延迟退休元年别踩坑：友邦环宇盈活等港险2025年报藏养老后路

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休正式实施。男性退休年龄开始逐步延至63岁，女干部延至58岁。

与此同时，7月公布的养老金涨幅仅2%——这可能是连续21年上涨中涨幅最低的一年。

这两个消息叠在一起，让很多人开始慌了：我的养老钱，真的够吗？

养老这事儿，越早规划越从容。今天我就带你看看香港保险最新年报，聊聊现在还是不是入手的好时机。

2025年香港保险为什么这么火？

先说一个现象：2025年6月底，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

为什么？因为香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率，很多人赶在调整前锁定收益。

但这只是表面原因。更深层的背景是——钱不知道往哪放了。

美联储降息，黄金价格一路往上走；内地银行存款利率一降再降，大额存单利率跌破2%；房产租售比越来越低，买房出租回本周期拉长到五六十年。

手里有点闲钱的人都在问：到底该往哪放？

香港保险给出了一个答案。

香港保监局10月24日发布的2025年上半年数据显示：全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。这个增速，创历史新高。

从图上能看出来，2025年上半年的新单保费已经接近2024年全年水平。市场热度可见一斑。

对于正在规划养老的人来说，这个数据意味着什么？意味着越来越多人开始用港险做长期储备，给未来的自己留条后路。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

看完市场热度，很多人会问：那我该选哪家保司？

别急，先教你看懂排名数据。

市面上经常看到两种排名：总保费排名和标准保费排名。外行看热闹，内行看门道。

总保费，就是实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

但总保费高，可能是因为一次性交钱的人多——比如趸交大单拉高了数据。

标准保费，是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费）。这个指标更能反映产品的实际吸引力——标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。

还有一个关键：非银渠道数据。

银行渠道卖保险，多少会受存款业务带动。

而非银渠道（经纪、代理），更能真实反映客户主动选择的偏好。

看看2025年上半年非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿（**11.2%**市占率）
• 保诚：82亿（8.3%）
• 国寿：78亿（7.9%）
• 宏利：77亿（7.8%）
• 安盛：53亿（5.4%）

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

不过我要提醒一句：保司规模大，代表业务能力强、市场认可度高。

但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。算一笔长期账，还得看分红实现率和投资策略。

六大保司实力逐一拆解

接下来，我把市场主流的六大保司逐一拆解，帮你建立基本认知。

友邦：香港只有两种保司，友邦和其他

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。香港每3个人中，就有1个是友邦的客户。

1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场，总资产值达2860亿美元。

偿付能力充足率275%，评级方面标准普尔AA-/稳定，惠誉AA/稳定。

2024年度公布的分红实现率来看，旗下多款产品的分红实现率和总现金价值比率都达到甚至超过了100%。

代表产品：友邦环宇盈活。在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但复归红利占比小，提领灵活性不太行。如果你是长期规划，前期不急着用钱，它就很合适。

养老规划讲究"时间是最好的朋友"，环宇盈活就是为长远打算设计的存钱罐。

保诚：实力摆在那，但得接受波动

保诚的理财顾问数量是全港最多的，1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

1964年进入香港，扎根60年，服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户。

偿付能力充足率295%，评级稳健。

但保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"。它不像其他保司会把收益做平滑，而是真实反映市场盈亏。

好年份赚得多，差年份也会亏得明显。

很多朋友一听到"保诚"就色变，其实没那么严重，人家实力摆在那。

但选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

代表产品：保诚信守明天。虽然28年可实现6.5%收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，不推荐买。

国寿海外：中资巨头的底气

中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。

香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元。连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。

裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%。国寿傲珑创富今年上半年卖爆了，挤进前五情理之中。

宏利：20年内用钱，选它没错

作为香港强积金一哥，宏利在亚洲有超过120年的投资管理经验。1887年在加拿大多伦多成立，1897年植根香港，服务港澳客户127年。

香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%。惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖。

代表产品：宏利宏挚传承。如果你未来20年内要用钱——比如孩子留学、换房——它是最好的选择。

这款产品在保单前20年一直是市场天花板，20年内收益和提领灵活性没有对手。

别等退休了才后悔，提前算好什么时候用钱，选对产品。

安盛：大而不能倒，提领优势强

1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健。

标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA，偿付能力比率227%。连续10年全球No.1保险品牌。

代表产品：安盛盛利2。虽然是新品，实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果有提领需求，想早点提领，安盛盛利2是好选择。

永明：人民币投保的首选

永明在香港开展业务时间是最早的，本土化程度更高。1865年成立于加拿大，香港业务始于1892年，在港131年。

管理资产规模高达8万亿港元，业内唯一荣获AA MSCI ESG评级。

永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注。

代表产品：永明万年青星河尊享2。虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

选保司不能只看规模，还得看分红实现率和投资策略。这直接决定你的保单未来能拿到多少钱。

先看2025年最新的分红实现率数据：

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚波动大，两级分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

再看投资策略：

• 友邦：**69%**固收/**24%**权益，稳健型，投资亚太
• 保诚：**49%**固收/**49%**权益，激进型，投资亚太
• 宏利：**78.5%**固收/**6%**权益，稳健型，42%投资美国
• 永明：**74%**固收/**5%**权益，稳健型，43%投资加拿大
• 安盛：**60.8%**固收/**5.4%**权益，稳健型，67%投资欧洲

保诚是唯一一家权益类占比达到**49%的，激进风格明显。其他几家都是稳健型，固收占比在60%-80%**之间。

养老规划讲究稳健，时间是最好的朋友。如果你风险承受能力一般，优先考虑友邦、宏利、永明这类稳健型保司。

现在还是入手好时机吗？

说实话，现在的情况是：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

但现在入手的优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

2030年起，养老金最低缴费年限将从15年逐步提高至20年。养老门槛在提高，个人储备的重要性越来越凸显。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

给未来的自己留条后路，别等退休了才后悔。

大贺说点心里话

看完这篇，你应该对香港保险市场有了全貌认知。但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的信息差可能比产品本身更重要。