富卫「盈聚天下II」：25年到6.5%，但别忽略保证收益偏低

你好，我是大贺。

2018年我第一次买港险时，也对着五六份建议书挠头。

友邦、保诚、安盛、宏利。后来又陆续看了富卫。每家公司都说自己好。每张演示表都很漂亮。

当年我也是这么纠结过。

七八年过去，我自己陆续配了4家公司的储蓄险。回头看，真正该比的东西，其实没那么多。

预缴利率要看。IRR要看。提领能力要看。分红实现率更要看。

今天聊的，是富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被很多人叫做“短缴提领之王”。也有人说它是“25年IRR全港最快”。

这个说法有它的依据。

但我也会直接说。它不是一款适合所有人的产品。尤其是特别看重保证收益的人，要谨慎。

4月港险预缴降温，富卫4.5%确实站在高位

2026年以来，港险市场有一个明显变化。

预缴利率在往下走。

美联储降息预期逐步落地。香港主流储蓄险的预缴利率，也从去年高峰慢慢回落。

这个背景下，富卫「盈聚天下II」给到的预缴利率是4.5%。

这个数字不低。

放在今年4月的市场里看，它属于比较顶格的水平。

不过你要注意时间。

今天是2026年05月10日。富卫这波4.5%预缴优惠的申请截止日是4月30日。也就是说，新申请窗口已经过去了。

如果你是4月30日前已经递交申请的人，后面还要看保单是否能在2026年5月31日或之前缮发。

这个条件很关键。

很多人只记得“4.5%”。但真正能不能拿到，要看申请时间和缮发时间。

咱别被销售话术带偏。

产品好不好是一回事。优惠能不能落袋，是另一回事。

第一轮比预缴：富卫和保诚、安盛、宏利在同一档

先把几家公司放在一张桌子上看。

4月这轮预缴利率，大概是这样：

单看预缴利率。

富卫的4.5%，和保诚、安盛、宏利在同一水平线。

比友邦这轮的上限更高一点。

我自己会这样判断。

如果只比预缴，富卫不输。

它不是靠一个特别夸张的噱头冲出来。它就是站在第一梯队。

但预缴不是全部。

预缴利率本质上是你提前把后续保费放进去。保险公司给你一个利息。利息直接抵扣保费。

它能帮你降低实际支出。

但它不能替代产品本身的长期质量。

这点一定要分清楚。

我见过不少朋友，一听到预缴利率高，就觉得产品一定好。

不一定。

港险储蓄险最后能不能舒服持有，还是要回到三个问题。

钱什么时候回本。

长期IRR能不能上来。

中途能不能灵活拿钱。

富卫「盈聚天下II」真正值得看的，反而在后面两项。

第二轮比增速：25年到6.5%，这是富卫最硬的一张牌

富卫「盈聚天下II」这次最吸引人的地方，不是单纯4.5%预缴。

而是它的收益增速。

5年缴方案里，关键节点是：

这里都要加一个词。

预期。

不是保证。

但就演示层面看，第25年到6.5%，确实很快。

我们再横向比一下。

这张表很直观。

富卫比友邦、安盛快了5年。比保诚信守明天快了3年。比安达传承首创V快了2年。

素材里还提到，它比老版盈聚天下快了19年。

这就是它被叫“25年IRR全港最快”的原因。

我自己买过才敢说，IRR这个指标很重要。

尤其是看储蓄险，别只看“总回报多少倍”。

最近Bowtie精算师也讲过一个类似问题。很多储蓄险宣传里，会放很大的累计金额。比如总回报270%。看起来很吓人。

但折算成年化IRR，可能也就是3%-5%。

而且前期退保很难看。示例里第5年保证年化回报是**-41%**。第10年加上非保证，仍可能是负数。第20年才接近0%-1%。第30年才有机会到2%+。

这不是说富卫就是这个情况。

我想说的是，看港险储蓄险，一定要看IRR。

累计金额会骗人。IRR相对老实一点。

再说富卫的提领能力。

5年缴方案里，第6年末起，每年可以提取总保费的7%。

而且可以一直提到第137个保单年度。

这个设计很强。

说白了就是，你前5年把钱放进去。第6年开始，如果需要现金流，就可以按规则每年拿一部分出来。

比如孩子教育金。比如退休补充。比如家庭长期生活现金流。

它不是那种只能一直躺着看的产品。

这一点，我会给高分。

在“要长期增值，又想中途拿钱”这个场景里，富卫确实很有竞争力。

不过别误会。

能提领，不代表可以随便短炒。

提领是建立在长期持有上的设计。不是给你5年、8年套利用的。

如果你本来就是一笔20年以上不用的钱。富卫这类设计很舒服。

如果你10年内可能要拿回本金。那就别硬上。

第三轮比分红实现率：富卫91%，不算最强，但可以看

接着看分红实现率。

这点我特别在意。

我早年看港险时，吃过“只看演示表”的亏。后来才明白，演示收益只是保险公司给你的假设。

真正关键是，过去它兑现得怎么样。

现在香港监管也越来越重视这件事。各家公司要披露分红实现率。这个方向是好事。

富卫这边的数据是：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 最大值103%
• 最小值56%

横向对比也看一下：

这组数据里，富卫不是第一。

它比宏利、安盛、友邦低一点。

但它也不是弱。它明显好于保诚这组数据。

我的判断很直接。

富卫的分红实现率可以接受，但不能当成没有波动。

91%这个数字，说明整体兑现还行。

但最小值到过56%。这也提醒你，不同产品、不同年份，结果会差很多。

储蓄险的非保证部分，永远不要当成保证。

尤其是富卫「盈聚天下II」这种高演示收益产品。

它的漂亮数字，本质上建立在富卫未来分红能力上。

你信这个公司。你接受波动。你才能舒服持有。

你如果一看到非保证就睡不着。那这款不适合你。

第四轮比公司底盘：富卫已经进了香港第一梯队

再看公司本身。

富卫的前身，是荷兰国际集团ING的亚洲业务。

2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。

这些年富卫在香港市场增长很快。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。

排在它前面的是友邦、保诚、宏利。

偿付能力方面，富卫偿付能力比率约290%。

全港排名第四。

也明显高于监管要求的150%。

从基本面看，我会把富卫放进香港保险市场的第一梯队。

不是友邦、保诚那种老牌心智。

但也不是小公司。

这点要客观看。

很多朋友一听富卫，就觉得不如友邦、保诚熟。

熟悉度是一回事。公司底盘是另一回事。

富卫现在的规模、偿付能力、市场排名，都已经不是边缘玩家。

但我也不会把它说成完美。

它的优势是产品设计进攻性强。增速快。提领灵活。

它的短板也明显。

下面这部分更重要。

对比之外，保证收益被砍到0.3%才是最大问题

富卫「盈聚天下II」升级之后，有一个代价。

保证收益变低了。

具体看：

• 保单30年保证IRR：0.2%降至0.1%
• 保单50年保证IRR：0.4%降至0.2%
• 峰值保证IRR：0.5%降至0.3%
• 保证回本时间：13年延长到17年

这就是我最有保留的地方。

演示IRR可以做到第25年6.5%。

但保证IRR峰值只有0.3%。

这个落差很大。

我不建议特别保守的人买这款。

尤其是那种只认保证收益的人。

你买它，买的不是保底。你买的是富卫未来长期分红表现。也是它的提领设计和增速。

这件事要想清楚。

再说优惠规则。

5年缴美元保单，如果选择一次性预缴全部5年保费，可以享受4.5%保证预缴利率。

预缴利息会直接抵扣保费。

保费折扣也能叠加。

5年缴美元保单的折扣是：

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享受4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。

保费折扣是首年5%+次年16%。合计约2.1万美元。

首两年实际支出约43.4万美元。

综合折扣约13.2%。

这个省钱效果是真实存在的。

但现在已经是5月10日。4月30日申请截止已经过去。

如果你之前没有递交申请，就不要再按这波优惠做决策。

如果你已经递交了，要盯紧5月31日前缮发这个节点。

实操层面也有几件事。

预缴和后续续期保费，都需要通过香港银行账户操作。

部分银行开户审核要3-5个工作日。

合规投保要满足“三亲见”。

亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为，都属于违规。保单可能被认定为无效。

这个事情别碰灰色地带。

还有汇率。

香港保险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超过5%。

人民币如果升值，保单折成人民币的实际价值会缩水。

长期保单动不动就是二三十年。

汇率波动一定会陪你很久。

写在最后：五家里什么人会选富卫

把富卫「盈聚天下II」放回五家公司里看。

我的判断是这样。

如果你要的是提领能力和收益增速，富卫很值得放进候选。

25年预期IRR到6.5%。第6年末起每年可提总保费7%。这个组合，在同类产品里确实有辨识度。

有教育金需求的人，可以看。

有退休现金流需求的人，可以看。

想做20年以上长期美元资产的人，也可以看。

但我不会把它推给所有人。

如果你5-10年内可能要动用本金，别碰这款。

它的保证回本时间长达17年。

中短期资金放进去，会很难受。

如果你极度看重保证收益，也不适合。

峰值保证IRR只有0.3%。这个保底不强。

你必须接受非保证收益波动。也要认可富卫的长期分红能力。

更直白一点。

富卫「盈聚天下II」适合三类人：

• 能持有20年以上，追求长期资产增长的人。
• 有中期现金流需求，比如教育金、退休补充的人。
• 接受非保证收益波动，也认可富卫分红能力的人。

不适合三类人：

• 5-10年内可能用钱的人。
• 对保证收益要求很高的人。
• 只想短期套利的人。

我自己会把它定义成一款“进攻型储蓄险”。

它不是最稳的那个。

但它很锋利。

选它的人，要知道自己买的是提领、增速和分红预期。

不是买一个高保证收益的存款替代品。

大贺说点心里话

港险产品不是只比谁的演示表好看。更要比规则、兑现、现金流和真实成本。如果你手里已经有几份建议书，可以把关键数据拉出来一起看，别急着被某一个数字带走。