友邦环宇盈活：给娃存教育金，这份计划书藏着3个你必须知道的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，是应几位宝妈读者的要求写的——她们都在问同一个问题：给孩子存一笔钱到18岁读大学，港险到底靠不靠谱？

当妈的都懂，现在养个娃太费钱了。前几天刷到一组数据，美国TOP10大学2024-25学年学费又涨了3%-5.5%，斯坦福全年费用已经干到87,225美元，耶鲁更夸张，首次突破9万美元一年。

英国也不甘示弱，牛津2025/26学年学费直接暴涨10,640英镑。

我当时也纠结了好久：到底该怎么给孩子准备这笔钱？

存银行跑不赢通胀，买股票又怕亏。后来研究了港险，发现用美元保单储备教育金，至少能对冲学费上涨和汇率波动这两个大坑。

正好手上有一份**友邦「环宇盈活」**的计划书，25万美金、5年缴，投保人是0岁男宝。今天就掏心窝子说，把这份计划书拆给大家看看，到底能不能当教育金用。

保单基础信息速览

先看基本情况。这份计划书是给0岁男宝设计的，总保费25万美金，分5年交，每年交5万美金。保单货币是美元，保障年期终身。

说人话就是：每年拿出5万美金（大概36万人民币），连续交5年，一共投入25万美金，然后这笔钱就在保单里慢慢滚。

孩子18岁上大学的时候，可以拿出来用。

为什么选美元保单？过来人告诉你，留学主流目的地——美国、英国、香港，学费都是按美元或英镑计价的。现在用美元存，将来用美元花，不用担心人民币贬值把教育金给吃掉。

英式分红收益结构拆解

接下来是重点了，这款产品的钱是怎么滚起来的？

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由三部分组成：保证金额 + 复归分红 + 终期分红。这三块加起来，就是你某一年退保能拿到的总收益。

保证金额是保险公司必须给你的最低金额，不管外面金融市场怎么动荡，只要保单有效，这笔钱就是实打实的保底。

复归分红类似公司发给你的工资，每年都会派发，发了之后就不会再减少。复归红利占比越高，产品的波动就越小，提领的时候也更稳。

终期分红是退保或理赔时才一次性给你的，平时不累积到现金价值里。它相当于给保单博取高收益的"进攻型前锋"。

港险有个饱受争议的特点：非保证部分占大头。说人话就是，计划书上演示的那些漂亮数字，有很大一部分是"预期"而不是"保证"。

这是港险高收益的来源，但也是让人又爱又恨的地方。

我当时也纠结了好久，后来想明白了：既然选择港险，就是接受用一定的不确定性换取更高的收益可能。关键是要搞清楚这个不确定性有多大，后面会详细说。

缴费期内退保：亏损是常态

先泼盆冷水：如果你买了这份保单，前5年千万别退。

看计划书里的数据：第1年交了5万美金，这时候退保，收益连已交保费的1%都拿不到。第3年已经交了15万美金，退保收益也就2.5万多美金。

第5年刚把25万美金交完，退保收益还是追不上总保费，仍然是亏的。

为什么会这样？因为保单前期会扣初始费用、管理费等等，扣完剩下的才是退保能拿的。这基本是行业常态，不只是友邦，其他公司也差不多。

所以，当妈的都懂，给孩子存教育金这事，一定要用"确定未来5年不会动"的钱。如果家庭现金流不稳定，或者可能要买房、换车，那就先别急着上。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完5年保费之后，收益就开始慢慢往上走了。

我把几个关键年份的数据拎出来：

• 第6年：预期总收益21.9万美金（还没回本）
• 第7年：预期回本
• 第10年：预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第18年：保证回本（注意，是保证！）
• 第20年：预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年：预期总收益146.3万美金，复利IRR达到 6.5%

过来人告诉你，这个收益曲线的特点是：时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

回到教育金的问题：0岁宝宝投保，第18年正好上大学。这时候保证回本，预期收益更高。

如果孩子读完本科还想读研究生，第20年预期收益67.6万美金（约480万人民币），正好能覆盖美国私立大学4年本科+2年研究生的费用。

乐观与悲观：收益区间有多大？

前面说了，港险的非保证部分占大头。那这个"不确定性"到底有多大？

计划书里有乐观和悲观两种情景演示：

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

为什么？因为港险收益是复利计算的，一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

掏心窝子说，悲观和乐观只是保司给我们预设的收益区间，让我们心里有个数。

实际情况通常在中间，也就是计划书演示的标准收益。但这个"中间"能不能拿到，就要看下面这个关键指标了。

分红实现率：预期能否兑现的关键

港险计划书里的收益演示，并不是保证都能拿到的。实际能拿多少，得看保险公司的真实投资水平，也就是分红实现率。

分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。如果分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样；如果低于100%，实际收益就会打折扣。

好消息是，友邦保险公布了旗下2024年产品的分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%！

不过，过来人告诉你，过去的分红实现率不能完全代表未来。考量港险产品预期收益的时候，还需要综合保司的投资能力、资产配置、市场环境等多方面因素。

总结：适合自己的才是最好的

说到底，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

友邦环宇盈活用来给0岁宝宝存教育金，核心优势如下：

• 第18年保证回本，不会亏
• 第20年预期收益67.6万美金，能覆盖本科+研究生费用
• 美元计价，对冲留学费用上涨和汇率波动

但前提是：这笔钱至少5年不能动，最好能放18-20年。

如果家庭现金流不确定，或者中途可能要用钱，那就要慎重考虑。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你可能对环宇盈活的收益结构有了基本认知。但说实话，计划书上的数字只是第一步，真正影响你最终能拿到多少钱的，还有一个大多数人不知道的"信息差"。