友邦环宇盈活VS盈御3：新品收益"碾压"老品？数据告诉你真相没那么简单

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到最多的问题就是："大贺，我去年刚买了盈御3，现在友邦出了环宇盈活，收益看起来更高，我要不要退保换新品？"

说实话，这个问题我被问了不下50遍。

今天咱们就用数据把这事儿掰扯清楚。抛开收益谈产品都是耍流氓，我们拉个表看看，到底差在哪，差多少，以及——你到底该不该换。

先说结论：友邦这两款王牌产品没有绝对好坏，只有适合与否。就算是已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品，长期持有可能更划算。

别急，往下看。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

数据不会骗人。我们用50万美金总保费、5年缴费来实测对比。

先看这张核心对比表：

中短期差距确实存在：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%——差了0.71个百分点
• 第30年：环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3为263.3万美金——差了近30万美金

看到这儿，你可能觉得"新品完胜"。但是，这才是关键——第50年及以后，两款产品IRR均稳定在6.5%，收益曲线完全重合。

什么意思？环宇盈活赢在"跑得快"，30年就触达6.5%的收益天花板；盈御3赢在"稳得住"，虽然慢了17年才到顶，但终点是一样的。

再看横向对比：

在目前5年交的港险产品里，环宇盈活的收益表现确实能排到第一梯队。但盈御3也不是"拉胯"，只是中短期表现没那么亮眼。

小结：如果你持有周期在30年以内，环宇盈活的收益确实领先。但如果你是50年甚至更长的传承规划，两者终点一致，差距主要在过程。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

收益差异的背后，是底层资产配置的差异。我们看两款产品的投资策略：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置上限提高了5%。用大白话说，环宇盈活的底层资产配置更激进一些，这也促成了它"中期猛、长期稳"的收益特点。

再看复归红利占比：

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3——第6年环宇盈活复归红利占比2.74%，盈御3仅0.42%。中短期红利分配更多，前期收益增速自然更快。

但是！盈御3真的一无是处吗？

当然不是。如果你的规划是20年后开始提领、持有到60年甚至更久，盈御3的"后劲"反而更足。

以"5/20/16提领"为例（第20年起每年提取总保费的16%），盈御3的动态收益率前期表现一般。但越往后韧劲越凸显，第100年账户余额约1978.7万美金，而环宇盈活约1709.1万美金。

这就是盈御3的设计逻辑：不争一时，但争一世。更专注长线收益，适合纯储蓄和财富传承的需求。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

买储蓄险不能只看账面收益，还得看真金白银能拿多少。我们用两个典型提领场景来测试。

场景一：567提领（第6年起每年提取7%总保费）

结果很直观：

• 盈御3在第40年后出现断单，只适合长期持有不动
• 环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金，盈御3仅130万美金

如果你有中期用钱需求，比如孩子留学、换房首付，环宇盈活的灵活性明显更强。

场景二：趸交模式对比

趸交50万美金：第30年环宇盈活预期退保总额330.7万美金，盈御3为287.8万美金。

不过说句公道话，两款产品保证回本期均为16年（趸交）/18年（5年缴），预期回本期均为5年（趸交）/7-8年（5年缴）。放在市场上来看，两者的提领表现都不算特别突出，不建议早期做大额提领，长期持有才是王道。

友邦的分红，你可以放心

有人担心：环宇盈活配置更激进，分红能兑现吗？2025年友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

顺便说一句，2025年国内中小银行存款利率"超车式降息"，部分银行一年内降息7次，3年期存款利率从2.8%降至2.15%。能长期锁定**6%+**收益的产品，越来越稀缺了。

最终答案：换不换，看你是哪种人

回到开头的问题：买了盈御3要不要换新品？

如果你是"务实派"：

• 偏好中短期高收益
• 未来10-30年可能有用钱需求
• 能接受轻度波动
• → 环宇盈活更适合你

如果你是"远见派"：

• 纯储蓄或财富传承目的
• 计划持有30年以上
• 追求长期稳健增值
• → 盈御3依然是好选择

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

已经持有盈御3的朋友，如果你的规划是长期传承，真没必要折腾退保。退保有损失，重新投保还要重新计算等待期，长期持有反而更划算。

但如果你还没下手，正在纠结选哪个——这才是需要好好规划的时刻。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。