友邦盈御3：被吹成"港险入门神器"，但和匠心传承2比差了150万美元

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

这些年帮100多个中产家庭做过教育金和养老金方案，有个问题被问得最多：一份保单能同时解决孩子教育和自己养老吗？

今天这篇文章，我就用友邦「盈御多元计划3」来回答这个问题。

但我要先泼一盆冷水——这款产品确实不错，但和市场上的激进派产品比，40年后现金价值差了超过150万美元。

买保险不是为了买保险，是为了解决问题。所以今天我不只是测评盈御3，而是帮你搞清楚：稳健派和激进派港险，你到底适合哪一类？

稳健派vs激进派：两类港险的选择

港险储蓄险这个赛道，其实可以简单分成两类。

稳健派代表：友邦盈御多元计划3，长期收益最高能达到7.19%，成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择。友邦这个牌子太响了，市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

激进派代表：周大福匠心传承2跃进版，长期收益能做到7.42%，仅次于它的是安盛盛利的7.21%。

看起来7.19%和7.42%只差了0.23个百分点，好像没什么大不了的？

别急，复利这个东西，时间越长差距越大。就像你现在存的钱，20年后值多少，30年后值多少，40年后值多少——差的可不是一点点。

接下来我会从收益、投资策略、公司实力、分红兑现、灵活性、服务体验六个维度，帮你把这两类产品掰开了揉碎了看清楚。

收益对比：短期差距小，长期差距大

先说静态收益。

如果选择5年交，盈御3第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。而目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%，在前期的收益略差一些。

但大部分人买港险储蓄险，不是放着一直不动的。孩子的教育金等不起，你得提出来用；养老这件事，越早规划越轻松，也得定期提取。

所以我们更要关注动态收益——提钱之后，账户里还能剩下多少。

这里用比较常见的566提取方式来举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

第20年：已经提取出来了45万美元，这时候的现金价值还有53万。这个水平在主流产品里也能排到前10名，和顶尖产品对比，相差了17万左右。

第40年：账户现金价值有84万左右。如果和目前预期收益最高的匠心传承2跃进版相比，现金价值少了超过150万美元。

在保单的中后期，收益的差距会比较明显，而且越往后收益差距越大。

150万美元是什么概念？ 按现在的汇率，差不多1000多万人民币。

这笔钱够在一线城市再买一套房，够孩子读完常春藤本硕博，够你在三亚过20年体面的退休生活。

投资策略对比：固收为主vs股权为主

为什么会有这么大的差距？根本原因在于投资策略的不同。

盈御3的投资策略偏保守：

• 固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%
• 大部分投资于国债和企业债券，投资了不同区域分散风险

匠心传承2跃进版的投资策略非常激进：

• 固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%
• 股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%

简单来说，盈御3像是一个稳健型基金经理，大部分钱买债券，求稳；匠心传承2跃进版像是一个激进型基金经理，大部分钱买股票，求高。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

你可能会问：那激进派不怕亏吗？这就涉及到下一个问题——公司的投资实力和风控能力。

公司投资实力对比：友邦的2378亿美元

说到公司实力，友邦在投资上相对稳定，这点毋庸置疑。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元，近7成投资于固收类资产。其中超过7成的固收资产都是10年以上才会到期，意味着友邦有着非常稳定的长期投资收益。

再看具体的债券配置。

政府机构债券： 投资规模728亿美元，主要集中在亚太地区，平均债券评级为A+。

公司债券： 组合达到750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

可以看出，友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

这就是为什么很多保守型投资者选择友邦——不是因为收益最高，而是因为睡得着觉。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

光看计划书上的预期收益没用，关键是能不能兑现。这就要看分红实现率。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到了93.9%，是相当不错的。

具体拆开来看：

• 周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平
• 终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到了108%，是目前整个香港保险公司里最高的

终期红利是保单后期的大头，友邦在这块超额兑现，对长期持有的客户来说是实打实的利好。

说到这里，你可能会问：既然友邦分红兑现这么好，为什么长期收益还是比不过匠心传承2？

答案很简单：基数不一样。盈御3的预期收益本身就比匠心传承2低，就算100%兑现，也追不上人家85%兑现的激进派产品。

这就是稳健派和激进派的本质区别。

品牌与股东对比：友邦的9个第一

再来看品牌和股东背景。

24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目连续十年称冠。这个市场地位，确实没几家能比。

股东结构方面，截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。这6家都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有好有坏。好处是众多股东可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

不过对于买保险的普通人来说，稳比快更重要。一份保单，三代人用，你需要的是这家公司50年后还在，而不是它明年能推出多少新产品。

灵活性对比：盈御3的独特功能

接下来看灵活性。

盈御3支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的需求。这点对于做教育金+养老金双重规划的家庭来说很重要——孩子18岁要用钱，你60岁也要用钱，提取节奏完全不一样。

此外还有红利锁定和红利解锁功能。

红利锁定就是把非保证的红利转换成保证收益，让不确定的钱落袋为安。盈御3的锁定方式是按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户，锁定金额不能低于10%或高于70%。在锁定的方式上，盈御3并不是最灵活的。

但友邦首创了红利解锁功能，可以把锁定的钱按一定比例重新转换回去，继续参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

货币转换方面，盈御3支持9种货币：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。可以最大程度避免汇率风险。

不过目前大部分朋友都会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

服务体验对比：友邦App的优势

最后说说服务体验。

友邦有自己的App，在手机上就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等，非常方便。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

别小看这个功能。港险买完之后，后续的操作都需要联系保险公司或者经纪人，有些公司流程繁琐，等个几周都正常。友邦这个App，让你自己就能搞定大部分事情，省心省力。

还有一个特别的功能——卓越成绩奖。在保单生效1年后，孩子如果达成相应的成绩，可以获得奖金：

• HKDSE每科5分以上：280美元/科
• 托福110分以上：680美元
• IELTS平均8分以上：680美元
• SAT 1500分以上：680美元
• IB DP 41分以上：680美元
• 全球前10大学录取：2800美元

钱不多，但对孩子来说也是一种学习上的激励。

对比结论：你适合哪一类？

说了这么多，最后给你一个明确的结论。

友邦盈御3适合这类人：

• 第一次买港险，对这个市场不太了解
• 风险偏好保守，追求稳健
• 看重品牌和服务体验
• 能接受收益不是最高，但求个安心

匠心传承2跃进版适合这类人：

• 对港险有一定了解，能接受更高的波动
• 风险偏好激进，追求最高收益
• 投资周期够长，能扛住中间的起伏
• 更看重结果，不太在意过程

盈御3选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。 投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

门槛也不高，最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。

最近安联集团发布了《2025年安联全球养老金报告》，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。中国的养老金替代率只有45%，远低于世界银行建议的70%-80%。

再加上2025年1月1日延迟退休正式实施，领养老金的时间更晚了，但人活得更长花得更多。

靠社保养老，真的不够。

如果你的投资周期够长，比如给0-10岁的孩子存教育金，或者给自己存30年后的养老金，那激进派产品的长期优势会更明显。毕竟40年后差150万美元，这个差距太大了。

大贺说点心里话

今天这篇文章3600多字，把盈御3和匠心传承2的核心差异都讲清楚了。但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，才是真正省钱的关键。