安盛盛利II和永明星河尊享II：进攻还是稳健

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值客户会纠结的港险产品。

一款是安盛「盛利II」。一款是永明「万年青星河尊享II」。

截至2026年05月10日，我看港险储蓄险的逻辑，和前几年已经不太一样了。

内地利率还在低位。2025年10月，1年期LPR是3.0%，5年期LPR是3.5%。国有大行3年定存挂牌利率，大多落在**1.25%-1.5%**区间。

钱放银行，安全感有。收益感很弱。

也正是这个背景下，香港储蓄险被重新拿出来比较。

我接触下来，高净值客户问得最多的几款，大概就是友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II。

环宇盈活，很多港险新手会先看。但真正纠结到后面，常常会变成这两个问题。

要安盛的进攻。还是要永明的稳健。

这事儿得掰开揉碎了说。

盛利II和星河尊享II，一个进攻，一个稳健

这两款产品放在一起看，很有意思。

永明星河尊享II，更像稳健型选手。它的特点不是特别炸。但底盘很稳。保证部分给得足。结构也更偏防守。

安盛盛利II，明显更进攻。它不靠保证收益取胜。它靠的是后段增长。还有提领后的账户韧性。

说白了。星河尊享II更像家庭资产的底仓。盛利II更像一台增值和提领机器。

我不太建议只问一句：谁收益最高。

这个问法太粗了。

你要问的是：你的钱，是不是能放很久。你能不能接受非保证收益波动。你后面是不是要持续提钱。你更看重保证回本，还是长期爆发力。

答案不一样。选择就会完全不同。

回本速度：星河尊享II的13年保证回本更安心

买储蓄险，很多人第一眼看回本。

这个很正常。

回本分两种。一个是预期回本。一个是保证回本。

预期回本，看的是演示情况。保证回本，看的是合同里更硬的部分。

这两款在预期回本上，其实都不慢。

永明星河尊享II，预期回本通常在第6-7年。安盛盛利II，预期大概第6年左右达到本金。

只看预期。差距不算大。

但看保证回本。差距就出来了。

2年交模式下，盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交模式下，盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

这里我态度很明确。

如果你特别看重保证回本，星河尊享II更适合。

尤其是5年交。盛利II保证回本要25年。星河尊享II是13年。中间差了12年。

这不是小差距。

盛利II不是不好。但它的保证回本观感，确实没有星河尊享II舒服。

保守型家庭。或者这笔钱是孩子教育金底仓。我会更偏向星河尊享II。

因为你不是在赌后面演示。你要的是更厚的确定性。

长期IRR：盛利II的后劲更强，触顶更早

回本看完，再看长期收益。

这两款产品的长期预期IRR峰值，都可以到6.5%。

注意。这是预期。不是保证。分红险一定要把这个边界讲清楚。

但同样是6.5%，谁先到，很关键。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年才达到。

这个地方，我会明显站盛利II。

长期持有，盛利II的爆发力更强。

它不是最终峰值更高。两款后面都能到6.5%。它强在更早进入高位区间。

尤其是5年交。盛利II第30年触顶。星河尊享II第50年触顶。这中间差了20年。

对一个长期保单来说，20年很长。

如果这笔钱本来就是传承资金。或者你准备给孩子、孙辈留。盛利II这种更早触顶的结构，会更有吸引力。

不过我也要提醒一句。

盛利II这类优势，建立在长期预期分红能持续兑现的前提上。你不能把演示收益当存款利率看。

这点很重要。

银行定存是写死的。分红险不是。

但在当前低利率环境里，能看到长期预期IRR到6.5%的产品，确实有配置价值。只是要分清楚保证和非保证。

567提领：想持续拿钱，盛利II更能扛

很多人买储蓄险，不只是想看账户长大。

还想提钱。

比如孩子学费。退休现金流。家庭备用金。或者想做长期美元现金流。

这里就要看提领压力测试。

素材里的测试条件很清楚。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。从第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型挺狠。

刚交完保费，就开始每年抽钱。对保单回血能力要求很高。

第30年看账户余额。盛利II还有大约51.9万美元。星河尊享II还有大约44.6万美元。

盛利II比星河尊享II多出约7.3万美元。

更夸张的是，盛利II和宏挚传承在第30年账户余额相差接近20万美元。

这块我判断很直接。

如果你要的是持续提领，盛利II更强。

它在早期提领下，账户余额还能长。这说明它的底层增值能力很强。也说明它更适合现金流型需求。

为什么会这样？

盛利II的底层资产配置更偏向权益类。它天然更进攻。在市场环境配合时，账户增长会更有弹性。

这就是盛利II的魅力。领得多。剩得也多。

但话说回来。进攻型资产不可能只有好处。

权益类占比更高，意味着波动感也更强。分红兑现会更依赖公司的投资能力。也更依赖长期市场环境。

我不会把盛利II推荐给特别保守的人。

你要的是每一步都稳。你怕演示收益打折。你无法接受中间波动。那就别硬选进攻型。

盛利II适合有耐心的人。也适合能理解分红险逻辑的人。

保证收益：星河尊享II的安全垫更厚

分红险最怕什么？

最怕演示很漂亮。拿到手打折。

这里就要看保证收益。也要看红利结构。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。在同类型产品里，这个数字很突出。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。这个就低很多。

我直接说。保证收益低，是盛利II最大的短板。

它不是不能买。但这个短板必须看见。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值是22.76%。安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利占比更高，通常意味着结构更稳。它不像终期红利那么集中在后段。对家庭资产来说，安全感更强。

这也是我更愿意把星河尊享II称为压舱石的原因。

它不是最猛的。但它更稳。

1%的长线保证收益率。22.76%的复归红利占比。再加上13年保证回本。

这几个数字放在一起。星河尊享II的防守属性很清楚。

盛利II这边也不是没有底气。

安盛是全球保险巨头。它过去几十年的分红实现率记录很能打。买盛利II，本质上买的是安盛的资产配置能力。也是买它长期兑现非保证收益的能力。

但我还是那句话。

星河尊享II赢在安全垫。盛利II赢在弹性和效率。

两者不是同一种性格。

你不能拿稳健型产品的标准，去要求盛利II。也不能拿进攻型产品的爆发力，去苛求星河尊享II。

写在最后：我会这样选盛利II和星河尊享II

最后给你一个更清楚的决策路径。

不绕。

如果你追求极致高收益。也希望第6年后能开始提大钱。还想保单提领后继续滚存。我会优先看安盛盛利II。

它就是更适合增值提领。特别是567这种提领模型。盛利II的账户韧性很强。这个优势很明显。

如果你追求稳。钱是给孩子学费用的。或者是家庭长线底仓。你不打算早期大额提款。你更在意保证回本和安全垫。我会优先看永明星河尊享II。

它的13年保证回本很扎实。1%的长线保证收益率也很难得。做压舱石，比盛利II更舒服。

我自己的判断是：

想要提领能力和长期爆发，选盛利II。害怕波动，偏保守，选星河尊享II。

别两边都想占满。

又想保证高。又想回本快。又想长期冲得猛。又想提领后余额还特别漂亮。

现实里很难。

产品设计一定有取舍。

盛利II牺牲了一部分保证收益。换来更强的长期弹性。星河尊享II牺牲了一些爆发速度。换来更厚的安全垫。

这两家保司都是香港市场的头部玩家。品牌、规模、分红记录，都不是小公司能比的。

真正要选错的地方，不是选了哪家公司。而是用错了产品性格。

短期资金别碰这类长期分红险。怕波动的人别硬追盛利II。要持续提领的人也别只盯保证回本。

说白了就一句话。

产品没有绝对王者。只有和你资金用途匹配的那一款。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，别只拿一张演示表做决定。保费怎么交、什么时候提、给谁用，这些都会改变答案。想进一步看方案和渠道差异，可以找我把细节拆开看。