友邦盈御3：我研究了50款港险，这款"销冠"收益比顶尖产品少150万，为什么还有人抢着买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款让我纠结了很久的产品——友邦盈御多元计划3。

2025年人民币汇率经历了从7.35到7.05的剧烈波动，很多朋友开始意识到：鸡蛋不能放一个篮子。于是纷纷把目光投向港险，而友邦作为香港保险的"门面担当"，盈御3自然成了热门选择。

但我必须先说一句实话：盈御3不是收益最高的产品。

直说：盈御3不是收益最高的产品

做过功课的朋友应该知道，目前港险储蓄险里收益最能打的，是忠意的匠心传承2跃进版，长期收益能做到7.42%；安盛盛利紧随其后，7.21%。

而盈御3呢？第30年的预期收益是6.10%，顶尖产品能做到6.54%。在前期的收益略差一些，这是事实。

很多人一听这话就想划走了——既然不是最高的，为什么还要考虑？别急，往下看。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说收益率太抽象，我们用最常见的566提领方式来算一笔账：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%。

到第20年，盈御3已经提取出来45万美元，账户里还剩53万。这个水平在主流产品里也排到前10名，和顶尖产品相比，差了17万左右。

但真正拉开差距的是后半程。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值是84万左右。而匠心传承2跃进版呢？超过237万。

少了150万美元以上。

在保单的中后期，收益的差距会比较明显，而且越往后收益差距越大。

看到这里，你可能觉得盈御3彻底没戏了。但问题来了：为什么差这么多？

为什么差这么多？投资策略的本质区别

答案藏在投资策略里。

盈御3的固收类投资占比，最低25%，最高能做到100%。大部分资金投在国债和企业债券上，分散在不同地区。

而匠心传承2跃进版呢？固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。股权类资产最低60%，最高可做到85%。

简单说：匠心传承2跃进版是"激进派"，股票仓位拉满；盈御3是"稳健派"，债券打底。这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

问题是：稳健有什么用？

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

稳健的价值，要放到更长的时间维度去看。

根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元，近7成投资于固收类资产。更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

政府机构债券投资728亿美元，平均债券评级A+。友邦在投资上相对稳定，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

汇率波动是常态，配置才是王道。2025年人民币对美元汇率从7.35回升到7.05，全年累计升值超3%。这种波动下，稳健的底层资产配置，反而能让你睡得着觉。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能兑现又是另一回事。看一个关键指标：分红实现率。

友邦过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。这个数字是相当不错的。

更亮眼的是终期红利——分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

稳健策略+高兑现率，这才是盈御3的真正价值：不是画饼最大的，但是兑现最稳的。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

说完产品，再说说公司。市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。这话虽然夸张，但也不是空穴来风。

2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一：有效保单数目第一、新造保单数目第一、离岸年化新保费第一……

更厉害的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。十年，不是一两年的运气，是真正的市场认可。

根据2025中国社会阶层结构分析报告，达标中产家庭**43.2%**配置海外资产，远高于未达标家庭。全球配置不是有钱人专属，而是中产家庭的必修课。盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，不是没有道理的。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

友邦的股东结构也值得一看。截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。股权分散有个好处：众多股东可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

公司债券组合750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。分散风险，才能穿越周期。

灵活性与附加功能一览

除了收益和公司实力，盈御3的功能配置也相当齐全。

• 提取方式多样：支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的资金需求。

• 货币转换灵活：盈御3支持9种货币转换——人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。美元资产是底仓，但关键时刻能切换，这才是真正的灵活。

• 红利锁定+解锁：友邦首创红利解锁功能，可以把锁定的红利重新转换回去继续投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

• App自助服务：友邦有自己的app，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

结论：稳健派的最优解

说了这么多，盈御3到底适合谁？

收益最高能达到7.19%，在主流产品里能排前5。最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。如果你追求极致收益、能承受更大波动，匠心传承2跃进版可能更适合你。

大贺说点心里话

盈御3适不适合你，取决于你要的是什么。但不管选哪款产品，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。