新加坡全美IUL：我自己买过，更看重公司和长期稳定性

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，很多高净值客户问过我。原因也简单。它不是普通储蓄险。它是带高杠杆寿险保障的指数型万能寿险。

8年前我自己就买了一份IUL。当年我也纠结过。公司、账户、费用、核保、未来提取。每一项都要看。

现在回头看，我还是会把全美放在很靠前的位置。

不是因为它所有指标都完美。没有这种产品。

而是它在几个关键点上，确实很硬。公司够老。高额寿险经验够深。内地客户投保路径也更顺。

为什么我敢把终身大额寿险交给全美

买IUL，第一件事不是看账户收益。

我会先看公司。

这类保单不是买三年五年。它可能陪你几十年。甚至跨代传承。公司底子不够，我不会碰。

全美人寿成立于1906年。这个时间很长。1933年，它就在上海设立过首个销售据点。1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这个背书，我会看得很重。

再看产品历史。全美在1997年推出过美国市场首个指数型万能寿险IUL雏形，叫Transdex 500。说人话就是，它不是后面才跟风做IUL的公司。

它是这个领域很早的玩家。

全美还承保过不少大额保单。素材里提到，张兰女士那张保单，保费是1487万美元。这个案例不代表普通人也要照着买。

但它能说明一件事。

全美处理复杂财务背景和大额寿险，经验很足。

我自己会优先选这种公司。不是小公司不能做。而是终身大额保障，容错空间太小。

1710亿美元总资产，说明的是抗风险底座

公司历史是一层。

财务实力是另一层。

全美集团总资产达到1710亿美元。信用评级也不低。S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

这几个评级，我不会神化。

评级不是保单收益保证。更不是未来永远不变。

但它能帮我们判断一家保险公司的偿付能力、财务质量和市场认可度。

还有一个数字很关键。

全美投资组合里，93.8%是投资级债券。

这说明它的资产底层偏稳。对于长期寿险公司来说，这个风格很重要。

我看IUL，不喜欢只听“指数增长空间”。保障型产品的底层稳定性，反而更关键。

全美在复杂财务核保、大额保单处理上，确实有优势。核保速度和服务响应也比较成熟。

这点我有亲身体感。

高净值客户最怕什么？

不是多填两张表。

是材料来回补。翻译反复改。核保拖很久。最后结果还不确定。

全美在这块，算是相对顺的。

全美IUL的产品底盘：门槛高，但配置够完整

说回产品本身。

新加坡全美「IUL」的投保年龄覆盖很宽。出生15天到80岁都可以看。

最低起投保额是100万美元。这个门槛不低。

它本来就不是大众型产品。更适合有大额保障、跨境资产、传承安排需求的人。

缴费方式比较灵活。

可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。还支持限额追加保费。

保费进入账户后，可以挂钩4个指数账户。每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。

这点我喜欢。

一次性入场，容易碰到市场点位问题。分月进入，至少节奏更平滑。

还有一个很现实的优势。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

当然，这不是说健康告知可以随便写。IUL的健康告知本来就严格。有结节、高血压等情况，仍然要认真处理。

但免额外体检，对很多忙碌客户来说，确实省事。

再讲全美对内地客户最友好的一点。

新加坡现在仅有两家可在内地直接投保的IUL。一个是全美。一个是永明。

而全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司通常要翻译成英文。

这事儿我走过弯路。材料翻译看似小事。实际会影响核保效率。尤其是体检报告里有医学术语。翻译不准，会来回补件。

所以我会很明确地说。

如果是内地客户远程投保IUL，全美是我会优先看的那一款。

不是因为永明不能看。

而是全美在中文资料和内地远程流程上，确实更顺手。

另外还有戒烟奖励。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这个对以前吸烟、后来戒掉的人很友好。

收益不是凭空来的，要看1个固定账户和4个指数账户

IUL最容易被讲歪的地方，就是收益。

很多人只看演示利率。

我不这么看。

IUL的核心，是账户机制。它有下限。有上限。有费用。有演示假设。

全美IUL有一个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率是2.0%。10年后保底是1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这部分偏稳。

指数账户的逻辑不同。它挂钩指数表现。下有0%保底。市场大幅下跌时，当年结算不低于0%。

这就是IUL让很多人安心的地方。

指数涨，你有机会参与。指数跌，当年账户结算不跟着负增长。

不过你要注意。

0%保底不是说保单永远不会出问题。保单还有保险成本和其他费用。账户长期表现不好，保单稳定性仍然会受影响。

这句话很重要。

我不会拿“永不回撤”去替代完整风险说明。

再看4个指数账户。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。每年扣费1%。实际封顶可以理解为10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的。

过去10年平均年化收益率也很有参考意义。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

2026年再看这组数据，标普500过去10年的表现确实强。它也是全美里最受欢迎的账户。

但我不会让客户只押一个账户。

每年可以重新分配账户比例。这个机制很好。

激进一点，可以标普500多一些。想稳一点，可以固定账户和环球指数多一些。想要波动控制，可以看VC账户。

我的偏好是，不要把IUL当成单纯投资账户。

它先是寿险。再是指数账户。这个顺序不能反。

38岁男性趸交96274美元，计划书要这样看

看一个案例更直观。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

趸交保费是96274美元。

这笔钱换来100万美元寿险保障。保障杠杆超过10倍。

这个杠杆，是IUL吸引高净值客户的核心原因之一。

但计划书不能只看漂亮数字。

极端情况下，指数每年都是0%。这份保单会在67岁时终止。

这就是我反复提醒的地方。

0%保底不等于保单绝对不会失效。保险成本仍然存在。账户长期没增长，就会有压力。

再看7.25%演示收益下的数字。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金都达到100万美元。110岁，退保价值和身故金达到196万美元。

这个路径很清楚。

前期主要看保障杠杆。后期账户价值慢慢增长。时间足够长，才有机会接近甚至反超初始保额。

计划书还显示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

听起来很舒服。

但我自己的建议更保守。

我不建议客户随意提领。尤其是晚年。

你真要用钱，可以做规划。不要看见能提就提。

IUL最怕的不是短期收益少一点。最怕的是后面账户撑不住，保障在关键年龄出问题。

这点，我态度很明确。

终身2%兜底和10年分期赔付，适合做家庭安排

全美IUL还有一块，我很看重。

传承功能。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

极端情况下，至少有基本保障底线。

这对投保人来说，是一颗定心丸。

同时，它支持设置后备投保人。也可以更改被保人。更改时需要重新健康告知。

身故金类信托也能做。最长可分10年分期给付身故金。寿险分期赔付信托功能，最高也可分期10年赔付寿险保额。

这个功能很适合复杂家庭。

比如孩子还小。比如受益人不擅长理财。比如不希望一大笔钱一次性到账。

它还支持设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

我会把它理解成一个寿险加传承工具。

不是单纯看收益。

高净值家庭真正关心的，经常不是“多赚1个点”。而是钱给谁。怎么给。什么时候给。给了以后会不会乱。

全美这块设计，确实比较周全。

合格投资者才能买，这也是全美IUL的筛选器

最后讲门槛。

新加坡全美IUL不是所有人都能远程买。

要符合合格投资者身份。满足下面任意一项即可。

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数是通过个人流动金融资产超过100万新币来认定。

这也是一个筛选器。

它筛掉了短期资金不够、现金流不稳、只是想试试的人。

我反而觉得合理。

IUL不适合拿短期周转钱买。也不适合预算刚刚卡线的人买。

健康告知也要重视。

有健康问题，需要提交经认可、有医生签字盖章的体检报告。内地符合要求的医院并不多。

全美支持全中文体检报告。这个优势很实际。

最近两年，新加坡跨境资产配置热度很高。春节期间也有很多客户亲自去新加坡看产品。

但全美这款，其实不用专门飞。

符合条件，内地远程就可以投保。

我的判断很直接。

符合合格投资者条件，又想要大额寿险杠杆、美元资产配置、长期传承安排的人，全美IUL值得重点看。

但如果你只是想短期回本，或者想把它当高收益理财。

我不建议。

这不是它的正确用法。

大贺说点心里话

IUL买不买，关键不是被某个演示收益打动。要看你的资金周期、健康情况、身份条件和传承目标。真要配置，怎么买也很重要，里面有不少信息差。