安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币保单稳，美元保单更看长期

你好，我是大贺。

今天聊一个很多人纠结的问题。港险到底选人民币保单，还是美元保单。

尤其是看安盛「盛利2」、**友邦「环宇盈活」**这类储蓄险时，很多朋友会问我一句话。

“我选人民币，是不是就没有汇率风险了？”

这个说法，只对了一半。

你确实少了缴费时的汇率波动。也少了换汇麻烦。

但你同时选了另一个东西。

底层资产池。

这才是核心。

我不推销，只看底层逻辑。咱们来扒一扒。

选人民币保单，真的就更安全吗？

很多人把币种理解成“用什么钱交保费”。

人民币保单，就是人民币。

美元保单，就是美元。

这个理解太浅了。

港险里选币种，不只是换一种计价单位。更像是你把钱放进了不同资产池。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。

美元保单的资金，通常投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。

这个差异很大。

不是一层皮的差异。是发动机不同。

美元还有一个特点。它是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。

这意味着什么？

美元资产背后，对接的是全球金融体系里最核心的一批资产。

美债。全球投资级债券。跨市场资产配置工具。

这也是为什么香港很多王牌储蓄险，多数是美元版。

持有美元保单，本质上是在拿一张全球资产配置的入场券。

人民币保单不是不好。

但它的逻辑更偏防守。

美元保单也不是稳赚。

但它的逻辑更偏进攻。

这两个东西，不能只看币种名字。

人民币保单锁定的是缴费，不是长期收益

人民币保单最大的好处，确实很直观。

全程人民币结算。

不用换汇。

不占用个人外汇额度。

内地银行卡可以直接缴费。

这对很多家庭很友好。

尤其是未来用钱都在国内的人。

比如养老在国内。医疗在国内。孩子教育也不打算出国。

这种家庭最怕什么？

不是少赚一点。

是未来缴费金额变来变去。

人民币保单刚好解决这个问题。

你交的是人民币。未来支出也是人民币。中间少了一层汇率扰动。

人民币保单的核心功能，是锁定现金流成本。

这个判断很重要。

它不是锁定更高收益。

也不是让资产自动跑赢通胀。

它锁定的是“我每年大概要交多少钱”。

这里有个细节要注意。

人民币保单的底层资产更稳。多是国内国债、银行存款等低风险资产。

稳是稳。

但长期增长速度也更慢。

我会把人民币保单定义成防守型资产。

适合怕麻烦、怕波动、追求确定性的人。

特别是中老年客户。

或者家庭现金流已经很明确的人。

但年轻家庭要谨慎。

尤其是想给孩子做二三十年教育金的人。

你用人民币保单，买到的是确定性。

同时放弃了一部分长期复利空间。

这个代价，不小。

人民币的“稳”，代价是慢20年

真正拉开差距的地方，不是第一年。

也不是第五年。

是二三十年以后。

拿**安盛「盛利2」**举例。

素材里的数据很清楚。

美元保单大约30年复利可达6.5%。

人民币保单要到大约50年，才达到相近收益。

中间差了约20年。

20年是什么概念？

不是一个小波动。

是孩子从出生到大学毕业。

也是很多家庭资产积累最关键的一段时间。

我对人民币保单最大的保留，就在这里。

它很省心。

但它太慢。

你要的是养老现金流。你不想碰汇率。可以。

你要的是给孩子长期做教育金。还想要资产增值。那我不会优先推人民币版。

因为你的钱放得越久，复利差距越明显。

人民币的安全感，本质上是用更低的资产增值速度换来的。

说白了。

你是在用时间机会成本买确定性。

而且这里还有一个容易被忽略的点。

香港用到的人民币，很多场景里不是内地在岸人民币CNY，而是离岸人民币CNH。

CNY和CNH之间存在价差。

图片里也提到，CNY与CNH差值通常在50-150个基点。

也就是大约0.5%-1.5%。

这不是每个人都会直接感受到的成本。

但它会在产品运作、资金转换、结算逻辑里出现。

别把人民币保单理解成“完全没有任何汇率因素”。

它只是把个人层面的换汇麻烦降下来了。

不是把所有底层摩擦都抹掉。

美元保单的重点，不是短期汇率涨跌

很多人一听美元保单，就盯着汇率。

今天7.2。

明天7.0。

后天会不会到6.8。

这个问题当然要看。

但只看这个，会把美元保单看窄。

美元保单真正绑定的，是全球资产配置。

它的钱可以投向美债、高息债券、跨市场股票等。

资产范围更广。

收益起点也不一样。

素材里有一个对比。

2024年，中国10年期国债收益率约2.3%。

全球高息国债或债券约8%。

再看更新一点的利率背景。

截至2025年10月，中国10年期国债收益率约1.65%。美国10年期国债收益率约4.1%。

利差超过240个基点。

到了2026年5月10日，这个大方向依然值得重视。

人民币底层资产和美元底层资产，收益起点不在一个水平线上。

股票市场也类似。

素材里提到，近10年对比中，A股仅有1次跑赢美股。

2025年的公开数据也能呼应这一点。

截至2025年10月，标普500年内涨幅约22%。纳斯达克涨幅超28%。沪深300约12%。

数据不会骗人。

美元资产过去提供了更高的收益上限。

当然，我不建议你把这个理解成“美元永远赢”。

市场没有这种事。

美元也会波动。

美债也会调整。

股票更不用说。

但美元保单的价值，不是赌某一年汇率。

它更像是把你的家庭资产，从单一人民币体系里分出来一部分。

东边不亮西边亮。

这个思路，我认可。

尤其是已经重仓人民币资产的家庭。

房子是人民币资产。

工资是人民币现金流。

银行理财是人民币资产。

孩子未来还可能出国。

这种情况下，你还把所有长期钱都锁在人民币里，我觉得不够稳。

这不是保守。

这是集中。

耶鲁模式也能解释这个逻辑。

大卫·史文森执掌耶鲁基金35年，资金规模从13亿美元增长到312亿美元。

增长20多倍。

它的核心不是押单一市场。

而是资产多元化、分散化。

港险里的美元储蓄险，当然不能直接等同耶鲁基金。

这个边界要讲清楚。

但它背后的资产配置思想是相通的。

把长期资金放到更大的资产池里。

让不同市场轮流贡献收益。

这就是美元保单更值得看的地方。

还有一个现实问题。

香港王牌储蓄险、分红险，很多都是美元版。

比如友邦盈活、盈御3等。

你坚持只买人民币版，可选产品会变少。

有时候不是你想不想选。

是市场主流产品本来就不在人民币池子里。

不想二选一，也有第三条路

有些朋友会说。

我明白美元保单长期更有潜力。

但我就是怕汇率。

这个担心很正常。

尤其是一年交十几万、几十万保费的家庭。

汇率动一下，心理压力很明显。

这类人可以看第三条路。

双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等。

这类产品的特点，是人民币和美元现金价值挂钩。

它不是简单的人民币保单。

也不是传统美元保单。

它试图把两边的优点做一个折中。

你不用每天纠结币种强弱。

同时又能保留一部分美元资产池的结构优势。

我对这类产品的态度是：

适合纠结型家庭，但不能只看“现价一致”四个字。

还要看产品条款。

看分红机制。

看提取规则。

看长期现金价值曲线。

看保司过往分红实现情况。

不然你只是从一个误区，跳到另一个误区。

再看一个案例。

30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝规划教育金。

选择**友邦「环宇盈活」**美元保单。

年交10万美元，交5年。

计划持有20年。

20年后保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率换算。

美元保单多赚近115万人民币。

这个差距很具体。

也很扎眼。

但我提醒一句。

这个案例适合“长期持有”和“未来可能有海外教育支出”的家庭。

你如果三五年就要用钱。

别拿这个数字下决定。

短期钱不适合放进长期储蓄险。

这条原则，比选人民币还是美元更重要。

我会这样分。

未来所有支出都在国内。你极度讨厌汇率波动。你年纪偏大。选人民币保单。

有留学、移民、海外置业计划。你能持有20年以上。你已经有很多人民币资产。优先看美元保单。

怕汇率，又不想放弃长期收益机会。可以研究双币现价一致型。

这不是谁压倒谁。

是你的钱到底要去哪儿。

写在最后：选币种，别只看“稳不稳”

我们回到这张对比表。

美元保单在长期保值与抗通胀维度是**★★★★★**。

人民币保单是**★★★☆**。

美元保单在流动性与使用场景维度是**★★★★★**。

人民币保单是**★★★**。

这背后的原因也简单。

美元是全球高流动性资产。很多地方都能用。

人民币保单更适合锁定国内支出。

它解决的是确定性。

不是全球流动性。

我不喜欢简单说“没有绝对好坏”。

这句话太轻了。

真正要落到场景。

短期国内用钱，怕波动，就选人民币。

长期持有，要收益，有海外规划，我会优先看美元。

既怕汇率，又想保留美元资产配置，可以研究双币现价一致型。

但别忘了。

港险储蓄险不是短期理财。

不管人民币版还是美元版，都是长期资金工具。

你要先确认这笔钱能不能长期不动。

再谈币种。

再谈收益。

再谈哪家公司。

如果顺序反了，很容易被演示数字带偏。

大贺说点心里话

港险里很多差距，不在产品介绍第一页。也不在销售嘴里。真要买，还是要把币种、渠道、缴费方式和长期领取方式一起算清楚。