宏利「宏挚传承」被叫"港险卷王"，但有2个缺点销售绝对不会告诉你

你好，我是大贺。

说实话，我挺烦那种把产品吹上天的测评。

最近后台收到很多私信问我宏利「宏挚传承」怎么样，说是"港险卷王"、"收益天花板"，被各种销售吹得神乎其神。

我自己买过港险，有发言权——任何产品都有两面性，光看优点不看缺点，迟早要交学费。

今天我想换个角度，先聊聊宏挚传承的缺点。看完缺点你还想买，那才是真适合你。当然，优点我也会客观说，毕竟这款产品确实有它的过人之处。

港险储蓄险这么多，「宏挚传承」凭什么被叫"卷王"？

2025年的港险市场，卷得飞起。

友邦、保诚、永明、富卫……各家保司都在拼收益、拼回本速度、拼灵活性。在这个"神仙打架"的战场上，宏利「宏挚传承」硬是杀出了一条血路，被不少人封为"卷王"。

凭什么？一组数据说明一切：美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR达到6%。

这个数字放在市场上是什么水平？前20年收益表现遥遥领先，远超友邦、保诚、永明等大牌保司产品。

但别急着下单。我自己买过3份港险，踩过坑也捡过漏。这些年最大的教训就是——销售告诉你的都是优点，缺点得自己挖。

所以接下来，我会用对比数据，把「宏挚传承」的优缺点都摊开来讲。你看完再决定要不要买，不迟。

收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先说优点，毕竟人家"卷王"的名号不是白叫的。

我把市场上主流的5年缴储蓄险拉了个表格，横向对比了宏利、友邦、永明、富卫、周大福这几家的收益数据：

数据不会骗人。

10年节点：宏挚传承IRR 4.29%，友邦环宇盈活3.47%，永明星河尊享II 3.10%。宏利领先1个百分点左右。

20年节点：宏挚传承IRR 6.00%，友邦环宇盈活5.67%，永明星河尊享II 5.72%。宏利依然保持领先。

保证收益：18年保证回本，保证峰值IRR 0.64%，属于市场第一梯队水平，仅次于永明。

长期终点：第47年IRR达到**6.5%的峰值，终身按照6.5%**进行复利增值。

很多产品前期收益好看，但保证收益很差，万一分红实现率不达标，你拿到手的可能大打折扣。

宏挚传承的保证收益表现还算扎实，这点值得肯定。

**我的判断：前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。**如果你的钱是10-20年后要用，这款产品确实有竞争力。

人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

不是所有人都想配置美元。

最近问我人民币保单的人越来越多，尤其是一些不想承担汇率风险、或者未来用钱场景在国内的朋友。那「宏挚传承」的人民币保单表现怎么样？

我同样做了横向对比：

关键数据：

• 10年IRR 3.42%
• 15年IRR达到 5.29%
• 20年IRR达到 5.52%

对比结论：人民币保单前15年收益表现排名TOP1，第20年收益位列前三。

说实话，人民币保单能做到这个水平，在港险市场已经很能打了。尤其是15年这个节点，宏挚传承的优势非常明显。

但别光看优点，缺点更重要——你注意看表格里的50年节点，宏挚传承的IRR是6.18%，而万通富饶千秋Plus是6.50%。

时间拉长后，宏挚传承的收益增速明显放缓。

这个问题后面会详细讲，先记住这个伏笔。

回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

买储蓄险，很多人最关心的问题就是：我的钱什么时候能回本？

毕竟港险动辄锁定几十年，如果回本速度太慢，中间万一急用钱，可能连本金都拿不回来。

「宏挚传承」的回本速度怎么样？直接上数据：

5年缴产品预期6年回本，18年保证回本——这个速度在市场上是第一梯队。

对比一下其他产品：友邦环宇盈活预期7年回本，永明星河尊享II预期7年回本。宏挚传承快了1年。

别小看这1年。回本速度快，意味着资金灵活性更高。万一第7年急用钱，你的保单已经回本了，可以从容应对；而其他产品可能还在亏损状态。

**我的判断：回本速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。**这对于资金规划不确定、希望保留灵活性的人来说，是个加分项。

但20年后呢？长线收益不是它的强项

好了，优点说完了，该说缺点了。

这才是销售不会告诉你的事。

缺点一：分红结构单一，早期大额提领会"伤筋动骨"

传统的港险储蓄险，分红结构通常是"复归红利+终期红利"双引擎驱动。复归红利一旦派发就锁定了，相当于一个"缓冲垫"；终期红利则是最终退保时才能拿到的。

但「宏挚传承」不一样——它仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利。

这意味着什么？早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

举个例子：假设你买了宏挚传承，第10年想提领一大笔钱给孩子交学费。因为没有复归红利作为缓冲，你提领的钱会直接从终期红利里扣。

而终期红利是按复利增长的，基数一减少，后面的增长空间就大打折扣。

所以，不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑，其实都更建议大家在15年以后再做大额提领。

这个坑我替你踩过了——很多人被"灵活提领"的宣传吸引，以为想什么时候领就什么时候领。但分红结构单一的产品，早期大额提领是会"伤筋动骨"的。

缺点二：20年后长线收益乏力

还记得前面我让你记住的伏笔吗？

回看收益对比表，宏挚传承的增值优势主要集中在保单前期。20年后，与其他同类产品相比，其收益增长速度明显放缓。

看到没？友邦环宇盈活30年就达到6.5%的峰值，而宏挚传承要到47年才能达到。

如果希望20年后用钱，这款产品就不是最佳选择。

2025年理财市场有个大趋势——银行理财收益下滑，固收类产品年化收益率普遍维持在**2.0%-3.5%**区间。很多人因此转向港险，想锁定长期收益。

但选港险也要理性。宏挚传承更适合中短期规划，长期持有另有更优选择。

灵活性对比：提领方案确实丰富

说完缺点，再说一个优点——灵活性。

「宏挚传承」的提领方案确实丰富，这点必须承认。

支持多种提领方式：

• "566"：第5年开始，每年提领保费的6%，连续6年
• "567"：第5年开始，每年提领保费的6%，连续7年
• "56789"：更长周期的提领方案

独创"无忧选"：缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

"无忧选"是个挺有意思的设计——可以将红利单独提取出来，不影响现价增长。相当于"只拿利息，不动本金"。

但销售不会告诉你的事是：无忧选同样建议后期再使用。

原因和前面说的一样——分红结构单一。早期频繁提取红利，虽然不影响现价账面数字，但会影响终期红利的复利积累。

**我的判断：提取方案多样化、灵活性强，这点是真的。**但要用好这个灵活性，需要合理规划提领时间，别被"灵活"两个字冲昏头脑。

公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

买保险，公司实力也很重要。毕竟保单一签就是几十年，保司如果不靠谱，再好的产品也白搭。

宏利的背景，我帮你查了一遍：

全球蓝筹企业：宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市。能在四大交易所同时上市，说明公司治理和财务透明度都经得起检验。

历史悠久：宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户，在亚洲有超过125年的历史。

财务实力：截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元。这个规模，在全球保险公司里都是头部水平。

评级背书：宏利获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。三大评级机构一致给出高评级，说明偿付能力很强。

香港市场地位：截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商。强积金相当于香港的"养老金"，能拿下这个市场第一，说明香港政府和市民对宏利的信任度很高。

业务增长：2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。这个增速说明市场对宏利产品的认可度在提升。

再看分红实现率：

关键数据：

• 宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率，最高102%，最低54%
• 平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%
• **99%的终期红利保险达到95%**以上总现金价值比率
• **95%的终期红利保险达到超过95%**分红实现率

这个数据说明什么？宏利的分红兑现能力整体不错，大部分产品都能达到预期的95%以上。

当然，也有个别产品分红实现率只有32%、54%，说明并非所有产品都能"如计划书所示"。所以买之前还是要看具体产品的历史分红数据。

**我的判断：宏利的信誉与实力值得信赖。**作为全球十大保司、香港强积金第一，公司倒闭的风险极低。分红实现率整体表现也不错，但具体到单一产品还是要具体分析。

对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

说了这么多，该给个结论了。

「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

优点总结：

1. 前20年收益领先：美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR 6%，人民币保单前15年TOP1。在中短期收益这个赛道上，它确实是"卷王"。

2. 回本速度快：5年缴预期6年回本，整付保费预期3年回本。资金灵活性在同类产品中属于第一梯队。

3. 提领方案丰富：支持566、567、56789等多种提领方式，还有独创的"无忧选"。

4. 公司实力雄厚：全球十大保司，香港强积金市场第一，四大交易所上市，评级AA-。

缺点总结：

1. 分红结构单一：仅依赖终期红利，缺少复归红利缓冲。早期大额提领会折损收益，不适合"边存边花"的需求。

2. 20年后收益乏力：47年才达到6.5%峰值，而竞品30-35年就能达到。长期持有的收益增速明显放缓。

适合人群：

• 认可宏利的品牌和实力
• 有中短期资金需求（10-20年）
• 希望快速回本且对灵活性要求高
• 为孩子规划教育金或准备10-20年后的退休储备

不适合人群：

• 追求长期高收益（如30年以上持有）
• 对分红结构稳定性要求极高
• 计划早期大额提领

我的建议：

2025年多家银行下架5年期定存产品，长期锁定收益越来越难。很多人因此转向港险，这个思路没问题。

但选港险也要看清楚——宏挚传承20年后收益放缓，不适合超长期持有。

如果你的需求是：孩子现在5岁，15年后要用钱交大学学费；或者自己40岁，20年后退休要用钱——那「宏挚传承」确实是个好选择，前20年的收益优势能帮你最大化资金效率。

但如果你的需求是：30岁配置，60岁以后才用；或者想给下一代留一笔长期增值的资产——那可能需要考虑其他产品，比如友邦环宇盈活、永明星河传承II，长期收益表现更稳定。

**没有完美的产品，只有最适合的选择。**适合的才是最好的。希望这篇测评能帮你做出更理性的决策。

大贺说点心里话

写了这么多，核心就一句话：别光听销售吹，自己做功课。

宏挚传承是不是好产品？是。但它不是万能的，有明确的适用场景。搞清楚自己的需求，再决定买什么，这才是正确的打开方式。

另外，买港险还有个"信息差"很多人不知道——同样的产品，不同渠道买，成本可能差很多。这个我就不展开说了，感兴趣的可以扫码问我。