盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：港险横评别只看6.5%

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇，我们聊一个很容易被看偏的问题。

香港储蓄险，到底谁收益更高？

很多朋友一上来就问我。大贺，哪款能到6.5%？哪款最高？哪款最适合我？

我一般不会马上答产品名。

我会先问一句：这钱你打算放多久？

是孩子10年后读书要用。还是自己20多年后养老补充。还是本来就想放给下一代。

场景不一样。答案会完全变。

这次我把接近20款香港储蓄分红险重新拉了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」等。

我看完最大的感受是。

港险没有一款放之四海而皆准的最高收益产品。

真正决定排名的，不只是产品本身。更是缴费年限。还有持有时长。

咱们先不聊产品。先聊你家的规划。

先分清2年缴和5年缴，不然榜单会看乱

很多人看港险计划书，最容易犯一个错。

只盯着长期演示收益。

尤其看到6.5%，就觉得这款很强。其实这个数字不是不能看。但你要问清楚，它是第几年走到这个水平。

10年能不能用。20年能不能用。30年以后还能不能稳。

这三个答案，不一定一样。

我这次更愿意把港险拆成两条赛道。

一条是2年缴。

前期资金集中进去。现金价值起得更快。适合手里已经有一笔钱。想尽快完成配置的人。

比如孩子已经三五岁。你想给他准备高中、本科、研究生的钱。时间窗口不算特别长。你就不能只看60年以后。

另一条是5年缴。

资金分批进入。压力更平滑。更适合收入稳定的家庭。

比如35岁左右的中产家庭。每年拿一部分结余做养老补充。或者做家庭长期资产池。这个节奏更舒服。

这两条赛道，不能混在一起比。

2年缴看起来起步更猛。5年缴看起来更平滑。它们的现金流节奏不同。最后的排名也会不同。

我给你掰开算一笔账。

2025年之后，大家对教育金和养老金的焦虑更明显了。留学成本还在往上走。美国本科一年总花费已经来到80万到100万人民币这个区间。英本也在50万到60万人民币左右。

孩子教育金这件事，往往不是30年后才用。很多家庭是10到20年内就要用。

养老金也一样。个人养老金覆盖范围扩大了。但单靠第三支柱和基本养老，替代率仍然不够舒服。中产家庭会继续找补充工具。

港险就是在这个背景下，被更多人拿来做长期现金流规划。

但我不建议你把它看成一个“高收益产品”。

它更像一个分层容器。

不同阶段的钱，要用不同产品装。

2年缴赛道：10到20年看盛利II，20年后我更偏宏挚家传承

先看2年缴。

这个赛道的特点很清楚。钱进得集中。前期现金价值跑得更快。

但也别误会。不是所有2年缴都适合短中期用钱。

在2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

保证回本这个东西，我会看。尤其是保守家庭。不要只看预期回本。

不过，10到20年这个阶段，我更看现金价值释放。

这个窗口里，安盛盛利II-至尊表现很稳。它的预期回本是第5年。保单第20年预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个数字不浮夸。但很实用。

我对盛利II的判断比较明确。

如果你是10到20年内要用钱，2年缴赛道我会优先看安盛盛利II。

原因不是它长期最猛。不是。

原因是它现金价值释放均衡。10到20年之间没有明显短板。教育金这类钱，最怕账面很好看。到了要交学费时，现金价值却不够顺手。

但时间再往后看。答案就变了。

进入20到30年，宏利宏挚家传承开始明显发力。

它也是预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。到第30年，预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这个阶段，我会把宏利宏挚家传承放到更前面。

20年以后，2年缴赛道里，我会选宏利宏挚家传承。

它不是只赢一两年。它的收益爬坡速度更快。20年后表现很强。

再看30年以上。

这个时候，宏利宏挚家传承的优势更像是长期曲线优势。第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

当然，第100年的数字不要当成你明天就能拿到的钱。它是长期演示。中间还要看分红兑现。

但同样的演示条件下，它第24年就走到6.5%。爬坡速度摆在那里。

2年缴这条线，我会这样看：

10到20年。更看安盛盛利II。20到30年。宏利宏挚家传承更强。30年以上。还是宏利宏挚家传承更突出。

这个判断适合手里有一笔较完整资金的人。

但短期周转的钱别放进来。

港险不是活期。前期退保可能不舒服。你要用它做教育金、养老金、传承金。可以。拿它做随时取用的备用金，不合适。

5年缴赛道：20年前宏挚传承够稳，30年以上我更看环宇盈活

再看5年缴。

5年缴最大的好处，是现金流舒服。

很多家庭不是没有钱。是不想一下子压太多钱进去。尤其是有房贷、孩子教育、父母养老的家庭。每年分批缴，心理压力会小很多。

但5年缴也有代价。

前期资金进入慢一点。现金价值曲线不会像2年缴那么冲。

在这个赛道里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这一点很关键。

第6年预期回本，意味着前期流动性不算差。对5年缴来说，这已经比较友好。

10到20年看下来，我会更偏宏利宏挚传承。

它第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

你看这个数字，可能觉得没有6.5%那么亮。

但20年这个时间点，6.00%的IRR已经不差了。更重要的是，它回本速度快。曲线也比较稳。

我对宏利宏挚传承的评价是。

它属于前期不吵不闹。后面慢慢发力的类型。

如果你是35岁左右。每年有稳定结余。想给50岁以后准备一笔补充养老的钱。5年缴宏挚传承，是可以重点看的。

进入20到30年，5年缴赛道的排名又开始变化。

这段我会更看富卫盈聚天下II。

它预期回本是第6年。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

宏利宏挚家传承也不弱。它是第27年达到6.5%IRR。

但在20到30年这个窗口里，富卫盈聚天下II走到6.5%的时间更早。

如果你的目标是20到30年后的养老金补充，5年缴赛道我会优先看富卫盈聚天下II。

尤其是你不急着10年内用钱。也不打算做到极长传承。这个区间，富卫的爬坡效率值得看。

再往30年以上看，我的选择会转向友邦环宇盈活。

它第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

这不是说友邦每个阶段都最强。不是。

在20到30年这段，富卫盈聚天下II更亮。宏利宏挚家传承也很能打。

但30年以上，我会把保司长期稳定性放到更前面。

友邦的品牌、经营周期、长期分红管理能力，是它的核心价值。做传承金时，我会更重视这个。

5年缴、30年以上，我会选友邦环宇盈活。

这个判断很直接。

如果你是高净值家庭。钱不是给自己20年内用。主要想留给孩子，甚至孙辈。那就不要只看谁第25年更高。要看公司能不能长期穿越周期。

5年缴这条线，我会这样归纳：

10到20年。宏利宏挚传承更稳。20到30年。富卫盈聚天下II更强。30年以上。友邦环宇盈活更适合传承。

场景对了，产品才对。

别拿教育金的要求，去选传承金产品。也别拿传承金的钱，去追短期回本。

30年以后，真正拉开差距的是分红兑现

不管你选2年缴，还是5年缴。只要你看30年以上，就绕不开一个问题。

保司兑现力。

港险长期收益的核心来源，是分红。

分红不是保证收益。计划书里的演示数字，也不是写进合同的确定收益。

这句话我每次都会讲。不是泼冷水。是必须讲清楚。

复利越往后，差距越夸张。

本金1块钱。按2%、4%、6%复利走。40年后，大概分别是2倍、5倍、10倍。

看起来只是几个百分点。时间拉长后，就是完全不同的结果。

这也是我为什么一直提醒。

30年以上开始，真正比公司了。

产品设计很重要。前期现金价值也重要。但到了几十年的维度，分红兑现如果不稳，时间会把差距放大。

看过往11年平均分红总实现率，数据大概是这样：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

分红实现率不能单独决定购买。

但它一定要看。

我不建议只拿某一年表现下判断。也不建议只看终期红利的高低。你要看长期平均。还要看保司业务结构、投资能力、历史调整风格。

这点我立场很明确。

30年以上的钱，不要只选演示收益最高的产品。

你要选能长期兑现的公司。也要选你能真正持有下去的结构。

很多人嘴上说给下一代。心里却希望10年后能随时拿。那就别硬选传承逻辑。

不同阶段的钱，要用不同产品装。

写在最后：按你的用钱时间，对号入座

把这次横评放到一起看，答案其实很清楚。

10到20年，重点看现金价值和回本速度。

2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。

20到30年，重点看收益爬坡能力。

2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。

30年以上，重点看分红稳定性和保司长期兑现。

2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

这不是一张万能榜单。

它的前提很清楚。缴费方式不同。持有周期不同。家庭目标不同。结果就会变。

我最不建议的做法，是上来就问哪款最高。

你要先问自己三个问题。

这钱你打算放多久？你准备2年缴，还是5年缴？你更在意中途能用，还是长期传承？

这三个问题一变，同一款产品的排名就会完全变。

港险不是一个固定答案。

它是一个需要结合周期来判断的配置问题。

大贺说点心里话

如果你已经大概知道自己是教育金、养老金，还是传承金，下一步就别只看产品名了。把缴费方式、用钱时间和渠道成本一起算，往往能少走很多弯路。