友邦环宇盈活测评：港险"功能之王"的隐藏短板，买前必看

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

我买过盈御3，现在来聊聊这款新品。

2018年配置友邦产品到现在，每次友邦出新品我都会第一时间研究。这次的友邦环宇盈活，继承了盈御3的全部功能，还新增了4个"市场首创"。

但是说实话，功能再多，适不适合你才是关键。

今天就用老客户的视角，帮你拆解这款新品。

港险的核心价值：功能比收益更重要

很多人买港险，第一反应就是翻开计划书看收益率。第10年多少，第20年多少，恨不得精确到小数点后三位。

但是买港险这么多年，我最看重的其实不是这个。

如果你把港险当成一个**20年复利4%-6%**的保本并且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

为什么这么说？

因为收益只是一个静态数字，但人生是动态的。你可能会换国籍、可能会离婚、可能需要给孩子分配资产、可能遇到突发疾病需要用钱。

这些场景下，保单能不能灵活应对，决定了它到底是资产还是负担。

友邦环宇盈活的保单结构和大多数港险一样，保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，属于典型的英式分红产品。

但是它真正让我眼前一亮的，是那些"市场首创"的功能。

接下来，我一个个拆给你看。

保单分拆：从第1年开始，每天可拆一次

先说保单分拆这个功能。如果你是做财富传承规划的，这个功能几乎是刚需。

比如你有两个孩子，原本买了一份100万美金的保单，后来想给两个孩子各分一半。有了保单分拆，就可以直接把一份保单拆成两份，每份50万，分别给两个孩子。

不用退保重买，不用损失收益，干净利落。

但是问题来了：市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

这意味着什么？如果你第3年就想拆，不好意思，等着。如果你今年已经拆过一次，又有新的规划需求，不好意思，明年再说。

友邦环宇盈活直接把这个限制打破了。

升级版保单分拆功能：从保单第1年开始就能拆分，每天可以分拆1次。

没看错，是每天。

当然，正常人不会每天拆一次，但这个设计说明什么？说明保司给了你最大的灵活度。不管你的家庭规划怎么变，保单都能跟着变。

除了保单分拆，它还继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、更改受保人、支持红利锁定与解锁。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次功能升级这块，确实有诚意。

灵活提取：保司变身你的财富管家

第二个让我印象深刻的功能，叫"灵活提取选项"。这个功能有点像友邦的老对手保诚去年做的创新，但友邦这次做得更彻底。

简单说，就是你可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

我用大白话解释一下：保司变成了你的财富小管家。你告诉它，我今年要打钱给谁谁谁。它就服从指令，直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

这个功能对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

比如你想定期给父母打钱养老，但不想让配偶知道具体金额；比如你想资助某个亲戚的孩子读书，但不想让自己的孩子觉得不公平；再比如你有一些特殊的情感安排，不方便走自己的账户。

收款人范围非常宽松。除了直系亲属，还包括：叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣、甚至是慈善机构。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。今年给A，明年给B，后年给慈善机构，都可以。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。友邦能做到这个程度，说明它在产品设计上确实下了功夫。

市场首创：受益人与未来守护选项

接下来两个功能，是真正的"市场首创"。

第一个：受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金怎么给到受益人？大部分产品的做法很简单：一次性全给。

但是问题是，如果受益人是个20岁的年轻人，突然拿到一大笔钱，你放心吗？

友邦环宇盈活提供了6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

你可以设定：每年给10万，给20年；或者第一年给5万，之后每年递增5%。这样既保证了受益人的生活，又避免了一次性拿到太多钱乱花。

这个类信托功能其实不稀奇，很多产品都有。但是友邦环宇盈活不一样的地方在于：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，那么受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。毕竟，规则是死的，人是活的。

第二个：未来守护选项

这个功能解决的是一个很现实的问题：如果保单持有人身故了，第二持有人还未成年，怎么办？

按照正常流程，需要设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。但是暂托人的权限很有限，很多操作做不了。

友邦环宇盈活给了保单暂托人一个新权力：允许他来分拆保单。

比如保单持有人身故后，暂托人可以把保单拆成两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。这样就多了一层保障，避免所有鸡蛋放在一个篮子里。

还有一个健康障碍选项：在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。最多可以指定2位18岁以上的家庭成员。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

产品功能真的很丰富。如果你是做财富传承规划的，或者家庭结构比较复杂，这些功能能帮你省很多事。

收益表现：功能强大的同时，收益也没拉胯

功能说完了，很多人肯定想问：收益怎么样？毕竟买保险不是做慈善，收益也很重要。

先说结论：在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

具体看数据。5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。第10年静态收益为3.51%，第20年静态收益为5.69%。

这个数据在市场上什么水平？我对比了10款主流产品，友邦环宇盈活在第10年的收益率排名靠前，仅次于宏利的传承保障计划。

但是真正让我惊讶的是第30年的表现。

保单第30年预期收益达到封顶6.5%。而市场上其他大部分产品在保单第40年之后才能达到6.5%。

第30年可以说来到了它的统治区。

这个收益不仅比现在友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

以30岁女性投保、每年缴费6万美元、缴费5年为例。到60岁时，保单总额能达到175万美元，是总保费的5.8倍。

功能强大的同时，收益也没拉胯。

提领场景下的注意事项

但是说实话，这款产品有一个短板，我必须讲清楚。就是前期提领表现不太理想。

老客户最在意的其实是分红实现率，但是如果你买港险的目的是做现金流规划，比如用"566提领密码"每年提取一定比例的收益，那就要注意了。

先解释一下背景。港险的收益分为三部分：保证收益、复归红利、终期红利。其中复归红利一旦派发就锁定了，不会回撤；终期红利则是浮动的，退保时才能拿到。

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。因为提取的钱更"稳"。

友邦环宇盈活的复归红利占比是多少呢？保单第10年复归红利占保单总收益约9.5%。这个占比比盈御3略高一点，但比已经下架的活享缩水近2/3。

和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利的占比也是更低的。

我对比了友邦环宇盈活和星河尊享、启航创富、富饶千秋这几款热门产品。在同样566的提领方式下，第10年环宇盈活的表现确实不错，但到了第20年、第30年，劣势就出来了。

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外还有一点要注意。这款产品的提取逻辑和一般产品不太一样。

大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。但是友邦环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个设计有利有弊。好处是减缓了复归账户的消耗速度，坏处是更早消耗终期账户，可能影响后期保单增值。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。不能盲目只看提领密码。

友邦背书：稳健投资与分红实力

功能和收益都聊完了，最后说说公司。买港险这么多年，我最看重的是公司靠不靠谱。

毕竟这是一份可能持有几十年的保单，公司的投资能力和分红兑现能力，直接决定了你最终能拿到多少钱。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东。友邦股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，均为资管总额超万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略。2024年总投资资产达2553亿美元。固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成；权益类资产占比约24%，另外还有3%的房地产和4%的其他投资。

有一点很有意思：友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

投资地区重仓亚洲，政府债券中中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这个布局，算是吃到了红利。

最后看分红实现率。这是老客户最关心的数据。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率。过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的长期保单有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

总结：功能最强，收益拉满

最后做个总结。友邦环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

缴费年限可选择一次性缴费或5年缴。支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币。投保2年后可进行多达9种货币的转换。

唯一的短板在于前期不太适合提领。如果你买港险的目的是做现金流规划，需要早期就开始提取，那可能要再考虑考虑。

但是如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

最近胡润研究院的数据显示，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，境外保险以28%的配置比例成为首选。高净值家庭年均保费支出已经达到59万人民币，主要用于长期财富规划和家庭财富传承。

如果你也在考虑配置港险，友邦环宇盈活值得放进你的候选名单。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实比选产品更重要。同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出几万甚至十几万。