国寿「万里优悠」：4%保证派息写进合同，养老避坑的终极选择

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过200多位临退休客户做养老规划。

今天想聊一个我最近被问爆的产品——国寿（海外）「万里优悠」。

起因是2025年延迟退休政策正式落地了。从今年1月1日起，男职工退休年龄要从60岁逐步延迟到63岁，女职工从50/55岁延迟到55/58岁。

我见过太多临退休才着急的客户，一算账就慌了：养老金替代率只有40%，退休后收入直接腰斩。

如果有一款产品，能从55岁开始每年保证给你发钱，连发26年，**4%**写进合同，你要不要？

今天就来硬核拆解这款2026年开门红产品。

美式分红 vs 英式分红：你真的选对了吗

养老这事儿，最怕的就是不确定。

很多人买港险储蓄险，只盯着那个6%、**7%**的预期IRR，却忽略了一个关键问题：这个收益，有多少是保证的？

市面上港险储蓄险主要分两种分红模式：

英式分红：把所有收益都攒在终期红利里，看起来数字很漂亮。但你不退保就拿不到，而且终期红利是非保证的，市场不好可能打折。

美式分红：收益分成三个账户——保证现金价值、周年红利、终期红利。周年红利每年派发，落袋为安。

**「万里优悠」**就是典型的美式分红产品，而且做到了极致：

「保证部分+周年红利」占比高达63.13%。

这意味着什么？你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」。

这款产品的核心设计理念，就是「短期确定性+长期增长性」的完美结合。

对于35岁以上、开始认真考虑养老的人来说，确定性就是安全感。你不需要每天盯着市场涨跌，提前锁定，心里踏实。

三大美式分红产品硬核PK

光说自己好没用，得跟同类产品比一比。

我把**「万里优悠」**和市面上另外两款主流美式分红产品——友邦和宏利的同类产品放在一起，做了个硬核对比。

先说结论：在流动性、安全性和收益性上，「万里优悠」全面领先。

几个关键数据：第30年及以后保证IRR领先——中长期确定性最强。这对养老规划来说太重要了，因为你需要的就是退休后那二三十年的稳定收入。

短中长期预期IRR全面领先——不只是保证部分强，整体收益表现也优秀。

有人可能会问：如果单纯比拼二三十年后的IRR，「万里优悠」的预期收益大约在**3%-4%区间，比不上一些英式分红产品6%**甚至更高的预期收益啊？

没错。但这不是缺陷，是产品定位的差异。

**「万里优悠」**是一款定位极其清晰的产品——它不适合追求资产短期暴增的投资者。但对于追求确定性收入的养老规划来说，它就是「天菜」。

你有没有算过退休后每月要花多少？如果算过，你就知道，确定性比高预期更重要。

保证派息4%：市场稀缺的刚性承诺

这是**「万里优悠」**最核心的差异化：保证派息4%，白纸黑字写进合同。

具体怎么运作？预缴模式下，从第5年末开始，每年保证派发预缴总保费的4%，一直派到第30年末。

刚性兑现26年。无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

以100万美金、5年预缴为例：

• 预缴总保费约97.1万美元
• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元
• 26年保证派发**104%**总保费
• 此时保单剩余价值145万美元

这意味着什么？假设你35岁投保，从40岁开始每年稳定领取，一直领到65岁。正好覆盖你从中年到退休的过渡期。

而且领完这26年，保单里还剩145万美元。

从第31年起，周年红利接力派发，每年继续发38,800美元，直至终身。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。

安联《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。养老金涨幅连续多年收窄，2025年调整比例只有2%。

仅靠国家养老金，真的很难维持退休生活品质。这份由央企牵头、白纸黑字写进合同的长期刚性承诺，稀缺价值不言而喻。

背后的底气：央企实力+全球投资布局

能给出这样的承诺，底气在哪？先看公司背景。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

这个股东背景意味着什么？财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。这是正儿八经的「国家队」。

再看硬指标：

• 穆迪评级A1，标普评级A
• 偿付充足率208%
• 香港规模最大、运营时间最久的中资保司

有人说，评级高、规模大，跟我有什么关系？关系大了。保险公司的核心能力是投资，投资能力决定了它能不能兑现承诺。

国寿（海外）的投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。

更关键的是投资策略：90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高。这是典型的「不求暴利，只求稳赢」的投资理念，适配当下多变的市场环境。

看看它的委托合作方：贝莱德、摩根大通、高盛、KKR、黑石、景顺……这些名字你可能在财经新闻里见过，都是全球顶尖的投资机构。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让**「万里优悠」**的收益和安全都有「硬核兜底」。

养老规划最怕什么？怕保险公司出问题。但国寿（海外）这个背景，基本上是港险市场里安全系数最高的选择之一了。

根据2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三，78亿元保费，市场份额7.9%。业绩扩展速度很快，说明市场认可度在持续提升。

分红实现率：谁的承诺更靠谱

保险公司的承诺值不值得信？看历史数据。分红实现率是检验一家保险公司「说到做到」能力的核心指标。

国寿（海外）的表现堪称「教科书级」：

过往所有终期红利实现率都在100%及以上。发售10年以上的保单，实现率基本没有低于**80%**的。

这意味着什么？很多保险公司在销售时给你画一个美好的预期收益，真到兑现的时候打个七折八折。但国寿（海外）的历史记录证明，它说的数字，基本都能兑现。

作为香港规模最大、运营时间最久的中资保司，国寿（海外）的分红实现率表现，给了投保人足够的信心。周年红利实现率平均82%，最高达到109%，高于70%的数据占比97%。

这个数据放在整个港险市场，都是第一梯队的水平。养老规划是长达几十年的事情。选择一家「说到做到」的公司，比选择一个「画饼最大」的产品重要得多。

传承功能对比：类信托服务谁更强

**「万里优悠」**不只是一款养老产品，还是一款传承工具。它具备完整的类信托功能：

• 保单分拆：可以把一张保单拆成多张，分给不同的受益人
• 无限次转换受保人：保单可以一代传一代
• 后备机制：可以指定后备受保人和后备保单持有人
• 身故赔偿自选赔付方式：可以选择一次性赔付或分期赔付

这些功能加在一起，可以实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。一个数据可以说明这款产品的长期增长潜力：

100年时，本金增长至130倍。你今天投入的钱，可以惠及子孙三代。

优悠相伴，传承无忧——这不是一句广告词，是产品设计的真实能力。

开门红福利：现在入手最划算

最后说说优惠。作为2026年开门红限定产品，**「万里优悠」**现在有预缴优惠：

5年预缴可享3.5%保证优惠利率。

举个例子：5万美金×5年，年总保费25万美元。预缴模式下，实际保费只要23.3万美金，直接省下16,346美金（约11万人民币）。

相当于首期保费打了个7折。更少的投入，获得相同的保障。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。国寿（海外）「万里优悠」——刚性兑付的确定性、周年红利的稳定性、终期红利的成长性、保单类信托的传承性，四者兼得。

先到先得，额满即止。

大贺说点心里话

这篇文章写到这里，产品的优势和局限都说清楚了。但怎么买、怎么省钱、怎么避坑，才是真正决定你最终收益的关键。