香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。

北京大学硕士，深耕港险9年。

今天聊一个很实际的问题。

买香港分红储蓄险，到底看哪家公司？

很多朋友一上来就问我。

友邦好不好？

保诚还能不能买？

富卫、万通、周大福这些新一点的公司，靠谱吗？

国寿、中银、太保、太平这种国资背景，是不是更稳？

问题不复杂。

复杂的是，每家公司都说自己好。

销售讲产品，通常讲自己最漂亮的那一面。

但咱们买的是长期储蓄险。

不是买一张宣传单。

我不卖保险，只测产品。

今天咱们把数字摊开看。

香港几十家保司，真正要看的就这三类

香港保险公司很多。

截至2025年6月30日，香港共有158家授权保险公司。

真正做寿险的，也不是全部。

长期业务和综合业务加起来，大概是70家。

但普通家庭买分红储蓄险。

没必要把70家都看一遍。

看多了只会更乱。

我会把它切成三类。

老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家。

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这15家，基本覆盖了内地客户最常接触的香港储蓄险市场。

你会发现一个现象。

每个阶段都有新产品上线。

每家公司都能拿出一套说法。

有的讲百年历史。

有的讲短期回本。

有的讲养老社区。

有的讲人民币保单。

听起来都对。

但放到一起看，差别就很明显。

我的判断很直接。

如果你完全不想研究，先看老5家。

如果你要前5年、前10年的现金效率，再看中坚6家。

如果你要内地养老社区和人民币需求，国资4家要单独拿出来看。

别急。

我带你一家一家扒。

2025年保费数据，已经把梯队拉开了

看保险公司，别只看广告。

保费规模很重要。

不是说规模大就一定最好。

但规模能说明一件事。

市场在用真金白银投票。

2025年香港个人新单总保费约3306亿港元。

前15家保险公司拿走了**96.3%**的市场份额。

同比增长50.8%。

这组数据挺夸张。

也说明一件事。

香港保险不是没人买。

恰恰相反，钱还在往头部集中。

非银保司里。

友邦香港2025年度总保费达到447亿港元。

排名第一。

宏利紧随其后。

富卫排到非银第三。

这就很有意思。

老牌公司还在。

新兴公司也已经冲上来了。

友邦的基础盘很强。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。

客户超过360万。

香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。

香港有两种保险公司。

一个是友邦。

一个是其他。

这句话有点夸张。

但不是完全没道理。

友邦的品牌心智太强了。

我不会因为这句话就直接推荐友邦。

但我会承认。

在香港分红储蓄险里，友邦是绕不开的样本。

它不是每个产品都最强。

但它最适合拿来做基准。

你看别的公司。

都可以问一句。

跟友邦比，它多给我的是什么？

是更高现金价值？

是更快回本？

是更强功能？

还是更大优惠？

如果答不上来。

那就别急着签。

数据不会骗人。

销售话术才会。

老5家真正值钱的，不是演示收益

老5家指友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力也全部超过200%。

这件事很重要。

香港分红储蓄险不是一年两年的产品。

很多人一放就是20年、30年。

甚至拿来做传承。

你买的不是某一年演示收益。

你买的是保司长期经营能力。

友邦成立于1919年。

投资以稳健著称。

固收类投资占67.5%。

其中政府债券为主。

权益类占26.2%。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这个数据我会看重。

不是因为它漂亮。

而是因为它跨过了时间。

短期实现率高，不难。

长期还能稳住，才有含金量。

安盛更典型。

安盛1817年成立于法国。

有200多年历史。

还是全球第三大国际资产管理集团。

它也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛偿付能力250%。

行业及格线是150%。

历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛的特点，就一个字。

稳。

不花哨。

不太会给你特别刺激的故事。

但它的底层资产和评级，确实能打。

宏利也值得单独看。

宏利1887年成立。

1897年就在香港运营。

它是2025年保费规模非银第二大保司。

宏利这几年被很多人关注。

很大原因是宏挚传承。

前20年收益很突出。

不过我看宏利，不只看这一个产品。

宏利在香港强积金市场很有地位。

投资底子也深。

如果你是长期资金。

宏利可以放进重点备选。

保诚比较复杂。

保诚1848年在英国成立。

1964年在香港开展业务。

它是香港英式分红储蓄的先驱。

但这几年，保诚的分红实现率和收益回撤，确实被很多人骂。

这不是空穴来风。

保诚权益类股票占比较高。

市场波动一来。

分红表现就会更敏感。

我的态度很明确。

保诚不是不能看，但不能只凭老牌光环下单。

尤其是保守型客户。

要盯住最新产品的保证部分。

也要盯住历史实现率变化。

2025年的信守明天，计划书收益不错。

但计划书只是计划书。

别把演示当承诺。

永明是另一种路线。

永明1892年进入香港。

本土化程度很高。

高净值客户占比也高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险中，过亿保额占比15.2%。

千万保费占比34.8%。

它的万年青系列，长期收益不算市场最亮。

但稳健抗提领。

这类产品，我反而不讨厌。

它不适合只盯IRR的人。

更适合要现金流、要稳定、要功能的人。

老5家这一组，我的看法很清楚。

别只看收益排名。

看三件事。

分红实现率。

偿付能力。

产品功能是不是适合你的用钱节奏。

如果你要传承。

老5家更稳。

如果你要5年、7年就拿钱。

老5家未必最划算。

中坚6家靠产品创新，但别忽略评级差异

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

跟老5家比。

历史没那么厚。

信用评级也普遍低于老5家。

不过偿付比率大多保持在200%+。

这说明底线还在。

只是客户信任不是白来的。

它们必须拿出更锋利的产品。

中坚6家的核心竞争力，不是历史。

是差异化。

比如立桥。

2010年成立。

距今16年。

它很年轻。

但它知道自己要打什么牌。

立桥储蓄保这类产品。

1年趸交。

3年回本。

加上优惠，5年有4.75%单利收益。

前5年都是保证收益。

这就很清楚。

它不是来跟友邦比百年历史的。

它是来抢短期资金的。

我的判断也很直接。

10年以下的钱，可以看立桥。

尤其是你本来只想做类似定存的安排。

它有吸引力。

但你别拿它当30年传承主力。

这就用错了。

富卫、万通、周大福人寿，是另一组。

富卫2013年成立和运行。

前身是荷兰ING。

主要股东是盈科拓展集团。

背后是李泽楷相关体系。

富卫2025年规模做到非银第三。

这说明它已经不是边缘玩家。

万通1851年成立。

1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。

美国万通持有40%。

万通最大的特色，是可转年金。

全港唯一。

这点很实用。

有些人年轻时想要资产增值。

退休后想要终身现金流。

转年金就有意义。

周大福人寿原名富通保险。

它隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

2023年，周大福原富通最早提出567概念。

这类产品的思路很清楚。

前中期复归红利占比高。

中长期收益也不差。

更适合早期提取。

我对这几家的态度是：

如果你明确要前中期提领，中坚6家往往比老5家更好用。

但要加一句。

一定要看分红实现率波动。

不要只看第5年、第6年、第7年的演示数字。

那是销售最喜欢拿出来讲的地方。

也是最容易让人忽略变量的地方。

安达和忠意，我会放得更谨慎一点。

安达母公司安达保险成立于1985年。

是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

忠意母公司意大利忠意集团创立于1831年。

历史很长。

忠意香港业务1981年开始。

所有产品分红实现率都是100%。

偿付能力比率212%。

这些数字不差。

但从香港储蓄险市场看。

安达和忠意在公司规模、历史认知、产品差异化上，确实一般。

我不会把它们排到第一选择。

除非某个具体产品，刚好击中你的需求。

这一刀砍下去，剩几家？

短期保证收益，看立桥。

前中期提领，看富卫、万通、周大福。

转年金需求，看万通。

其他公司可以看。

但别冲动。

国资4家最特别的，是内地养老资源

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这几家背后都是内地大央企体系。

注册和运营地在香港。

香港分支大多成立于1980到2000年之间。

历史不如老5家长。

但国资背景很强。

这就是它们的先天优势。

国资保司的投资风格偏保守。

超过50%资产布局在内地基建、央企债券等领域。

安全性更强。

收益空间也会受限制。

这句话要听完整。

稳，不等于高收益。

国资背景，不等于每个产品都适合你。

但它们有一个地方，老5家和中坚6家很难替代。

内地养老社区资源。

太保香港这点很突出。

太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也有特点。

保底2%复利。

加上分红有5%+。

这个结构很像内地增额寿。

但空间更打开。

太平香港也类似。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

90%的股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金。

可覆盖太平“乐享家”17家自营高端社区。

还有53家合作旅居社区。

这对养老规划很有吸引力。

尤其是40岁以上客户。

手里有一笔长期钱。

又担心未来高端养老社区不好排。

那国资4家就要认真看。

我的判断是：

只看收益，国资4家不一定最猛。

但要把储蓄险和内地养老资源绑定，太保和太平优势很大。

中银人寿和国寿海外也有自己的位置。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

买中银产品后，银行账户衔接也更顺。

中银月悦出息可以做到255提领。

2年交完保费。

第5年开始，每年领取总保费5%。

一直到终身。

这类结构适合什么人？

适合想要现金流的人。

不适合追求最高长期IRR的人。

你要的是持续拿钱。

不是把钱一直滚到最后。

国资4家，我不会拿来跟友邦、宏利简单比收益。

没意义。

它们解决的是另一类问题。

跨境账户。

人民币需求。

内地养老社区。

国资背书。

这些需求很明确。

就值得单独配置。

三个梯队怎么选，我会这样排

聊到这里，答案其实已经出来了。

15家保险公司，不是同一张卷子。

老5家考的是长期稳定。

中坚6家考的是产品效率。

国资4家考的是跨境资源。

你拿同一个指标去比。

很容易比错。

我给你一个更直接的选择方式。

第一类，长期传承资金。

优先看老5家。

友邦、安盛、宏利、永明，都值得放进名单。

保诚也能看。

但要更严一点。

尤其看分红实现率和保证部分。

这里我不建议只追最高演示收益。

长期产品最怕前面看着漂亮。

后面兑现跟不上。

老5家产品不能只看收益。

更要看分红实现率、稳健性、特色功能。

如果你是给孩子做长期教育金。

或者给家庭做传承底仓。

老5家更合适。

第二类，3年、5年、7年想看到钱。

看中坚6家。

特别是立桥、富卫、万通、周大福。

立桥适合短期保证收益。

万通适合以后想转年金的人。

富卫和周大福适合前中期现金价值效率。

不过我会提醒一句。

短期资金可以看中坚，保守型长期底仓别全押中坚。

不是说它们不行。

而是历史、评级、品牌穿越周期能力，跟老5家不是一回事。

第三类，养老社区和内地资源。

看国资4家。

尤其太保和太平。

如果你买储蓄险，本来就是为了养老。

还想锁定内地高端养老社区资格。

这类资源很值钱。

未来老龄化加深。

好社区未必好进。

把保单、现金流、养老社区放到一起看。

这条路是通的。

第四类，人民币保单需求。

可以重点看国资系和永明。

永明人民币保单和美元保单收益完全一样。

这点对不想承担美元资产波动的人很友好。

国资系对人民币需求的理解，也更贴近内地客户。

不过话说回来。

人民币保单不是万能药。

你要看自己的收入货币。

未来支出货币。

还有家庭资产配置。

别为了“人民币”三个字下单。

我再讲几个我自己的强判断。

只看品牌，容易买贵。

大公司有大公司的价值。

但不是每张保单都值得溢价。

只看回本，容易看窄。

3年回本很香。

但你要问后面20年还能不能打。

只看分红实现率，也不够。

实现率高，要看样本产品。

看时间长度。

看保证和非保证比例。

别拿一个局部数字，替代完整判断。

只看养老社区，也会跑偏。

社区资格重要。

但保费门槛、入住规则、城市布局，都要一起看。

这就是港险最麻烦的地方。

它不是简单比一个IRR。

也不是挑一个最大品牌。

它更像做一套家庭资金安排。

钱什么时候用。

用什么货币。

要不要提领。

要不要传承。

要不要对接养老。

能不能接受分红波动。

这些问题不问清楚。

产品再好，也可能买错。

截至2026年05月10日，我会这样总结：

稳健传承，老5家优先。

前中期提领，中坚6家更灵活。

养老社区和跨境资源，国资4家单独看。

这不是谁碾压谁。

而是各有主战场。

你要做的是先确定自己的主战场。

再去挑公司和产品。

别反过来。

先被某个销售话术打动。

再强行给自己找需求。

那样最容易买偏。

香港保险市场选择很多。

这本来是好事。

但选择越多，越要有筛选标准。

只有根据自己的实际情况合理配置。

这份投入，才会变成未来生活的底气。

而不是几年后的一堆疑问。

大贺说点心里话

如果你已经看中了某一家保司，别急着只看计划书收益。把公司梯队、回本节奏、分红变量和渠道成本放在一起看，很多差异会很明显。想少走弯路，可以扫码找我，把你的需求发来，我帮你把选择范围先缩小。