太保香港「鑫安逸」：内地分红险保证利率跌破1.25%，这款港险3.5%纯保证复利写进合同，差距快3倍了

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮300多个内地家庭做过跨境财富配置。

最近有一件事让我觉得必须写篇文章：2026年2月，中英人寿推出了业内首款预定利率仅1.25%的分红险，直接刷新了行业保证收益的历史新低。

三年前内地保险预定利率还是3.5%，现在已经跌到1.25%——四次阶梯式下调，速度之快令人咋舌。

就在这个背景下，太保香港悄悄推出了一款叫**「鑫安逸」**的储蓄险。

我跟你说实话，这种产品我从业8年第一次见——纯保证复利3.5%，全部写进合同，100%确定，没有任何分红成分。

产品速览：纯保证复利的天花板产品

别被"分红"两个字忽悠了，关键看写没写进合同。

鑫安逸的核心卖点极其纯粹：纯保证复利最高3.5%，对应单利5.91%。如果选择预缴保费，单利还能达到6.11%。

没有分红、没有浮动、没有"演示利率"这种虚头巴脑的东西。所有的收益数字，白纸黑字写进合同，100%确定兑现。

内地分红险保证利率已经跌到1.25%，鑫安逸的纯保证复利是它的近3倍。这种在30年长周期内提供高确定性溢价的资产，以一种近乎"降维打击"的姿态进入市场。

数据拆解：100万保费的财富增长轨迹

大贺帮你把条款翻译成人话，直接看数字最直观。

以3年交、总保费100万为例，每年投入约33.33万，保证退保价值的增长轨迹如下：

• 第6年：实现盈亏平衡，保证退保价值回到100万
• 第10年：增至130.77万，年化复利IRR 3.02%，相当于单利3.42%
• 第20年：增至185.38万，年化复利IRR升至3.30%，相当于单利4.49%
• 第30年（满期）：保单价值达到271.30万，锁定全期纯保证复利3.50%，相当于单利5.91%

100万变271万，全程没有任何不确定性，每一分钱都是合同里写死的。

另外，保单货币可以选美元或港元，两者收益有所差异：

美元保单收益更高，长期持有优势更明显。

收益对决：碾压内地顶流分红增额寿

产品好不好，要看它解决了你什么问题。

为了让对比更有说服力，我专门拿鑫安逸和目前内地市场上的顶流分红增额寿——中英人寿福满佳C款——做了一次硬碰硬的数据对决。

同样的条件：3年交、总保费100万。

结果让我自己都有点意外——鑫安逸的"确定性"竟然比内地顶流产品的"可能性"还要高。

10年维度：

鑫安逸纯保证退保价值 1,307,670元，福满佳C含预期分红的生存总利益 1,232,475元。

鑫安逸的"保证"，比福满佳C的"预期"还多出7.5万——这还是在对方把分红全算进去的情况下。

30年维度：

鑫安逸保证IRR 3.50%，福满佳C预期IRR 3.12%，差距0.38个百分点。

更关键的是，福满佳C款第30年的保证利益现金价值仅有1,399,200元，而鑫安逸的保证退保价值是2,712,950元——两者相差超过130万。

福满佳C那3.12%的IRR，是把"非保证分红"全部实现的前提下才能达到的。如果分红打折，实际收益只会更低。

时间的复利：30年维度的终极分化

很多人买保险只看短期，这其实是个误区。

鑫安逸真正的威力，在时间复利的作用下才会完全释放。

内地保险监管正在引导险企把保证利率压降至1.5%-2.0%，目的是防范利差损风险。未来内地产品的保证收益只会越来越低，这是大趋势。

而鑫安逸通过离岸资产配置优势，在30年的长周期内提供高确定性溢价——这种资产在目前的跨境财富管理市场中具有极高的稀缺性。

随着时间推移，两款产品的IRR差距会持续拉大。鑫安逸给投资者的，是在不确定的分红时代里一份真正"稳赢"的承诺。

底层逻辑：3.5%的高收益从何而来？

有人会问：保险公司凭什么敢承诺3.5%的纯保证复利？这不是在给自己挖坑吗？

大贺帮你把逻辑拆清楚。

第一，长久期资产匹配。

鑫安逸是30年固定期限产品，这个期限能够精准匹配国际市场上的**长端美元债（如30年期美债）**的收益率。

在发行端锁定当前的高收益长债，保险公司就有效对冲了未来的再投资风险——不管未来利率怎么降，它的资产端收益已经锁死了。

第二，资本金溢价。

提供3.5%的长期纯保证收益，对保险公司而言是极重的资本负担。

太保香港在2025年底注资30亿港币，本质上是用这笔增资构建"资本护城河"，在特定的市场窗口期通过让渡利润空间来换取市场份额。

这种打法，对于资本压力较大的中小型险企而言几乎不可模仿。只有背靠太保集团这样的大体量险企，才有底气这么玩。

投保指南与风险提示

说完亮点，必须说清楚限制条件和风险。这款产品不是人人都适合，买之前把这些搞清楚。

产品基本信息

几个关键参数整理如下：

• 投保年龄：15日 - 80岁
• 缴费方式：仅支持3年期，不支持躉缴或长期缴
• 保障期限：30年，到期自动终止，不可延长
• 保单货币：美元 / 港元（二选一）
• 最低年缴保费：10,000美元 / 80,000港元
• 预缴利率：支持保费预缴，利率4.50%（预缴后单利可达6.11%）
• 健康告知：总保费450万美元以内，无需体检，无需申报健康状况，投保门槛极低
• 附加权益：总保费达22.5万美元，可对接国内**"太保家园"养老社区**入住权

三个必须知道的风险

① 流动性刚性——前6年不能动

这款产品前6年退保，本金会有损失。

3.5%的复利需要在第30年才能完全释放，它只适合你确定未来30年用不到的长期闲置资金，不具备任何短期投机价值。

如果你的钱3-5年内可能要用，这款产品不适合你。

② 汇率波动风险——换汇成本要算清楚

保单以美元/港币结算。美元目前处于相对高位，收益看起来很美。

但如果你未来需要把钱换回人民币使用，汇率变动会影响你的实际购买力。短期内需要换回人民币的资金，要把汇率成本纳入计算。

③ 年龄红线——80岁是硬门槛

80岁是该产品的投保红线，超过这个年龄无法投保。

对于有财富传承需求的高龄老人，必须在80岁前完成保单架构设计，包括受保人、保单持有人、受益人的安排。这件事不能拖。

总结：确定性，就是最昂贵的溢价

在充满不确定性的周期中，"确定性"本身就是最高昂的溢价。

内地分红险保证利率已经跌到1.25%，还在继续往下走。市场全面转向分红险，本质上是客户被迫接受"低保证+高浮动"的组合。

鑫安逸提供的，是完全相反的逻辑：高保证+零浮动，30年纯保证复利3.5%，一分不差写进合同。

这款产品最适合以下几类人：

• 追求安全、稳定、长期回报，不想赌分红的家庭
• 希望对冲内地利率下行风险，做跨周期资产配置的投资者
• 有财富传承需求，需要长期锁定确定性现金流的高净值家庭

在美联储降息预期逐步兑现的当下，锁定一份3.5%纯保证复利的资产，具有显著的战略防御价值。

**发售信息：该产品将于2026年3月5日正式发售，限额5亿港币，届时部分香港银行渠道也将同步开售。**额度有限，有意向的朋友提前做好规划。

大贺说点心里话

内地保险利率还在往下走，但港险这边的信息差，99%的人都不知道。

鑫安逸只是一个缩影——同样的钱，通过对的渠道、对的方式配置，差距可以很大。

扫码加我微信，发送「信息差」三个字，我把你需要知道的都告诉你。