宏挚传承、环宇盈活等10款港险怎么选

你好，我是大贺。

今天聊的不是单一产品。是把现在市场上比较主流的10款香港分红险，放在同一张桌子上看。

宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」。友邦「环宇盈活」。安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。周大福「匠心传承2」。富卫「盈聚天下II」。万通「富饶万家」。国寿海外「傲珑盛世」。太保香港「世代鑫享」。

我把这10款产品摊开来对比了一遍。

说人话就是。

不是问哪款最好。而是问，你到底是哪一种用钱节奏。

那张刷屏截图，让很多家庭有点坐不住

4月16日，朋友圈里传出一张截图。

里面说，香港分红险演示利率上限可能要下调。非港元产品，从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。生效时间写的是2027年1月1日。

这张图，我不建议直接当成官方消息。

我问过业内几家保险公司和经纪公司。回复比较一致。没听说。监管也没透露过。

截至2026年5月10日，这件事还不能说已经落地。

不过，大家急是能理解的。

很多家庭本来就在看港险。孩子教育金。养老现金流。传承规划。看了半天建议书，刚准备下决定。突然来一张图，说演示上限可能下调。

心里当然会打鼓。

但这里要分清两件事。

截图真假是一回事。演示利率未来会不会调整，是另一回事。

保监局早就说过，演示上限不是固定不动的

2025年，香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，文件里写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话很关键。

演示上限不是保司想写多少就写多少。监管会看市场。也会看资产回报。

全球利率往下走。美联储持续降息。长期资产收益被压低。再次下调演示上限，我认为是大概率事件。

这不是制造焦虑。

只是你要明白，港险建议书上那个漂亮数字，本身就在监管框架里。它不是永远锁死的。

这两年内地客户买香港保险的人也越来越多。香港保险业监管局2024-2025年度报告里，2024年香港保险总新单保费是6215亿港元。内地客户占比达到36%。2023年还是32%。

人多了。产品也多了。信息差就更大。

数据不会骗人，但人会。

别被建议书首页那个数字骗了。真正要看的是产品放在你的人生节奏里，能不能用。

张先生：30万美金给孩子攒教育金，20年内要用

我先讲一个最常见的场景。

张先生家里有个0岁男孩。想做教育金。计划是每年交6万美元，连续交5年。总投入30万美元。

这个钱不是放到100年后看的。大概率20年内要用。

那我会先看两个东西。

回本快不快。前20年现金价值强不强。

这10款里，回本最快的是宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II。都是第6年回本。

太保香港「世代鑫享」最慢。要到第8年。其他产品大多第7年回本。

但只看回本还不够。

张先生这种教育金需求，更重要的是第10年、第15年、第20年，账户里到底有多少。

这里我会直接说。

20年内要用钱，宏利宏挚传承就是最强选项之一。

它第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个前期表现，确实很猛。

有朋友会问，宏挚家传承不是升级版吗？

是升级版。功能更丰富。长期设计也更完整。

但前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这点别绕。

你要的是教育金。20年内动用。那就看20年内的钱。不要被“升级版”三个字带偏。

我的判断很明确。

积累派，20年内要用钱，优先看宏利宏挚传承。

它不是完美。它是阶段匹配度高。

如果这笔钱第8年、第10年可能就要周转，我反而会谨慎。分红险不是短期理财。前几年现金价值再强，也不是活期账户。

李女士：三十年后再动用，环宇盈活和宏挚家传承怎么选

李女士的需求不一样。

她不是给孩子大学用钱。她想做长期传承。30年后，甚至更久，才考虑动用。

这时候，就不能只看前20年。

监管演示利率上限长期约为6.5%。哪款产品更快接近这个上限，能说明它的中长期增长速度。

从数据看，富卫「盈聚天下II」第25年触到6.5%。宏利「宏挚家传承」第27年。友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」是第30年。

后面的就慢很多。

周大福「匠心传承II」要第42年。宏利「宏挚传承」要第47年。永明「星河尊享II」要第50年。太保「世代鑫享」长期达不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累计收益领先。

30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承表现最亮眼。

这就是长期传承和中短期教育金的差别。

宏挚传承前面冲得很快。后劲没那么突出。宏挚家传承前20年不如老款。30年后更有看头。

环宇盈活的优势不在爆发。

它更均衡。曲线更顺。加上友邦的历史、投资实力、分红实现记录，长期拿着会更安心。

这里也可以看分红实现率这个维度。

2025年多款港险披露里，友邦环宇盈活约95.8%。宏利宏挚系列约96.8%。万通部分产品在**97%-101%之间，稳定性不错。保诚隽富系列有到105%**的披露。

这类数据不能当未来保证。

但它能告诉你一件事。保司过去有没有尽量兑现演示。

我的选择会很清楚。

20年以上传承，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承都能看。二选一，我更偏向环宇盈活。

不是因为它每个年度都第一。

而是长期传承这件事，我更看重均衡和兑现记录。

王叔：第15年开始每年提3.6万美金，还想账户留得住

王叔的需求更现实。

他不是单纯看账户滚大。他想以后提钱。

一份好保单，不能只在纸面上好看。你需要用钱的时候，它要能支持你。提完之后，账户里也不能塌得太厉害。

这里看两种提领模型。

第一种是「566」。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%，也就是18000美元。

第二种是「5/15/12」。还是5年交，年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%，也就是36000美元。

566提领下，前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II会更占优。

这里要特别提醒一句。

友邦环宇盈活不太鼓励早期频繁提取。

这不是说它不好。是它的设计就不是为早期提钱服务的。

如果你第6年就开始年年拿钱，环宇盈活不是我会优先推的那类。

再看5/15/12。

第15年到第20年，宏挚传承领先。

第20年到第30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。后面数据接近。

我的看法是这样。

20年内提钱，宏挚传承还是首选。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

盛利II在早期灵活提领上有自己的方案。盈聚天下II在20到30年这一段表现很突出。

如果你是养老现金流。不是追求账面最高。那我会把星河尊享II放到前面。

它没有那么刺激。但更稳。

赵阿姨：宁可少赚一点，也要保证写清楚

赵阿姨这类客户，我见得很多。

她不喜欢太多预期。也不喜欢听“演示”“长期”“可能”。她就问一句。

保单里写死的底，到底有多少？

这个问题很重要。

分红险收益分两块。保证部分。预期部分。

保证部分，就是无论市场好坏，保司合同承诺给你的安全垫。

太保香港「世代鑫享」在保证回报上非常强。

终身保证内部收益率可达2.0%。这点确实像“港版增额寿”。安全感很足。

但代价也明显。

它长期预期收益约5.1%。在这10款里，上限不算高。

这就是产品性格。

你要底线。它给你底线。你要冲高。它就没那么有优势。

永明「万年青星河尊享II」更平衡。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

如果你特别看重确定性，又不想完全放弃长期弹性，我会更愿意让你重点看星河尊享II。

尤其是养老现金流。

追求终身确定感，星河尊享II比很多高演示产品更踏实。

这也是我一直强调的点。

收益性、灵活性、安全性。三件事不能只看一个。

只看演示IRR，很容易选错。只看保证，也可能牺牲太多长期空间。

写在最后：四种人，四种答案

保险配置这件事，没有标准答案。

但不能没有判断。

如果你是张先生。孩子教育金。20年内要用。宏利宏挚传承优先。

如果你是李女士。30年以上传承。友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承重点看。二选一，我偏环宇盈活。

如果你是王叔。未来要提取现金流。20年内看宏挚传承。20年后看盛利II、盈聚天下II。养老确定感看星河尊享II。

如果你是赵阿姨。底线必须清楚。太保世代鑫享保证强。星河尊享II更均衡。

香港分红险最怕什么？

不是产品多。是你拿错尺子去量。

教育金就看中短期。传承就看长期兑现。养老就看提领后余额。保守型就看保证底线。

如果本来就有配置香港分红险的需求，趁现在锁定利率，我觉得是落袋为安。

种一棵树最好的时间是现在。

但前提是，你种的是适合自己那棵。

我是站在用户这边说话的。短期周转的钱，别碰分红险。看不懂提领规则，也别急着签。只盯着建议书首页数字，更不要急。

大贺说点心里话

港险不是越贵越好，也不是演示越高越好。真正省钱，往往在产品匹配和渠道信息里。你要是想把自己的情况放进表里算一遍，可以来找我聊。