国寿「万里优悠」测评：我买了3年没踩坑的港险，今年为啥要再加仓

你好，我是大贺。

3年前，我也是在友邦、宏利、国寿之间反复横跳的那个人。当时研究了大半年，最后选了国寿海外的产品。今天，他们的新产品**国寿海外「万里优悠」**出来了，我准备再加仓。

有朋友问我：你当初怎么选的？这次为什么还选它？正好趁这个机会，我来聊聊当初的决策逻辑，也顺便把「万里优悠」和市场上同类产品做个硬核对比。如果你也在纠结选哪款美式分红产品，这篇文章应该能帮你省掉不少功课。

美式分红 vs 英式分红：你真的选对了吗

我当时也是纠结了很久，一开始根本没搞清楚美式分红和英式分红的区别，差点选错了方向。

简单说，英式分红的红利是「锁在账户里」的，只有退保或身故才能拿到，中间想用钱不太方便。好处是长期复利效应强，适合追求终极收益、不急着用钱的人。

美式分红则完全不同——红利是「真金白银派到手」的，每年都能拿出来花。你可以理解为：英式分红是「存死期」，美式分红是「领年金」。

「万里优悠」就是典型的美式分红产品，它提供三个收益账户：保证现金价值、周年红利、终期红利账户。

说实话，最打动我的是这一点——它的「保证部分+周年红利」占比高达63.13%。这意味着你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」，不用担心市场波动把红利吃掉。

这款产品的核心设计理念，就是「短期确定性+长期增长性」的完美结合。对于我这种厌恶不确定性的人来说，简直是量身定做。

那问题来了：同样是美式分红，市场上还有友邦、宏利的产品，凭什么选国寿？

三大美式分红产品硬核PK

我当时做决策的时候，把三家的产品拉了个表格，逐项对比。今天「万里优悠」出来了，我又重新做了一遍功课。

直接上数据：

这张图信息量很大，我帮你划重点：

流动性方面：国寿的保证回本期是25年，看起来比友邦（19年）、宏利（15年）长。但是，这是因为国寿把更多收益「保证化」了——你每年能拿到的钱是确定的，而不是「预期」。

安全性方面：第30年及以后，国寿的保证IRR是领先的。什么意思？就是30年后，哪怕市场再差，国寿给你的钱是最多的。这才是「中长期确定性最强」的真正含义。

收益性方面：短中长期预期IRR，「万里优悠」全面领先。不是领先一点点，而是明显领先。

我之前还担心国寿作为中资保司，收益会不会比不上老牌外资。结果数据摆在这里，该打脸的是我自己的偏见。

「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品：不追求短期暴增，但给你最稳的长期确定性。

如果你和我一样，买保险不是为了投机，而是为了锁定一份确定的未来，那这款产品值得认真考虑。

保证派息4%：市场稀缺的刚性承诺

说到确定性，就不得不提「万里优悠」最硬核的卖点——保证派息4%，白纸黑字写进合同。

这是什么概念？

你知道现在内地的存款利率是多少吗？2025年，六大行集体下架5年期大额存单，3年期大额存单「一票难求」，部分银行还把门槛提到了100万。有些中小银行2025年降息7次，3年期存款利率降到了1.2%，比国有大行还低。

长期锁定收益的渠道，正在快速消失。

而「万里优悠」给你的是：预缴模式下，每年保证派发预缴总保费的4%，从第5年末一直派到第30年末，刚性兑现26年。

我用100万美金、5年预缴来算一笔账：

• 预缴总保费约97.1万美元
• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）
• 26年累计保证派发104%总保费
• 此时保单剩余价值还有145万美元

看到没？26年后，你不仅把本金全部拿回来了，账户里还剩145万美元继续增值。

买完之后最大的感受是：这种「确定性」在当下的市场环境里，真的太稀缺了。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。

背后的底气：央企实力+全球投资布局

你可能会问：凭什么国寿敢给这么高的保证派息？万一兑付不了怎么办？

这就要说到国寿海外的「硬核背景」了。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

这意味着什么？它的股东是中华人民共和国财政部（90%）和全国社保基金理事会（10%）。这不是普通的「国企背景」，而是正儿八经的央企。

再看评级和偿付能力：

• 穆迪评级A1
• 标普评级A
• 偿付充足率208%

投资能力呢？投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。

更关键的是，国寿海外依托的都是全球顶尖的投资机构：贝莱德、摩根大通、高盛、KKR、黑石、景顺……这些名字随便拎一个出来，都是行业天花板。

我当时也是纠结了很久——中资保司到底靠不靠谱？后来发现这个担心是多余的。人家的投资团队，可能比很多外资保司还豪华。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。这也是我敢再加仓的底气。

分红实现率：谁的承诺更靠谱

说到「靠谱」，光看背景还不够，得看历史兑付记录。

毕竟，保险公司说的「预期收益」都是预期，真正能拿到多少，要看分红实现率。

国寿海外2024年的分红实现率：

• 终期红利实现率：100%
• 周年红利平均：82%，最高109%
• 高于70%分红实现率的数据占比：97%

更厉害的是，过往所有终期红利实现率都在100%及以上。发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

这个表现，堪称「教科书级」。

国寿（海外）是香港规模最大、运营时间最久的中资保司。2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三（78亿元，市场份额7.9%），仅次于友邦和保诚。

说实话，最打动我的是这一点——不是它说得有多好听，而是它过去这么多年，真的做到了。

如果让我再选一次，我还是会选它。

传承功能对比：类信托服务谁更强

除了收益和安全性，还有一个维度很多人会忽略：传承功能。

很多人买港险，不只是为了自己，还想着留给下一代。这时候，保单的传承功能就很重要了。

「万里优悠」具备的信托功能包括：

• 保单分拆：可以把一张保单拆成多份，分给不同的受益人
• 无限次转换受保人：想传给谁就传给谁，不限次数
• 后备机制：可以指定后备受保人和后备保单持有人，万一出意外也有备份
• 身故赔偿自选赔付方式：可以选择一次性领取，也可以选择分期领取

这些功能加在一起，基本上实现了「类信托」的效果：财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。

更夸张的是，按照产品演示，100年时本金可以增长至130倍。

什么概念？你今天投100万美元，100年后账户里有1.3亿美元。当然，这是给子孙后代准备的，但至少说明这款产品的长期增长潜力是足够的。

优悠相伴，传承无忧。这句话不是空话。

开门红福利：现在入手最划算

最后说说限时福利。

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

现在选择5年预缴，可以享受3.5%的保证优惠利率。

我算了一笔账：5万美金×5交，年总保费25万美元。预缴模式下，实际保费只要23.3万美元，直接省下16,346美金（约11万人民币）。

相当于首期保费打了个7折。更少的投入，获得相同的保障。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

国寿（海外）「万里优悠」——刚性兑付的确定性、周年红利的稳定性、终期红利的成长性、保单类信托的传承性，四者兼得。

如果你也在纠结，不妨趁开门红的窗口期认真考虑一下。

大贺说点心里话

这篇文章写了3000多字，但其实最核心的决策逻辑就一句话：在利率下行的大趋势下，能锁定长期确定收益的产品，只会越来越稀缺。

至于怎么买最划算、有没有更省钱的渠道，这里面门道还挺多的。