国寿傲珑盛世：产品明明一般我却依然推荐？藏着港险选品没人说的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿「傲珑盛世」。

一个反直觉的结论：产品一般，但我依然推荐

跟你说个实话，研究完傲珑盛世之后，我的第一反应是：这产品没有让我非常惊艳。

收益不是最高的，红利结构不是最优的，甚至连缴费年限都只支持两年。

但是，我依然会把它放在推荐名单里。

我当初也纠结过这个问题——选港险到底该看产品还是看公司？

后来我想明白了，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

为什么一款"一般"的产品，我还敢推荐？

这背后的逻辑，可能会颠覆你对港险的认知。

先别急，我们一步步拆解。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

傲珑盛世的前身是傲珑创富，那是一款非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，主打提领。

但傲珑盛世没有走老路线，而是变成了英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。

这个转型意味着什么？

最直观的一点：傲珑创富提取红利不会影响保证金额，而且保单后期保证金额一直高于本金。

而傲珑盛世呢？以255提取方案来看，保证金额一直在下降，而且低于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但是没卷出太多名堂。

而且它只支持两年缴费，灵活性也受限。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

再来看收益表现。

静态收益方面，10年IRR 4.01%，中规中矩。20年到40年的IRR处于第一梯队，40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快。

动态收益呢？以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金。

跟优秀的产品之间差距也不算大。

但确实不是最强的那个。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

买了才知道，英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领。

为什么？因为提取时优先从复归红利里取，不会影响保单名义金额。

等复归红利取完了，才会动用保证金额和终期红利，那时候相当于部分退保，对未来增值影响很大。

傲珑盛世的复归红利占比怎么样？

以2年缴、年缴10万美金测算：第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比只有7.1%。

对比永明星河尊享2：同样缴费方式，第10年复归红利4.7万，占比16%；第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大。

但复归红利占比傲珑盛世更低，这是先天劣势。

转折：那为什么还值得选？

说了这么多"不好"，你可能会问：那你还推荐个啥？

后来我想明白了一件事。

虽然红利结构上不占优势。

但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

而且它新增了保单暂托人功能，这个非常实用。

比如妈妈给孩子买保单，设小姨为暂托人，万一妈妈去世，小姨只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后权益才转移给孩子，能最大程度保障未成年受保人权益。

但更重要的是。

我对港险的认知发生了变化。

港险真正的用途是什么？一是美元资产对冲，中美对抗是避不开的世界格局，我们不能只赌一方。

二是在保本前提下做全球优质资产投资。

所以挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

这是我踩过的坑：当初差点因为收益差几千块选错公司。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

而国寿的分红实现率，确实很不错。

先说背景：国寿股东是中国财政部和社保基金会，央企背景，钱放这里很安心。

再说投资能力：他们采取内外兼修的投资策略，内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中81%投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，其余投向权益类、另类资产和现金。

分红实现率呢？国寿在我们的排名里位列第一梯队：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上。

更厉害的是终期红利连续8年100%达成。10年以上保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

2025年养老金虽然连续第21年上调。

但增幅预计只有3%，社保替代率可能降到40%以下。

在这种大环境下，选择一个长期投资和分红实力值得信任的保司，比追求账面上多几千块收益重要得多。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：为什么产品一般，我还推荐？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

傲珑盛世还有个年金转化功能，受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

说实话，既要全数退保，而且不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

但从公司层面和过往分红表现来说。

国寿有非常大的不可替代的优势。

如果你把港险当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，国寿就是一个靠谱的基金经理。

产品细节可以不完美。

但基金经理必须靠谱。

这是我买了3张港险保单后最大的感悟。

大贺说点心里话

选产品还是选公司？这个问题我纠结了很久，希望今天的分析能帮你少走弯路。但还有一件事比选公司更重要——怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品差异更值钱。