香港12家保司分红实现率横评：别只迷信大牌

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个很多朋友都会忽略的点。

不是哪家公司名气大。也不是计划书上写得多漂亮。而是分红最后有没有兑现。

这篇我不绕弯。我们看的是香港12家保司分红实现率。尤其是超过10年的长期保单数据。

我把丑话说在前面。有些全球大牌，品牌很响。业绩也好看。但分红实现率，真的不算体面。

保诚的17%和1044%，我反而更担心

先看一个很刺眼的数据。

保诚44款产品中，有21款超过10年。分红实现率区间是17%-1044%。

你没看错。最低只有17%。最高能到1044%。

表面看，均值有92%。好像还不错。但这个均值，我不会太当真。

因为它被极端高值拉高了。

更关键的是，保诚这21款超过10年的产品里，只有4款能长期维持在80%以上。剩下17款波动很剧烈。

有一款重疾险。某一年实现率只有17%。计划书里如果演示100元分红。实际就相当于只给17元。

下一年又冲到1044%。这不是惊喜。这是不可预测。

很多人买保诚。看的就是品牌。全球大牌。历史久。代理人也会讲一堆故事。

但我更看硬数据。

别光看品牌，得看硬数据。这句话在分红险上特别重要。

保诚香港2025年中期业绩里，新业务利润增长很亮眼。这个我承认。公司赚钱能力强，不代表每张分红保单都兑现得稳。这是两件事。

业绩光鲜。不等于分红兑现能力强。

尤其是分红险。你买的时候看的是几十年的未来。不是看公司这一两年的销售成绩。

我对保诚的态度很明确。

不是完全不能买。但我不会把它当成追求确定性的首选。尤其是给孩子做教育金。或者给自己做退休现金流。这种钱不能太刺激。

如果你就是喜欢保诚。那至少别只看演示收益。要逐个产品看分红实现率。还要看波动。不要被一个好看的均值带走。

宏利均值58%，这就不是小波动了

再看宏利。

宏利49款产品中，有21款超过10年。实现率区间是20%-98%。均值只有58%。

这个数字很直白。多数产品实际收益，大概就是预期的5.8折。

计划书演示10万美元分红。按这个均值看。实际可能只有5.8万美元。

当然，具体产品不同。不能直接一刀切。但长期样本摆在这里。我会非常谨慎。

更不好看的是，宏利这21款长期产品里，只有2款实现率超过80%。其余19款都低于70%。

这已经不是一两年市场不好。也不是某个年度偶发波动。

我知道宏利也是大品牌。很多朋友听到名字，会天然放心。

但保险不是买面子。尤其是分红险。它看的是长期兑现。

数据不会骗人，代理人会。这话不好听。但你真要签单前，得听一句不好听的。

宏利这组数据。我不建议保守型家庭重仓。尤其是预算本来就有限的人。更不要把所有长期资金都压进去。

如果你要买。一定要盯具体产品。不要只听“宏利很稳”。稳不稳，要看实现率。不是看公司名片。

分红实现率，到底在量什么

说到这里，要把尺子讲清楚。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%。

它也叫履行比率。主要衡量非保证收益表现。

说白了。当年计划书里给你画了多少。后来实际给了多少。这就是分红实现率。

香港保监局要求保险公司每年6月30日前公布分红实现率。还要区分不同分红类型。比如周年红利。复归红利。终期红利。

2025年10月，香港保监局也更新了分红实现率专页。这件事的意义很简单。监管已经把尺子递到消费者手里了。

谁还在绕开这把尺子。谁还只讲历史底蕴、资产规模、投资布局。我会先打个问号。

这些东西不是没用。但不能替代兑现数据。

我看分红实现率，主要看两点。

接近100%。波动小。

这两个同时满足，才算舒服。只看均值不够。均值可能被极端年份拉歪。

保诚就是典型。一个低到17%。一个高到1044%。均值看着还行。但你真拿自己的钱去买。心里能踏实吗？

国寿、友邦、安盛，才更像长期选手

看完前面两个大牌。我们再看相对稳的。

我会把国寿（海外）、友邦、安盛放在优先观察区。不是因为名字好听。是因为10年以上的数据更能站住。

先看国寿（海外）。

65款产品中，36款超过10年。实现率区间78%-99%。均值85%。波动区间只有21个百分点。

这在12家保司里，是最窄的。

超过10年的36款产品中，80%以上实现率的占比超过90%。终期红利实现率全部都是100%。

我对国寿（海外）的判断很直接。

追求稳，就优先看它。尤其是教育金。养老钱。不想天天盯市场的人。

它不一定最刺激。但分红险本来就不是拿来刺激的。

再看友邦。

63款产品中，38款超过10年。均值86%。80%以上实现率的产品占比超过60%。

友邦的特点是品类比较全。储蓄险。年金。重疾险。都有能拿出来看的产品。

比如储蓄险「充裕未来」系列。10年以上实现率稳定在90%-105%。

我会把友邦看成综合型选手。你想一站式配齐。储蓄、年金、重疾都看。友邦更顺手。

但也别偷懒。友邦不是每个产品都一样。还是要回到具体产品。

再看安盛。

35款产品中，14款超过10年。整体区间是28%-102%。均值82%。

这个28%有点扎眼。但要拆开看。剔除1款重疾险后，剩下13款储蓄险、终身寿险实现率在70%-102%。均值88%。

储蓄险「安进」系列，连续12年实现率85%-102%。

安盛我会这样选。

买储蓄险，可以重点看。买重疾险，要慎一点。

重疾险受理赔影响更大。分红实现率容易波动。这个不能装看不见。

周大福、永明、万通、富卫，别闭着眼选

中间梯队不是不能买。但我不会建议随便选。

先看周大福。

66款产品中，18款超过10年。均值75%。波动84个百分点。

波动不小。但它也有亮点。18款里有6款实现率超过90%。储蓄险「盛世传承」10年实现率95%-105%。

周大福适合会挑的人。愿意花时间看产品。能接受一部分波动。想追求更高一点的表现。

不适合懒人。也不适合只听品牌故事的人。

永明的数据看起来不错。

12款超过10年的产品里，6款实现率超过90%。储蓄险「永明鑫满意」10年实现率95%-105%。

但问题也很清楚。超10年样本只有12款。比友邦的38款。国寿的36款。少很多。

永明我会放在备选。不是不行。但别把它的高均值直接等同于长期稳定。

万通很有意思。

「万通即享年金」「延期年金」实现率几乎100%。派息类年金这一块，确实很强。说它是香港年金险里的标杆，并不过分。

但万通超过10年的储蓄险样本只有2款。储蓄险长期稳定性，我不敢下太满。

想要稳定现金流。比如退休后定期领钱。万通年金可以认真看。

想买大额储蓄险。我会多比几家。

最后看富卫。

51款产品中，24款超过10年。实现率区间43%-92%。均值69%。

储蓄险「盈聚天下」10年实现率65%-85%。

富卫不算惊艳。但也不是那种特别吓人的类型。

预算有限。想小金额试水港险。能接受收益略低一点。富卫可以看。

但别期待太高。它更像稳妥配置。不是冲高收益的选择。

太平、忠意、太平洋，短期满分也不能重仓

还有三家公司。短期数据很好看。

太平（香港）、忠意、太平洋（香港）。目前都没有超过10年的保单数据。

太平（香港）9年数据里。只有1款实现率98%。其余全是100%。

忠意人寿8年数据里。所有产品实现率均为100%+。重疾、储蓄、年金都在里面。

太平洋（香港）2年数据全是100%。但它开展寿险业务较晚。时间还短。

这三家我会关注。但不会大比例押注。

短期满分，当然好。但港险分红险看的是长跑。2年、8年、9年，还不够交底。

愿意尝鲜的人。可以小金额配置。边走边看。

保守家庭。尤其是教育金和养老钱。我更倾向先选10年以上数据更完整的公司。

写在最后：别被均值和品牌带偏

截至2026年05月10日，我看这类分红险数据，最看重三条。

第一，看10年以上数据。

5年以内参考性弱。10年以上，才更能看出保司投资和风控能力。

第二，看波动。不要只看均值。

均值高但波动大。不如均值略低但波动小。

保诚就是典型。均值看着不差。但17%到1044%的区间，太难受。

国寿（海外）均值不是最高。但区间更窄。我反而更愿意信这种。

收益确定性，比高均值更重要。

第三，分品类看。

同一家公司里，储蓄险、年金险的实现率，通常比重疾险更好看。重疾险受理赔影响大。波动更正常。

安盛就是例子。储蓄险表现稳。重疾险个别产品要慎选。

我最后给一个很明确的排序思路。

想稳。优先看国寿（海外）、友邦、安盛储蓄险。

想年金现金流。万通可以重点看。

想尝鲜。太平、忠意、太平洋可以小金额观察。

对保诚、宏利这类大牌。我不会因为名字响就放松标准。尤其是长期教育金、养老金。先别急着签单。

分红险买的是未来几十年。未来没人能保证。但历史兑现能力，至少能告诉我们谁更像长跑选手。

大贺说点心里话

港险不是不能买。关键是别只看演示收益，也别只听品牌故事。如果你已经有计划书，可以把产品名发我，我帮你一起看看数据有没有说服力。