澳门保险：友邦宏利安盛澳门版储蓄险，窗口期比香港更值得看

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个很现实的话题。澳门保险。

不是旅游顺便买保险那种热闹。也不是把香港保险换个地方讲一遍。

截至2026年05月10日，我自己的判断很明确。

如果你现在还在看友邦、宏利、安盛这类储蓄险，澳门版值得优先看。

不是黑香港。

是真的变了。

2025年6月30号那晚，我们很多同行都加班到凌晨。香港保险公司办公室灯火通明。客户赶在最后时间递单。

那一晚之后，香港储蓄险的玩法被改写了。

但真正有意思的故事，其实发生在澳门。

同一款宏L宏Z传承，为什么澳门版后面差这么多？

很多朋友第一次看港澳计划书，会很困惑。

同一家公司。类似的产品名字。底层资产看起来也差不多。

为什么澳门版演示出来的长期数字，更好看？

以宏L宏Z传承为例。

素材里有一个很典型的对比。

澳门可演示7.2%的长期IRR。香港从第47年起，被限制在6.5%。

你看前几十年，差距还不夸张。

到了后面，复利开始放大。

表里到第120个保单年度，香港非保证总额是4.24亿。澳门是9.69亿。

这不是多一点。

这是完全拉开了。

作为业内人我跟你说实话。

这不是澳门保险公司突然更会投资了。

友邦、宏利、安盛在港澳销售的主力产品，底层精算模型、投资逻辑、资产配置，很多时候是一套东西。

说白了，港澳产品本质上就是同一款产品，两地销售。

真正的差别，出在规则上。

规则一变，长期计划书就变了。

这也是我这两年看澳门保险的核心原因。

不是因为澳门“新”。

而是因为香港被按住了。

2025年7月1日，香港保险被按下了降速键

2025年7月1日，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》，也就是GN16。

这个政策对分红保单的演示利率，设了上限。

港元保单最高6%。

非港元保单，比如美元保单，最高6.5%。

政策一出，整个行业都懵了。

以前香港主流储蓄险，分红演示利率普遍能做到7%—7.5%。

部分产品长期演示IRR甚至突破8%。

这就是过去十多年，香港储蓄险最吸引内地客户的地方。

但GN16之后，这条线被压住了。

有朋友会说。

6.5%和7.2%，不就差0.7%吗？

这个想法很容易误导人。

储蓄险看的不是一年两年。

看的是30年、50年，甚至更长。

素材里有个例子。

以100万美元保单为例。

50年收益差额超500万美元。

100年差额高达3.4亿美元。

这个数字很夸张。

但背后的逻辑不复杂。

复利最怕上限。

一旦上限被压住，后面每一年都被压住。

香港不是没有好产品了。

这点我必须说清楚。

香港的监管透明度、理赔效率、投诉机制，依然很成熟。

但如果你今天的目标是长期储蓄和财富传承。

我不会再只让你盯着香港。

香港从“高收益优先”，变成了“功能和服务优先”。

这个变化很大。

澳门AMCM没跟进，7.0%—7.2%还在窗口里

澳门这边，情况不一样。

澳门金融管理局AMCM，暂时没有出台类似香港GN16的演示利率限制政策。

澳门主流储蓄险，现在仍可按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

素材里也提到。

澳门储蓄险封顶回报率达7.2%。

这就是澳门保险突然被很多内地客户重新关注的原因。

我不想把它说得太神。

演示利率不等于实际收益。

分红险里面，非保证部分永远有变量。

这句话必须讲在前面。

但同一套产品逻辑下，香港只能演示到6.5%。澳门还能演示7.2%。

这就不是小差别了。

尤其是做教育金、养老金、家族传承的人。

时间越长，这个差距越明显。

我现在会把澳门保险定义成什么？

不是香港保险的廉价替代。

更准确地说，它是香港新规之后，少数还保留高演示空间的跨境储蓄险窗口。

这个窗口期有价值。

但我也不会说它永远存在。

监管不会永远静止。

香港已经动了。

澳门未来会不会跟进，没人能打包票。

所以这类产品，我会建议已经有长期配置需求的人认真看。

但短期资金，别碰。

三五年要用的钱，也别碰。

澳门版储蓄险再漂亮，本质还是长期合同。

你拿短钱去买长险，就是错配。

零征费和宽核保，澳门在细节上也占便宜

再说一个很多人容易忽略的地方。

成本。

香港保险有征费。

目前是0.07%—0.1%。

澳门是零征费。

单看比例，不高。

但大额保单就不一样。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费可节省1400—2000美元。

这还只是明面成本。

钱留在保单里滚，长期复利会继续放大。

我自己看大额储蓄险，会很在意这些“小钱”。

因为大额长期合同里，小差别会变成大差别。

核保上，澳门也更友好一点。

素材里提到，澳门免体检额度比香港高10%—20%。

对一些资产证明复杂、健康情况不算完美的客户，澳门确实更容易推进。

这不是说澳门不审。

不是。

只是节奏和口径，更贴近内地客户的习惯。

不过这里也要提醒一句。

香港强制披露近5年分红实现率。

低于演示70%，还要额外提示。

澳门没有同样强制披露要求。

这点我有保留。

澳门演示更好看，但信息披露不如香港硬。

所以你看澳门计划书，不能只看最后一页数字。

要看公司历史分红、底层资产、产品条款、提取规则。

尤其要看非保证占比。

别只盯着7.2%。

7.2%是窗口。

不是承诺。

内地客户已经在行动，Q1平均保费涨了40%

市场数据很直接。

客户用脚投票，骗不了人。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费达23.4万澳门币。

同比增长40%。

非澳门居民投保保费达6.89亿澳门币。

占总保费的51.2%。

这说明什么？

澳门保险已经不是少数人尝鲜。

它开始进入主流跨境配置视野。

而且买的主要不是短期产品。

素材里写得很清楚。

储蓄分红险占比超80%。

最受欢迎的，是友邦、宏利、万通这些国际品牌的澳门版产品。

我看到这个趋势，并不意外。

这两年很多中产和高净值客户，诉求都变了。

以前很多人问我。

香港哪款收益最高？

现在他们问得更细。

哪边监管变化更小？

哪边长期演示更有空间？

哪边缴费更方便？

哪边以后传承更顺？

这就是市场成熟的表现。

2025年底，中资险企在香港也推出过保证利率**2.5%**的分红险。

这个动作很能说明问题。

香港市场限高之后，保险公司开始用更高保证利率来抢客户。

这不是坏事。

保证更高，对保守客户是好事。

但如果你追求的是长期分红储蓄的上限空间。

那澳门现在更直接。

不用绕。

不用靠复杂包装。

我自己的立场很清楚。

同等公司、同类产品、长期资金，澳门版优先级高于香港新版。

尤其是宏利、友邦、安盛这类澳门版储蓄险。

要看。

而且要尽早看。

但不代表所有人都适合。

如果你特别看重香港普通法体系。

特别看重香港理赔速度。

或者你已经在香港有成熟资产安排。

香港依然有位置。

如果你就是要更高演示、更低成本、更方便的跨境储蓄配置。

澳门现在更占优。

税务、通关和缴费，澳门确实更懂内地客户

保险不是只看收益。

买完之后，缴费、服务、传承，都要跟得上。

澳门在这些细节上，做得更接近内地客户习惯。

澳门免征遗产税。

也免征资本利得税。

个人所得税率最高12%。

香港是17%。

内地是45%。

当然，税务问题不能简单套公式。

每个家庭身份、资产所在地、未来居住安排都不同。

但做资产传承和税务规划时，澳门的制度环境确实友好。

通关也方便。

港珠澳大桥、横琴口岸，都是关键基础设施。

横琴口岸24小时通关。

有些澳门产品，还支持内地银行柜台缴费。

这对很多客户很重要。

不是每个人都愿意反复飞香港。

也不是每个家庭都想把缴费流程搞得很复杂。

澳门保单也可以用美元、港币、澳门币计价。

对冲人民币汇率风险，有一定意义。

尤其是孩子未来可能海外读书。

或者家庭本身就有外币支出。

这类配置更顺。

所以我会把澳门保险放在一个很明确的位置。

它更适合长期不用的钱。

适合教育金。

适合养老金。

适合传承金。

适合想做多币种资产的人。

不适合短期周转。

不适合追求绝对保证收益的人。

也不适合看不懂非保证分红的人。

写在最后：澳门保险值得看，但别把窗口当承诺

这篇文章讲到这里，答案其实很清楚了。

同一款产品，为什么澳门版长期数字更好？

主要不是投资能力突然不同。

而是香港GN16之后，演示利率被压到6%—6.5%。

澳门暂时没有跟进。

澳门还能做到**7.0%—7.2%**的长期演示。

再加上零征费、核保相对宽、通关和缴费便利。

差距就出来了。

我的判断也很直接。

2026年看跨境储蓄险，澳门保险是最值得重点比较的方向之一。

不是唯一答案。

但它已经不是备选。

它正在变成优选。

不过我也要把边界讲清楚。

澳门保险不是稳赚工具。

7.2%不是保证收益。

分红实现率、提取安排、缴费能力、家庭现金流，都要逐项看。

如果有人只拿一张高演示计划书就让你下单。

我不建议。

真正适合买澳门版储蓄险的人，通常有几个特点。

长期资金。

能接受非保证分红。

重视美元或港币资产。

想做教育、养老或传承。

愿意用时间换复利。

如果你符合这些条件。

友邦、宏利、安盛澳门版储蓄险，确实值得认真比较。

如果你不符合。

再高的演示数字，也别冲动。

保险配置最怕的，不是收益少一点。

是买错期限。

买错结构。

买错预期。

大贺说点心里话

港澳产品现在的差别，已经不是一句“差不多”能带过了。如果你准备配置澳门保险，建议先把信息差、渠道成本和产品条款看明白，再决定怎么买。