**永明万年青·星河尊享2**：翻遍资料找不到短板，直到我们挖出这个隐藏的坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我挺意外的港险产品。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后，港险市场最全面的六边形王者，我认为是永明万年青·星河尊享2。

说实话，这个产品让我挺意外的。本着客观中立的态度，我和团队把所有资料前前后后翻了好几遍。跟市场上其他产品多维度对比后，愣是没找到明显短板。

收益、功能、公司背景、产品细节——每个维度都能打。

这就奇怪了。市场上真的存在没有短板的产品吗？

带着这个疑问，我们做了六轮验证。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的收益。数据不会骗人。

这款产品支持2年交和5年交两种方式，2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限。

更让我惊喜的是保证收益——长期能达到1%，保证回本时间只要13年，预期回本周期7年。

结合2025年5月银行存款利率再次下调的背景——部分中小银行3年期定存已经降到1.2%，这个保证收益就更显珍贵了。

虽然不是市场最高，但始终能排到前几名。收益这关，过了。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品不提领时数据好看，一提领就现原形。这款呢？

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。我们选了几款热门产品做对比，结果让我有点意外：

提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

原因在于它的复归红利占比大，适合早期提领。提领后对保单收益影响比较小，咱们用事实说话，对比一下提领前后的IRR就明白了。

提领这关，不仅过了，还是优等生。

验证三：功能有没有坑？

功能层面，我重点看了三个细节。

第一，货币转换

市面上很多产品的货币转换有个「调整基数」，相当于转换时要额外掏钱。而且转换后的条款可能改变，像个黑匣子。

永明不一样。它的货币转换不设调整基数，转换公式清清楚楚：转换前的总现金价值×当时兑换率=转换后的总现金价值。

第二，多币种回报一致

这款产品支持6种货币投保。除了英镑和港元，其他4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

对于想投人民币保单的朋友来说，这是个好消息——其他产品人民币保单收益通常会低一点。

第三，归原红利双重保证

一般产品的归原红利，面值确定但现金价值有折现。永明这款不一样——复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这一点是写进合同的。我翻了好几家的条款，目前没看到任何一家把这点写进合同里。

功能这关，不仅没坑，还有惊喜。

验证四：保障和附加功能够不够用？

保障层面，有个功能很能体现永明的关怀精神。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。这个功能也写进了条款。

附加功能更是丰富：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……

功能的丰富程度以及实用性，可以满足**99%**的人需求。

验证五：公司靠不靠谱？

这是我花时间最多的部分。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件。不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也赔了。

目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

在港势头也很强劲，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

投资层面，两个词概括：多元、全面。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS（超5560亿美元）——股票
• SLC（580亿加元）——固定收益类资产
• CRESENT（550亿加元）——实物资产
• BGO（840亿加元）——地产
• InfraRed（170亿加元）——另类资产

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

终于找到了：唯一的短板在这里

六轮验证下来，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流港险公司的分红实现率，永明排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，10+保单的数据比较亮眼，平均值有**86%**左右，能排在上游水平。而且这部分数据更有说服力——毕竟是经过时间检验的。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。