安盛盛利II：被吹成"提领之王"的港险，有个致命隐患99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近不少朋友问我：人民币跌破7.3了，要不要买点美元资产？

说实话，这个问题我被问了不下一百遍。2025年开年，在岸人民币跌破7.3关口，中美国债利差扩大到300基点的历史高位，内地居民跨境配置的需求直接爆发。一季度赴港投保金额突破180亿港元，同比涨了22%。

鸡蛋不能放在一个篮子里，这道理大家都懂。但是具体买什么？今天就聊聊最近港险圈最火的产品——安盛「盛利II-至尊」。

557提领横空出世，港险格局被打破

先说结论：这次安盛确实放了个大招。盛利II支持557提领——5年交费，第5年起每年就能提领总保费的7%。这在以前是不敢想的事。

要知道，港险市场之前的顶格配置是567提领（第6年起提领7%），能做到这个水平的产品都屈指可数。现在盛利II直接把提领时间往前推了一年，几乎给港险圈来了次小地震。

目前5年交的热门产品高达40款。但是能满足557提领的寥寥无几。盛利II一出来，直接成了目前港险里少见的全能型产品，收益、提领双强。

557提领实测：盛利II vs 匠心传承2

光说不练假把式，咱们直接看数据。测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（总保费的7%）。对比对象选的是周大福匠心传承2——目前市面上少数能支持557提领的产品之一。

结果相当惊人：

• 第20年：盛利II账户剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差了21.6万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万，匠心传承2只剩9.7万，差距拉大到149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，差距越大。在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

567提领横评：五款热门产品谁更强

有人可能会说：557提领门槛高，不是所有人都需要。那咱们再看看更主流的567提领。测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。这次拉了五款热门产品横向对比：宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

前14年，宏挚传承账户余额最高，这是它的传统优势区间。但是从15年之后，盛利II反超成为第一，直至第70年都保持领先。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。它直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。更值得一提的是，盛利II支持1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领，门槛真的不高。

产品瑕疵：保证金额与复归红利占比偏低

写到这儿，如果我告诉你盛利II就是最佳选择，那我就是在忽悠你。老实说，这款产品有个致命隐患必须讲清楚。盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比也只有14.12%。

这个数字什么概念？对比一下：

• 星河尊享II复归红利占比22.76%
• 匠心传承2复归红利占比22.77%
• 万通富饶千秋复归红利占比20.87%

盛利II的复归红利占比明显低于同类产品。这意味着什么？

英式分红产品的总收益由三部分构成：保证金额+复归红利+终期红利。前两者占比低，终期红利占比就会变高。换句话说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。这个风险，买之前必须心里有数。

分红实现率：安盛历史表现如何

既然收益依赖分红实现率，那安盛的历史表现到底怎么样？

从数据来看，安盛的分红实现率还是很不错的，最高值117%，最低值50%，总体没有大幅波动，蛮稳定的。更重要的是看总现金价值实现率，很多年份都能达到85%左右。安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达100%-107%；挚汇首次公布总价值比率就已经达到100%。

这些都是实打实的靠谱证明。虽然复归红利占比低是客观事实，但安盛的分红兑现能力确实能给人一些安全感。

公司背书：跨越三个世纪的老牌保司

说到底，买保险就是买一份长期信任。美元资产是家庭资产配置的压舱石，但前提是这个"压舱石"本身要足够稳。安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪。经历过两次世界大战、多次经济危机，还能稳稳立足，这本身就是实力的证明。

几个硬核数据：

• 全球最大的保险集团之一
• 标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级Aa3，惠誉国际评级AA
• 背后资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍
• 偿付能力充足率达227%，远超监管要求
• 2025年上半年集团总收入643亿欧元，同比增长7%；综合收益45亿欧元，同比增长6%

有钱人都在做的事，普通人也该学学——不是让你all in，是让你分散风险。而选择分散风险的工具时，背后公司的实力是最基本的保障。经历过历史、时间和市场验证过的安盛，确实非常值得信赖。

总结：盛利II-至尊适合谁

最后帮大家捋一捋。安盛盛利II-至尊这个产品确实相当不错：

• 比收益：15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年完全不输友邦环宇盈活
• 比提领：557提领实属变态，目前全市场无人能敌
• 比保司：跨越三个世纪的老牌保司，分红实现、公司实力都很靠谱

但是也要清醒认识到：复归红利占比偏低是客观事实，收益兑现依赖分红实现率。这不是说产品不好，而是买之前要想清楚自己能不能接受这个特点。如果你想更早更快地获取现金流，同时看好安盛的长期分红能力，那盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、在哪买、能省多少钱，又是另一回事。很多人不知道的是，同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一辆车。