友邦环宇盈活深度测评：存25万美金18年才保证回本，这个坑很多人没注意

你好，我是大贺。

最近后台好多宝妈问我教育金的事，说实话，我当时也纠结了好久。给孩子存钱这事儿，当妈的都懂——既想收益高，又怕不靠谱。

正好手边有份友邦**「环宇盈活」**的计划书，0岁男宝，年交5万美金，交5年，总共25万美金。

今天就用这份真实计划书，掏心窝子跟大家聊聊，这笔钱到孩子18岁读大学的时候，到底能变成多少。

保单基础信息速览

先看这份计划书的基本情况：

• 投保人：0岁男宝宝
• 保单货币：美元
• 缴费方式：年交5万美金，交5年，总保费25万美金
• 保障年期：终身

说人话就是：5年把钱交完，然后让它在保单里慢慢长大，什么时候用什么时候取。

英式分红收益结构拆解

友邦环宇盈活是英式分红产品。过来人告诉你，搞懂它的收益结构特别重要，不然看计划书就是一头雾水。

它的收益由三部分组成：

• 保证金额：保险公司必须给你的最低金额，不管外面投资环境多差，这笔钱是保底的，白纸黑字写在合同里。
• 复归红利：每年派发一次，发了之后就锁定了，不会再减少。说人话就是，像工资一样，发到手的就是你的。
• 终期红利：这部分平时不显示在现金价值里，只有退保或者理赔的时候才一次性给你。

港险的特点就是非保证部分占大头，这也是高收益的来源。复归红利占比越高，产品波动越小，提领的时候也更有优势。

我当时研究的时候，就特别看重这一点——毕竟给孩子存的钱，稳比什么都重要。

缴费期内退保：亏损是常态

这个必须提前说清楚：缴费期间退保，基本都是亏的。

第1年刚交完5万美金，这时候退保，计划书演示的收益连已交保费的1%都拿不到。

第3年已经交了15万美金，退保收益大概2.5万多美金，亏得心疼。

第5年刚把25万交完，退保还是追不上总保费，还有损失。

为什么会这样？因为保单前期会扣初始费用、管理费这些成本，成本都扣在前面了。这基本是行业常态，不只是这一款产品。

所以当妈的都懂，给孩子存教育金这事儿，一定要用长期不动的闲钱，千万别把生活费搭进去。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完5年保费之后，收益就开始慢慢往上走了。我把几个关键年份的数据拎出来给大家看：

• 第6年：预期总收益21.9万美金
• 第7年：预期回本
• 第10年：预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第18年：保证回本（这个时间点很重要，正好孩子高考完）
• 第20年：预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年：预期总收益146.3万美金，复利IRR达到6.5%

时间越长，退保收益越高，而且越往后增长幅度越大。这就是复利的魔法——前期看不出来，后期指数级增长。

对于教育金规划来说，0岁投保，18年后孩子上大学，刚好保证回本。如果能等到20年，预期收益67.6万美金，差不多够覆盖本科加研究生的费用了。

乐观与悲观：收益区间有多大？

但是，计划书里的收益只是预期，实际能拿多少还要看市场情况。计划书里给了乐观和悲观两种情景，我当时也纠结了好久，到底该看哪个数字。

拿几个关键年份对比一下：

第10年：乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金

第20年：乐观收益77.9万美金，悲观收益42.2万美金，相差约35万美金

第30年：乐观收益146.3万美金，悲观收益65万美金，相差约81万美金

能看出来，时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

为什么会这样？因为港险收益是复利计算的，一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

说人话就是：起点差一点点，终点差一大截。

分红实现率：预期能否兑现的关键

看到这里，可能有妈妈要问了：计划书写得这么好看，实际能拿到吗？

掏心窝子说，这才是最关键的问题，也是很多人忽视的隐藏坑。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。真正决定最后口袋里有多少钱的，是分红实现率。

分红实现率就是计划书预期收益和实际收益的比值。如果分红实现率能达到100%，那么长期收益率就和计划书演示的数据一样；如果低于100%，实际拿到手的就会打折扣。

这个数据不是保险公司自己说了算，香港保险业监管局有专门的网站公布各家公司的分红实现率：

最新的数据，友邦保险公布了旗下2024年产品的分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达到169%！

过来人告诉你，看分红实现率要注意几点：

• 第一，要看长期数据。一两年的数据说明不了问题，要看5年、10年的趋势。
• 第二，要看同类产品。不同类型产品的分红实现率会有差异，储蓄险和重疾险不能放在一起比。
• 第三，过去不代表未来。历史分红实现率高，不等于未来一定高，但至少能说明这家公司的投资能力和兑现意愿。

说到教育金规划，现在留学费用年年涨，美国TOP10大学2024-25学年学费涨幅3%-5.5%，斯坦福全年费用已经达到87,225美元，耶鲁更是首次突破9万美元一年。

用美元保单提前储备，既能对冲学费上涨，又能应对汇率波动，一举两得。

分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

所以选产品的时候，不能只看计划书上的预期收益有多漂亮，更要看这家公司过去的兑现记录。

总结：适合自己的才是最好的

说了这么多，最后收个尾。

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你是想给孩子存一笔教育金，时间够长，能接受前期亏损，看重美元资产配置，那环宇盈活这类产品可以考虑。

但如果你的钱可能中途要用，或者接受不了非保证收益的波动，那就要再想想。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

计划书能告诉你预期收益，但怎么买、从哪买，里面的门道可不少。想知道同样的保障怎么少交钱？