安盛盛利II：保证收益垫底的"新王"，为什么我这个老客户反而更心动了

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

2019年，我给自己买了一份盛利I。当时2年交，缴费压力不小，但冲着安盛的招牌和那个"无敌"的收益，咬牙上了。

6年过去了，说实话，没后悔。分红每年到账，账户价值稳稳在涨。

所以当盛利II出来的时候，我第一时间扒了个底朝天——作为老客户，我太想知道：这次升级是诚意满满，还是换汤不换药？

研究完的结论让我有点意外：盛利II有个明显的短板，但恰恰是这个"缺陷"，让我更想给家人再配一份。

听起来矛盾？别急，往下看。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

作为老客户，我习惯先看风险。

盛利II的保证收益，确实拉胯。

直接上数据：

永明的星河传承，10年保证回本，峰值保证IRR能到1%；星河尊享II，13年保证回本，同样是1%。

这俩基本是整个港险市场保证收益的天花板了。

再看盛利II至尊版呢？

保证回本期长达25年，峰值IRR只有0.23%。

没看错，0.23%。

连宏挚传承都有0.64%，环宇盈活、信守明天好歹也有0.32%。盛利II这个数字，确实垫底。

安盛自己也知道这个问题，所以盛利II其实出了两个版本：

• 至尊版：主打高传承总价值（就是今天说的这款）
• 至盛版：主打短保证回本期

说白了，安盛自己也怕大家接受不了至尊版保证收益太低，专门准备了个"保守版"。

这个缺点，我必须摆在最前面说。

如果你是那种"分红一分钱都不信，只认保证"的人，盛利II至尊版确实不适合你。25年才保证回本，万一中途急用钱，心理压力会很大。

但是——

但是，港险的保证收益本来就不高

说实话，当年我买盛利I的时候，也纠结过保证收益的问题。

后来想明白了：香港储蓄分红险这个品类，保证收益本来就不是卖点。

你看其他几家：

• 宏挚传承，保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 环宇盈活，保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 信守明天，保证18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那两款能做到1%，其他家都是0.5%左右，大差不差。

盛利II的0.23%确实低了点，但说实话，差距没有看起来那么大。

因为港险的核心逻辑是：保证收益只是个底线，真正的收益大头在分红。

打个比方，保证收益就像工资里的底薪，分红就像提成。你选一份工作，是看底薪3000还是3500重要，还是看提成能不能拿到重要？

显然是后者。

那分红能不能拿到手，就得看分红实现率了。

这块，安盛确实拿得出手：

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金、人寿，全线指标产品的分红实现率均达100%。

不是某一款产品100%，是全线100%。

用过才知道，当年我买盛利I的时候，每年收到分红到账通知，心里那个踏实。

而且2025年还有个利好消息：香港保监局要设立分红演示利率上限了，港元6%、非港元6.5%，还要推出一站式分红实现率比较平台。

监管趋严，对消费者是好事。那些分红实现率注水的产品，以后没地方藏了。

安盛这种年年100%的记录，反而更值钱了。

所以，保证收益低这个"缺陷"，放在行业背景里看，其实没那么致命。

关键是：分红能不能真的拿到手。

安盛的答案是：能。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

缺点说完了，聊聊正菜。

盛利II的预期收益，到底什么水平？

先看基础数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

和市场上其他产品比一比：

• 保单20年内，宏挚传承略优于盛利II
• 保单20~30年，信守明天（28年达到6.5%）＞环宇盈活（30年6.5%）＞盛利II（30年6.5%）

说实话，盛利II的静态收益虽然都能跑到市场前2~3位，但和盛利I那种"无可匹敌的统治力"比，确实弱了一点。

当年盛利I出来的时候，收益是碾压级别的，其他产品根本没法比。

这次盛利II，综合表现不错，但没法做到市场最极致。

不过，算上保费优惠后，情况就不一样了。

优惠后的复利IRR：

• 10年 3.93%
• 20年 6.01%
• 30年达到峰值 6.62%

30~45年之间，盛利II优惠后收益能到第一位。

这就有意思了：短期看，盛利II不是最强的；但拉长到30年以上，它反而能反超。

对于买储蓄险的人来说，30年以上的持有期其实很正常。给孩子存教育金、给自己存养老金，动辄就是二三十年。

从这个角度看，盛利II的收益表现，值得肯定。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说静态收益只能排前三，那提领收益，盛利II就是真正的王者了。

先解释一下什么是"557提领密码"：

5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

自我接触港险以来，5年交里，我听过最牛的提领密码就是567（第6年开始提7%）。

而557，在我的认知里，市场上应该仅此一款产品能做到。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金：

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。

甚至1万美金×5年交这种小单，也能实现557。

这意味着什么？

意味着你交完5年保费，从第5年开始，每年就能拿回总保费的7%，而且一直拿到终身，账户还不会被掏空。

对于有早期现金流需求的人来说，这简直是神器。

再看其他提领场景：

567提领（第6年开始提7%）：

• 前14年，宏挚传承领先
• 15年开始，盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

5108晚提领（第10年开始提8%）：

• 前18年，宏挚传承优势
• 19年开始，盛利II领先
• 30年星河尊享II追平

作为老客户，说实话，这个提领表现让我挺意外的。

之前我一直推荐万年青·星河尊享II作为"提领之王"，现在看来，它算是碰上一个强有力的竞争对手了。

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

多数提领场景，都被盛利II给压制了。

当然，星河尊享II也不是没有优势——它的保证收益更高，稳定性更强。

但如果你更看重早期现金流，盛利II绝对是目前市场上的最佳选择之一。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

当年我买盛利I的时候，最大的痛点就是：只能2年交，缴费压力太大。

30万美金的保费，2年交完，每年15万美金，对普通家庭来说确实有点吃力。

这次盛利II终于改了：

• 缴费期：支持5年和10年两个选项，缴费压力小多了
• 保单货币：从3种扩展到9种（新增英镑、欧元、加元等），而且从第3个保单周年日起，每年可免费转换一次货币

这个货币转换功能，对于有海外资产配置需求的人来说，太实用了。

传承功能也升级了：

财富管家服务，支持向至多3位收款人派发自主入息。

你可以提前设定：谁在什么时候开始领钱，领多少，领多久，按什么顺序领——全部提前安排好，到时候自动执行。

这个功能，盛利I是没有的。

还有个有意思的创新：

双重货币账户——在保单价值锁定后，可以设立两个不同货币的户头。

比如一个美元户头，一个人民币户头，灵活调配。

身故保障也升级了：

两种选择：

• 基本身故保障：赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

重点是：无论选哪种，产品收益都完全一样。

相当于白送你**30%**的身故金，不要白不要。

综合来看，盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置的升级，功能上滴水不漏，十分全面。

这次升级，确实是诚意满满。

优惠力度：保费回赠最高31%

说完产品本身，再看看优惠政策。

5年交的保费回赠：

额外5%回赠的条件是：持有指定储蓄及投资计划。

如果年交保费20万美金以上，最高能拿到**31%**的保费回赠。

还有预缴优惠：

• 首次年缴保费80,000美元以下：年利率4.0%
• 首次年缴保费80,000美元或以上：年利率4.5%

这个预缴利率，5年交美元保单可以享受到第4年。

相当于你提前把保费预存进去，安盛给你4%~4.5%的保证利息。

这个利率，比很多银行理财都高。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的东西，最后聊聊公司。

当年我选盛利I的时候，一个很重要的原因就是：安盛这家公司，让我放心。

买储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司，让他们帮你投资。这笔钱可能要放几十年，甚至传给下一代。

所以选产品，其实就是选公司。

安盛凭什么让我放心？

第一，历史最悠久。

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。经历过2次世界大战、3次工业革命。

是香港所有保险公司中历史最悠久的，没有之一。

一家公司能活208年，说明它的经营模式经得起时间考验。

第二，规模庞大。

安盛是全球最大的保险集团：

• 业务网络覆盖全球超过50个国家及地区
• 服务全球将近1亿客户
• 全球职员及保险代理人约15万名
• 资产规模6840亿美元

6840亿是什么概念？差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

安盛还是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的**9家"大而不能倒"**的保险公司之一。

"大而不能倒"——这个称号，是全球金融监管机构对系统重要性金融机构的认定。意思是：这家公司如果倒了，会引发全球金融危机，所以各国政府会联手保它。

能拿到这个称号的保险公司，全球只有9家。安盛是其中之一。

第三，国际评级高。

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级都是顶级水平。

第四，投资策略稳健。

这点我要多说几句，因为直接关系到分红能不能拿到手。

安盛管理的资产规模超过1万亿美元，资管业务主要由两大子公司负责：

• 美国的联博基金（Alliance Bernstein）
• 法国的安盛投资管理公司（AXA IM）

两者都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡 + 长期投资。

看几个关键数据：

• 整个投资布局，固定收益类占比74%
• 保险类投资中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总占比13.47%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

翻译一下：

安盛的钱，大部分放在债券这种稳健资产里（74%），而不是去炒股博高收益。投资的债券，**77%**都是A级以上的优质债券，违约风险极低。

而且**72%**的投资期限都在5年以上，不追求短期收益，追求长期稳定。

这一套组合拳，就是安盛投资稳健的根基。

也是为什么安盛能连续多年实现100%分红实现率的底层原因。

第五，分红能力强劲。

前面说了，2024报告年度，安盛全线指标产品分红实现率均达100%。

这不是某一年的偶然表现，而是长期稳定的结果。

综合来看：历史最悠久、规模庞大、国际评级高、投资策略稳健、分红能力强劲——这就是安盛给我的安全感。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

说回盛利II。

保证收益确实低，这个缺点我一开始就说了。

但换个角度想：安盛敢把保证收益定这么低，说明它对自己的分红能力有信心。

事实也证明了，分红年年到账，100%实现。

对于愿意相信安盛投资能力的人来说，盛利II的低保证收益，反而意味着更高的预期收益。

因为保险公司不用留那么多钱做保证准备金，可以把更多资金投入到高收益资产里。

这是一个取舍。

作为老客户，我的判断是：

如果你能接受盛利II保证收益较低，愿意相信安盛208年的历史和100%的分红实现率，那它就是目前市场上最值得考虑的产品之一。

尤其是有早提领需求的朋友，557提领密码独步市场，这个优势太大了。

预期总收益市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。

值得作为重点产品重点考虑。

大贺说点心里话

研究完盛利II，我最大的感受是：这次升级，安盛是真的下了功夫。

但光知道产品好还不够，怎么买、在哪买，里面的门道更多。