港险「創未來」分红实现率仅3%？177年百年背书背后藏着多少坑？

你好，我是大贺。北大硕士，在港险行业摸爬滚打了9年。

今天这篇文章，我想跟你聊聊港险里那些"看起来很美"的数字。不是要贩卖焦虑，而是我当年就是这么被坑的——被那些漂亮的宣传册、百年历史的背书、7%以上的预期收益冲昏了头脑。

这个坑我替你踩了，希望你别像我一样交学费。

一个让人震惊的数字：3%

先给你看一个我最近整理分红实现率时发现的真实数据。

某家号称有177年历史的香港保险公司，今年最新公布的分红实现率里，最低的只有3%。

你没看错，就是3%。

具体来说，如果你是在2015年购买了这家公司的**「創未來」兒童儲蓄保障計劃**，那么今年公布的终期红利实现率，就只有3%。

说白了就是：当年销售跟你说的那些美好预期，10年过去了，只兑现了3%。

这意味着什么？如果你当时冲着"给孩子存一笔教育金"的目的买了这款产品。现在孩子可能都快上高中了，结果保单里的钱还远远没达到预期。

我不知道当年投保的人心里现在是什么感受。但如果换成我，肯定是五味杂陈。

177年历史的真相

你可能会问：这家公司不是有177年历史吗？怎么分红能做得这么差？

这就是我想说的第一个坑：那些看起来很厉害的数字，很多都是包装出来的。

这家公司确实在英国创立，官网上也写着"集团创立至今已有177年，在香港扎根超过60年"。听起来非常靠谱对不对？

但实际上呢？

这家公司早在2019年就剥离了英国和欧洲的业务，2021年又把美国的业务也拆分出去了。现在只专注亚洲和其它新兴市场的业务。

听我一句劝：跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

就好比一个餐厅说自己"传承百年老字号"。但实际上只是买了个招牌，厨师、配方、管理团队全换了。你还能指望吃到正宗的味道吗？

这种包装套路在港险行业太常见了。2025年内地理财产品净值化阵痛持续，银行理财频繁跌破净值，很多人开始把目光投向港险。

但如果你被这些包装蒙蔽了双眼，踩的坑可能比买银行理财还大。

分红实现率的极端波动

再来看另一组让我倒吸凉气的数据。

某家保险公司的分红实现率波动区间：最高1044%，最低3%，平均值93.8%。

很多人只看平均值，觉得93.8%还不错嘛，接近100%了。但问题是，实现率超过80%的产品，只占到3成左右。

这意味着什么？意味着有7成的产品，分红实现率都在80%以下。你买到"高分红"产品的概率，可能还不如抛硬币。

还有另一家同样有上百年历史的香港保险公司，还是香港的强积金供应商。乍一看非常靠谱。但实际上呢？

最新分红实现率数据显示，最低的周年/复归红利的分红达成率只有26%。

26%是什么概念？就是保险公司当年承诺给你的分红，最后只给了你四分之一。

所以我现在看产品，相比于分红实现率的平均值，更关注它的波动区间。平均值可以被极端高值拉上去。但波动区间骗不了人。

红利回撤：投资一年反而亏了

还有一个更扎心的情况：红利回撤。

2022年的时候，前面提到的那家公司某款产品就出现了这种现象——终期红利经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

你没听错，投资了一年，不但没赚钱，红利反而缩水了。

这直接导致一部分客户，原本只用8年预期就能回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

本来计划8年后用这笔钱给孩子上大学，结果要等到孩子研究生毕业才能回本。这种落差，谁受得了？

最近几年，海银财富700亿暴雷、恒大财富340亿未兑付，很多投资者还在苦等结案。这些事件都在提醒我们：高收益承诺的背后，往往藏着你看不见的风险。

港险虽然不是理财平台。但包装套路是一样的——你看到的是美好预期，看不到的是实现不了的可能性。

投资策略决定收益天花板

那为什么同样是港险，有的分红实现率这么差，有的却能做到100%以上？

这就涉及到产品的底层投资策略了。说白了就是：分红实现率代表产品的分红意愿，投资策略决定产品的分红能力。

不同产品的投资策略差异非常大。

比如太平的颐年乐享珍藏版，目前正在限额发售。它的固收类投资占比最少30%，最高能做到100%。

这意味着什么？意味着这款产品的投资策略相对稳健，更像是一个"债券型选手"。收益可能不会特别高，但波动也相对较小。

再比如目前预期收益最高的产品——匠心传承2优越版，在股权类投资的占比最低都有50%，最高能做到75%。

这就是一个"股票型选手"，投资策略很激进。好处是预期收益更高，坏处是波动也会更大。遇到市场不好的年份，红利回撤的可能性也更高。

所以你在选产品的时候，不能只看预期收益那个数字。你得问自己：我能承受多大的波动？我是要稳稳的幸福，还是愿意搏一把高收益？

这两种策略没有对错之分。但一定要和你的风险偏好匹配。如果你是保守型投资者，却买了一款激进型产品，遇到红利回撤的时候，心态很容易崩。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多"坑"，你可能会问：那港险还能买吗？有没有靠谱的产品？

当然有。

也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在100%及以上，非常稳定。

这里要强调一点：分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据。

但很多人不知道的是，香港保险的分红实现率不代表当年的数据，而是从产品开始分红以来的累计实现率。

所以我的建议是：最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。

为什么？因为如果一家公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。毕竟，穿越了多轮市场周期还能保持稳定，说明这家公司的投资能力和分红意愿都经得起考验。

相反，如果一款产品才发售两三年，分红实现率100%，这个参考价值就很有限——因为还没经历过真正的市场考验。

选对产品的三个数据指标

最后，我想给你总结一下选港险产品的三个核心数据指标。这是我踩过坑之后总结出来的经验，希望对你有用。

• 第一，关注你的实际用钱需求。收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。比如太平的颐年乐享珍藏版，长期预期收益非常出色，但回本时间，尤其是保证回本时间很长。如果你5年内就需要用这笔钱，那这款产品可能不适合你。再比如友邦盈御3，长期收益也很不错，但如果你想做早期提领，保单的收益就会受到很大影响。如果你有短期现金流的需求，却买了一个长期收益很高、但不适合短期提领的产品，就会承受不必要的损失。

• 第二，关注分红实现率的波动区间，而不是平均值。前面说过了，平均值可以被极端高值拉上去。你要看的是：最低能低到多少？有多少比例的产品能达到80%以上？

• 第三，看懂产品的底层投资策略。固收类占比高的产品更稳健，股权类占比高的产品更激进。没有对错，但要和你的风险偏好匹配。

想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据。别被那些"百年历史""7%收益"的包装迷惑了眼睛。

大贺说点心里话

数据看完了，坑也避完了，但具体到你该怎么选、怎么买，可能还需要结合你的实际情况来分析。如果你想知道目前哪些产品的分红实现率最稳定、怎么买能省下一大笔钱，可以扫码加我微信聊聊。