买终身寿险怕踩坑？香港万通终身寿险4个维度碾压内地产品

你好，我是大贺。我今年56岁，做企业30年。3年前开始认真考虑一个问题：我这辈子挣的钱，怎么稳稳当当传给孩子？

说实话，我当时也纠结过。内地的终身寿险看了一圈，总觉得差点意思。后来对比了内地和香港十几款产品，最后选了香港终身寿险。

今天分享我的真实决策过程，也许对你有参考价值。

同样是终身寿险，香港和内地差在哪？

很多人一提香港保险，脑子里就是分红储蓄险。但过来人告诉你，香港有个险种被严重低估——香港万通终身寿险。

这不是用户没意识。胡润研究院最新数据显示，中国千万净资产高净值家庭已经突破206万户。这批人，正是我这样的第一代创业者，五六十岁，开始集中考虑传承问题。

市场需求摆在那儿，为什么内地终身寿险声量不大？说白了，是产品吸引力不够。我当时做了个详细对比，发现香港终身寿险在四个维度上，对内地产品形成了碾压。

对比一：杠杆率——1.x倍 vs 2倍+

传承这件事，本质上是个数学题。我直接给孩子留1000万现金，和通过保险留1000万，哪个划算？如果保险没有杠杆，那我买它干嘛？

内地终身寿险的问题就在这儿：杠杆率太低。很多产品算下来，交500万才能留500多万，几乎没有放大效应。

香港呢？我当时拿到的方案显示，40岁男性，保额100万美金，10年缴费，年缴保费根据产品不同在22,330到47,030美元之间，总保费从19万到43万美元不等。换算一下，杠杆基本可以做到2倍以上。

这是我的真实感受：交一块钱将来能给孩子留两三块钱，这个事才有性价比。

对比二：流动性——锁死20年 vs 随时可用

我做企业的人，最怕什么？钱被锁死。内地终身寿险有个致命问题：到第十年、二十年，现金价值可能还没回本。这意味着什么？这笔钱一旦交进去，就别想动了。

但现实是，五六十岁的企业家，很多还在事业打拼期。企业资金需求量大，养老需求也大。用钱需求、投资需求和传承需求，往往混在一起，很难单独切割出一块资产说"这就是给孩子的"。

香港终身寿险不一样。资金放进去，复利可以做到4到5个点。更关键的是，我自己要用钱的时候，可以通过保单贷款或者减保方式周转出来。

后来发现，这种"既能传承、又能周转"的设计，特别适合我们这种还在一线干活的人。

对比三：赔付方式——一次性打款 vs 分期+定制

这是我最看重的一点。内地很多寿险身故赔付方式，说实话，特别简单粗暴——人走了，1000万一次性打到孩子账户里。然后呢？

我儿子今年28岁，刚结婚。你让我现在就把1000万一次性给他？我得考虑他能不能承接这么大一笔资产，拿到钱以后会不会被骗，会不会被杀猪盘，会不会挥霍掉。这不是不信任孩子，是人性使然。

香港终身寿险自带"小信托"功能，这是让我最惊喜的地方。身故支付方式可以完全按照我的意愿来设计：

• 可以选择一笔过支付
• 可以选择分期支付——10年期、20年期或30年期，每年定额打给孩子
• 可以前期按月给生活费，每月3万5万保证现金流，等孩子30岁、40岁足够成熟了，再把剩余资产一次性给他

有个细节要注意：如果身故日赔偿总金额少于40万港元或5万美元，或者投保人没提前确认赔付方式，就会默认一笔过支付。所以这个设计一定要提前做好。

过来人告诉你，这种"根据孩子资质、驾驭钱的能力"来定制赔付方案的功能，才是真正能长远保障下一代的设计。

万通保险和胡润百富的白皮书显示，**45%的高净值人群已经配置了境外金融产品，其中境外保险占比28%**排第一。为什么？就是因为这些产品在传承设计上，确实比内地先进太多。

对比四：法律属性——普通资产 vs 免税+隔离

最后一个维度，也是很多人忽略的：法律属性。第一，遗产税。在全球大部分国家和地区，终身寿险赔付的钱不会收遗产税。虽然现在内地和香港都还没有遗产税，但随着税种完善，这个趋势是有的。

第二，资产隔离。这是我特别在意的点。我儿子已经结婚了，如果我给他留的是存款、房产，将来万一婚姻出问题，这些资产都有可能面临分割。

但作为终身寿险受益人获得的钱，所有权只属于他一个人。不会因为婚姻问题被伴侣分走。这不是我多虑。做企业这么多年，见过太多因为婚姻问题导致家族资产流失的案例。

结论：为什么香港终身寿险正在成为富人标配

中国第一批富起来的人，年龄已经到50多、60多甚至更大。这批人有个共同特点：还在一线干活，企业资金需求量大，但也开始认真考虑传承问题。

中信登数据显示，截至2024年末，家族信托存续规模已经突破8000亿，"保险+信托"组合模式越来越流行。说白了，有钱人在传承这件事上，从来不会只用一种工具。

但如果你问我，单论终身寿险这个品类，香港产品在杠杆率、流动性、赔付方式、法律属性这四个维度上，确实有很多很先进的地方。这是我的真实感受：终身寿险接下来会变得越来越大众。

如果你也在考虑传承问题，可以认真看看这类产品。

大贺说点心里话

说了这么多对比，但怎么买、找谁买、能省多少钱，这里面的门道其实更多。