保单已经开始提领了，回头看，有些事我真的想早点知道。

最近刷到一组数据，2025年一季度香港长期业务新单保费飙升到934亿港元，同比增长43.1%，创下2001年有记录以来的历史新高。

越来越多人涌入港险。

但我想说的是：选对保司，才是真正受益的前提。

这篇文章，我会把这几年的真实感受、踩过的坑、后来才明白的道理，一次性跟你讲清楚。

港险为什么收益更高？

当时我也纠结过，内地也有分红险，为什么非要跑香港买？

后来我才明白，核心差距在投资端。

香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

你可能会问，差这几个点有什么关系？

跟你说个真事，我当时算过一笔账：同样30万美金，按**6%和3%**的复利差距，30年后差出去的钱够再买一套房了。

为什么会有这个差距？

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金这些，投资范围覆盖全球。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右，大部分资金只能买债券、存银行。

说白了，香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

这张图能直观看出复利的威力：

**6%的绿线和2%**的蓝线，30年后就是天壤之别。

这也是为什么我当时坚持要买港险的原因。

对比一下现在的内地利率环境——2025年5月，国有大行五年期定存利率已经降到**1.55%**了。

港险的长期复利优势，只会越来越明显。

但前提是，你得选对保司。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

买港险这几年，我的真实感受是：保司的选择，比产品本身更重要。

为什么这么说？因为港险是分红险，收益能不能兑现，全看保司的投资能力和分红意愿。

一家百年老店和一家新公司，在穿越经济周期时的表现，可能完全不同。

香港有五家被称为"老五家"的保险公司，都是百年以上历史，我一个个给你讲。

宏利：强积金一哥

宏利1887年成立于加拿大，创办人麦克唐纳爵士是谁？就是印在加拿大十元纸币上的那位。

这家公司进入香港超过126年，目前管理加拿大的政府社保，也是香港强积金的供应商。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

什么概念？香港人的养老金，将近三成都交给宏利在打理。

当时我也纠结过要不要选宏利，后来看到这个数据，心里就踏实多了。

能管政府养老金的公司，投资能力不会差。

友邦：香港保单最多的公司

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。

经过百年沉淀，成为最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总部就在香港。

有个数据很能说明问题：友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

我的真实感受是，友邦的投资风格确实稳健。

看它的分红实现率，波动很小，不会给你惊喜。

但也不会让你失望，适合求稳的人。

保诚：英式分红的开创者

保诚1848年创立至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

保诚有个特别之处：1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

但保诚有个特点你要知道：它不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。

好年份可能特别好，差年份也可能拉胯。

保诚的这种风格比较适合风险接受度高，进取型的朋友。

要是早知道这个特点就好了，当时我差点因为看到某一年分红实现率低就放弃保诚。

安盛：低调的全球第一

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

很多人可能对安盛不太熟悉。

但它有个头衔很吓人：连续10年全球No.1保险品牌。

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

它的投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中位列第九。

后来我才明白，安盛这种低调但实力强的公司，反而值得关注。

不靠营销靠实力，这种公司往往更靠谱。

永明：人民币保单的首选

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

永明有个数据很惊人：全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

永明还有个独特之处：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

大多数保险公司的美元保单收益比人民币高。

但永明做到了一视同仁，如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。

港资新锐：周大福、富卫、万通

除了老五家，港资的新兴力量这几年也发展得很快。

我来给你讲讲这三家。

周大福：被低估的"富二代"

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购，2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖周大福珠宝、K11、瑰丽酒店等等。

有个数据很震撼：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。

简直是富可敌国。

周大福的分红实现率一直都是很好的，多款产品100%。

这几年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满，保险业务自然也有底气。

富卫：李泽楷的保险版图

2013年，李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

通过多笔并购，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司，对数字化比较看重的年轻朋友可以重点关注。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

万通：年金领域的隐形冠军

万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。

万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。

考虑补充养老收入的朋友可以重点关注万通保险。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

忠意：来自意大利的百年老店

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史。《财富》杂志世界500强第137位。

1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为忠意集团的亚洲总部。

忠意这几年推出的产品收益确实不错。

但有一点要注意：忠意分红产品样本数量较少，历史数据的参考意义没有老五家那么强。

国寿海外：中资一哥

**国寿（海外）**是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。

中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。这个背景，懂的都懂。

太保香港：养老社区的先行者

**太保（香港）**是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委。

2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务，是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

如果你想香港投保、内地养老，太保是个不错的选择。

太平香港：央企背景的民族品牌

**太平人寿（香港）**隶属于中国太平保险集团，创建于1929年，拥有近百年历史。

同样能做到香港投保、内地养老，依托内地完善的太平养老社区。

各保司王牌产品实力验证

讲完保司背景，来看看各家的王牌产品表现如何。

我当时买的时候，只看中介给的计划书，根本不会自己比较。

后来我才明白，同样的保费，不同产品差距可以非常大。

以0岁男宝、每年6万美金×5年、总保费30万美金为例：

宏利宏挚传承，5年交6年回本市场领先。如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

再看复利IRR：

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。所以长期来看，谁先到6.5%，谁就更强。

按达到6.5%的时间排序：安达传承首创丰成27年、保诚信守明天28年、友邦环宇盈活30年、永明星河传承II 35年。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

周大福飞扬盛世也值得关注：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。全周期几乎没有短板。

提领场景下的产品表现

很多人买港险是为了养老，那就要看提领表现了。

我现在保单已经开始提领，这块我的真实感受是：提领环节基本上大家只用关注两款产品——20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）：

前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先。

投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）：

这种提领方式下，很多产品都断单了。星河尊享II整体最强。

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）：

20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）：

这种比较晚提领的方案，前20年宏挚传承和启航创富有优势，20-30年保诚信守明天最强。

分红实现率怎么查？

最后讲一个我当时不知道、现在觉得特别重要的事：怎么查分红实现率。

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率了，现在已经满8年。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红。

还有一个更客观的指标叫总现金价值比率=(保证金额+实际到手的分红)÷(保证金额+计划书上演示的分红)。

我的建议是：不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

网上那些分红实现率对比图，很多都是PS过的，稍微改几个数字就能误导你。

只有去官网看最源头的数据，才能知道真实情况。

大贺说点心里话

写了这么多，核心就一句话：港险值得买。

但选对保司和产品才是关键。

如果你正在考虑港险，或者已经有了意向，想知道怎么买更划算、怎么避开那些坑，下面这张图值得你花30秒看看。