20款港险怎么选？宏利宏挚传承/友邦环宇盈活选哪个？5分钟决策树帮你避坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询我的朋友越来越多，问得最多的一个问题就是："友邦、宏利、保诚……这么多百年老店，还有周大福、富卫这些新势力，到底选谁？"

说实话，我太理解这种选择困难了。市面上20多款主流产品，每个销售都说自家的好，你看完一圈下来，脑子里全是数字，反而更懵了。

今天这篇文章，我不打算再堆数据、讲概念，而是给你一棵决策树——你只需要回答几个简单的问题，就能顺着这棵树，找到最适合你的那款产品。

选产品也是选公司，别只看收益，品牌也很重要。跟着我的思路走，5分钟帮你理清楚。

第一步：你为什么考虑港险？

在往下走之前，我想先帮你确认一件事：港险真的适合你吗？

不是所有人都需要配置港险。如果你只是想找个稳妥的地方存点钱，内地的增额终身寿、年金险也能满足需求。

但如果你有以下这些考量，那港险确实值得认真看看：

第一，你对收益有更高的期待。

这是最直接的理由。香港储蓄分红险的中长期收益在**6%-6.5%左右，而内地长期险种的回报率普遍在2.0%-3.2%**之间。

为什么差这么多？核心原因是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，而且是全球范围内配置。

内地保险受监管约束，主要投资国内的固收类资产，境外投资占比只有**2%**左右。

简单说，香港保险的钱在全世界找机会，内地保险的钱主要在国内打转。长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

上面这张图很直观——同样是1块钱，按2%、4%、6%的年化复利增长，99年后的差距是天壤之别。6%复利下，1块钱能变成接近350块；而**2%**复利下，几乎看不出增长。

复利这件事，差2个点，长期差的是几十倍。

第二，你有多币种配置的需求。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。更关键的是，从第3个保单周年日开始，每年都有一次将保单货币进行转换的机会，终身可以无限次转换。

这种优势适合什么人？说白了就是有钱人——可以对子女的海外教育、自己的海外退休、出国就业、全球旅居、财富传承等方面进行货币规划。

如果你的家庭资产全部是人民币，未来也没有海外用钱的打算，那这个功能对你意义不大。

但如果你有任何跨境需求，港险的多币种功能就是实打实的优势。

第三，你希望保单更"好用"。

港险还有很多内地保险不具备的功能：可以变更被保人（保单可以传承下去）、可以拆分保单（把财富分给多位家人）、可以设置简易信托（身故赔偿金分阶段发放）……

这些功能都是落地在保单合同里的，一次投保，终身享用。

所以，回到这一步的核心问题：你为什么考虑港险？

• 如果是为了更高的长期收益 → 继续往下走
• 如果是为了多币种配置 → 继续往下走
• 如果是为了保单功能更灵活 → 继续往下走
• 如果只是跟风、没想清楚 → 建议先想清楚再说

确认了港险适合你，我们进入下一步。

第二步：你打算交几年？

缴费期限是第一个分流点。

市面上主流的缴费方式是5年交和2年交，少数产品还有1年交、3年交等选项。

但最常见的就是这两种。

5年交：每年交一笔，交5年，适合想要分散缴费压力的朋友。比如每年6万美金×5年，总保费30万美金。

2年交：每年交一笔，交2年，适合手头资金充裕、希望尽快完成缴费的朋友。比如每年15万美金×2年，总保费同样是30万美金。

两种方式总保费一样。

但回本速度和收益曲线会有差异。

以5年缴费期限为例，持有保单20年，预期可获得5%至6%的年化复利；持有保单30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利。

那到底选哪个？

我的建议是：看你的资金节奏。

• 如果你每年有稳定的现金流入（比如年终奖、分红、租金收入），5年交更适合你，缴费压力小，资金利用率高。
• 如果你手头有一笔闲置资金，短期内不会用到，2年交更适合你，尽早交完、尽早开始复利增长。

还有一个隐藏的考量：2年交的产品选择更多，部分高收益产品只支持2年交。

确定了缴费期限，我们进入最关键的一步。

第三步：你什么时候要用钱？

这是整个决策树里最核心的问题。

你买港险，最终目的是什么时候把钱拿出来用？是10年后给孩子交学费？是20年后自己退休？

还是30年后传承给下一代？

不同的用钱时间，对应完全不同的最优产品。

我帮你把保司背景扒了个底朝天，也把各家产品的收益曲线拉了个遍，结论很清晰：

如果你6-20年内要用钱：首选宏利「宏挚传承」

宏挚传承是宏利的拳头产品，5年交6年回本，市场领先。

感受一下它的预期复利IRR：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

**前20年，宏挚传承具有压倒性的优势。**如果你想在6-20年这个期间用钱，选它基本不会错。

上面这张表是5年交各产品的预期总收益对比，宏挚传承在前20年的表现一骑绝尘。

不过，没有100%完美的产品。宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到**6.5%**的IRR。如果你是给刚出生的孩子投保，打算传承到孙辈，那后期收益可能不是最优解。

如果你20年后才用钱：关注友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着，50年之后各家产品的收益曲线会趋同。

既然长期收益差不多，那谁先到6.5%，谁就更强。

按照达到6.5%的时间来排序：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

这4款是表现最好的，彼此差距不大。

但如果考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创。

2年交的情况呢？

如果你选择2年交，结论也类似：

前20年追求高收益：宏利「宏挚传承」和**忠意「启航创富（卓越版）」**是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。

但两者怎么选？我更推荐宏挚传承。一方面宏利作为国际老牌保司，实力更强、知名度更高；另一方面，忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

追求后期高回报：安达「传承首创V丰成」值得关注。它的前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一了，27年就能到6.5%，是当下市场的纪录。

全周期均衡：周大福「飞扬盛世」几乎没有短板。预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

硬要说缺点，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

小结一下这一步的结论：

第四步：你需要定期提领吗？

如果你买港险不是为了一次性退保拿钱，而是想从某个时间点开始，每年提领一笔现金流——比如作为退休金、子女教育金——那这一步非常重要。

提领和退保是两回事。退保是把保单全部兑现，提领是每年取一部分，保单继续增长。

提领场景下，产品的表现会和静态收益完全不同。

我测算了多种提领方案，结论很清晰：

提领环节，基本上只用关注两款产品：20年内看宏挚传承，20年后看永明「星河尊享II」

方案一：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

前20年，宏挚传承账户余额表现最好。20年以后，永明「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案二：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

这种提领力度下，很多产品都断单了（账户余额归零）。剩下的产品中，星河尊享II整体表现最好。前20年还是宏挚传承领先，20年往后星河尊享II账户余额领先得很明显。

方案三：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强，综合也是星河尊享II最强。

方案四：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

这种比较晚提领的方案，情况稍微复杂一点。前20年除了宏挚传承之外，启航创富也有一段比较有优势。20-30年，保诚「信守明天」最强。

而星河尊享II综合提领表现依旧不差，但并没有之前那么强势了——提领的时间越往后，它的竞争力就相对越差。

2年交的提领情况呢？

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）：10-20年之间，宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回。保单20年后，星河尊享II、**富卫「盈聚天下」**更强。

其实不用纠结这俩怎么选——一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

小结一下这一步的结论：

第五步：你更看重品牌还是收益？

走到这一步，你应该已经有了初步的方向。

但还有一个问题需要回答：大品牌和高收益，你更看重哪个？

这不是一道非此即彼的选择题。

但确实会影响你的最终决策。

大品牌有大品牌的好

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着什么？

产品收益趋同后，保司品牌、资管能力、分红稳定性变得更加重要。

限高对大保司更加友好。因为当收益差不多的时候，客户自然会选择更稳、更靠谱的公司。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。" 这话虽然有点夸张。

但也从侧面说明了友邦在香港保险市场的地位。

宏利也不遑多让。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

小公司有小公司的优势

话说回来，新兴保司也不是没有机会。

比如忠意「启航创富（卓越版）」，15-22年收益全场最高，主打的就是前期高爆发。如果你追求短期内的高回报，它确实有吸引力。

但我还是要提醒一句：忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。分红实现率才是硬道理，而分红实现率需要时间来验证。

周大福虽然是市场新秀。

但背靠新世界集团，黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。

2024年三季度正式更名为周大福人寿，可见郑家对保险业务的重视。而且周大福的分红实现率一直都是很好的，多款产品100%。

百年老店和新锐各有千秋，适合自己最重要。

我的建议

• 如果你是稳健型投资者，对品牌和稳定性要求高 → 选友邦、宏利、保诚、永明这些百年老店
• 如果你是进取型投资者，愿意接受一定波动换取更高收益 → 可以考虑周大福、忠意等新兴力量
• 如果你拿不准 → 选大品牌不会错

决策树总结：你的最优解是？

好了，走完上面5步，你应该已经找到了自己的答案。

我把决策树的结论汇总成一张表，方便你对号入座：

5年交决策地图

2年交决策地图

特殊需求决策

保司阵营速览

百年历史老五家：宏利「宏挚传承」、友邦「环宇盈活」/「盈御3」、保诚「信守明天」、安盛「挚汇」、永明「星河尊享II」/「星河传承II」

港资新兴力量：周大福「飞扬盛世」/「匠心传承2」、富卫「盈聚天下」、万通「富饶千秋」

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

附录：如何验证分红实现率？

前面我反复提到"分红实现率才是硬道理"，那怎么查呢？

先跟大家科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现。

怎么查？

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

以宏利为例，你可以在官网找到"分红实现率"或"总现金价值比率"的查询入口：

特别提醒：不是官网原版的数据大家不要相信。

市场上某些人贴出的分红实现率截图，看上去似乎很有说服力。殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

稍微PS一下就能更改数字，我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实情况的。还是更加建议大家自己去比对。

附录：主流保司背景速查

最后，我把主流保司的背景信息整理成速查表，方便你快速了解：

百年老店

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。进入香港超过126年，管理的强积金资产占全港27.9%，位列第一。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

保诚：1848年创立，176年历史。1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验。

安盛：总部位于法国，200多年历史。连续10年全球No.1保险品牌，资管规模1.5万亿美元，全球第九。

永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132

大贺说点心里话