友邦环宇盈活vs安盛盛利2：2025港险深度拆解，没人告诉你的选法

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询港险的朋友特别多，问的最多的一个问题是：现在还是入手的好时机吗？

我先把结论放在前面，后面再慢慢拆解：现在依然值得买，但前提是——你得选对。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

很多人纠结要不要现在出手，我理解这种心态。毕竟优惠缩水了、收益预期下调了、部分产品也下架了，看起来好像错过了最佳窗口。

但换位思考一下，现在入手的优势其实也很突出：

第一，汇率划算。 美元兑人民币处于相对高位，现在锁定能享受汇率红利。

第二，能锁定当前收益水平。 香港主流保险产品收益率约6.5%，虽然比不上前几年7%+的时代，但横向对比内地储蓄险，这个水平依然很能打。

第三，市场用脚投票。 香港保监局数据显示，2025年上半年全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%，增速创历史新高。钱往哪流，说明问题。

所以我的判断是：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但我也要泼盆冷水——不是所有人都适合。

这笔钱什么时候用很关键，你的资金情况、风险承受能力、长期需求，这些都得想清楚再动手。

接下来我就按不同需求场景，给你拆解该怎么选。

推荐清单：不同需求选这些

先想清楚需求再动手。我把常见的用钱场景分成三类，对应不同的产品选择：

场景一：长期规划，前期不急着用钱

推荐：友邦环宇盈活

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。

业内流传一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"虽然有点夸张，但也说明了它的江湖地位。

环宇盈活这款产品，在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

你的情况适合这样： 如果你是给自己做养老规划，或者给孩子做长期传承，前期不太急着用这笔钱，那环宇盈活很合适。

说到养老，不得不提一个数据：中国养老金替代率仅40%，远低于国际**70%**的标准。这意味着什么？

退休后你的收入可能只有工作时的四成，缺口约30%需要个人补充。 港险长期稳定收益，正好可以作为养老金的补充。

场景二：20年内要用钱，比如孩子留学、换房

推荐：宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。它在多伦多、纽约、香港、菲律宾四地上市，香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%。

宏挚传承这款产品，在保单前20年一直是市场天花板。就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

你的情况适合这样： 如果你未来20年内要用钱——孩子留学、换房、创业，宏利宏挚传承是最好的选择。

这里插一个热点：《中国生育成本报告2024版》显示，养一个孩子到大学毕业平均要62.7万元，教育支出占大头。

而且2025年多所大学学费上涨，涨幅500-20000元/年不等，中外合办项目涨幅最大。教育成本持续上涨，提前规划教育金真的很重要。

场景三：想早点提领，567方案

推荐：安盛盛利2

安盛1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这底子够硬。

盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。在567提领（第5年开始提领，连续提6年，每年提7%）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

你的情况适合这样： 如果你有提领需求，想早点把钱拿出来用，安盛盛利2是个好选择。

场景四：看好人民币，想用人民币投保

推荐：永明万年青星河尊享2

永明在香港开展业务的时间是最早的，1892年就来了，本土化程度更高。它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，这在市场上很少见。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

你的情况适合这样： 如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。

为什么这么推荐？看分红数据

别人的选择不一定适合你，但数据不会骗人。我推荐的这几家，分红实现率都有据可查。

先看一组对比数据：

友邦的特点是： 产品种类多、时间久、分红实现率稳定。向上潜力大（最高169%），向下波动小（最低也有64%），总现金价值比率中位数97%，非常扎实。

宏利的特点是： 波动最小，最高98%、最低78%，区间非常窄。这说明它的分红兑现非常稳健，适合求稳的朋友。

永明的特点是： 总现金价值比率中位数97%，和友邦持平，保证现金价值部分做得很扎实。

这些数据说明什么？ 我推荐的这几家，分红兑现都比较靠谱，不是画大饼。

保诚为什么没推荐？

可能有朋友会问：保诚这么大的公司，为什么没在推荐名单里？

先说清楚，保诚实力摆在那，理财顾问数量全港最多，1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重。

但我不推荐的原因很直接——波动太大。

看数据：保诚分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差是五家里最大的。

为什么会这样？保诚的投资策略是49%固收/49%权益，属于激进型。它不像其他保司会把收益做平滑——把好年份赚的钱来平滑差年份亏的钱，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

保诚不做这个，真实反映市场盈亏。

这意味着： 市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大，分红实现率的起伏比友邦明显得多。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现**6.5%**收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2。

我的建议是： 选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。如果你求稳，不太建议。

市场全景：这些保司都在卖什么

前面讲的是我的推荐，现在带你看看整个市场的全貌。

香港保监局数据显示，2025年上半年非银渠道标准保费排名：

为什么要看非银渠道？ 因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，而非银渠道数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

怎么理解标准保费？ 标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费。这样把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位，更容易比较保司产品实际卖得怎么样。

有意思的是，国寿今年挤进了前五。国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，能挤进前五情理之中。

国寿是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。2022年合并总资产突破6万亿元人民币，香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元。连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。

非银渠道标准保费排名靠前的这几家，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

但我也要提醒一句：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

选保司是一方面，选对产品、匹配自己的需求，才是关键。

各保司投资风格一览

看完市场排名，再看看各家的投资策略。这决定了你的钱会被怎么管理，收益和风险特征如何。

友邦、安盛、宏利、永明 都是稳健型，固收类资产占比在**60%-78%**之间，权益类占比较低。这意味着收益相对稳定，波动较小。

保诚 是唯一的激进型，固收和权益各占一半。这就是前面说的，保诚波动大、两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

国寿（海外） 是保守型，**81%固收、仅2%**权益，风格最稳。

投资分布上也有明显差异：

• 友邦、保诚主要投资亚太
• 安盛重仓欧洲（67%）
• 宏利、永明侧重北美（加拿大+美国）
• 国寿主要投资美国

不同的投资分布意味着不同的市场风险敞口。如果你对某个地区的经济前景有判断，可以作为选择参考。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后想提醒几点。

第一，大环境确实在变。 美联储降息，黄金价格上涨，内地银行存款利率持续下降。手里的钱不知道往哪放，这是很多人的真实困惑。

第二，港险7%+收益率时代已一去不复返。 但**6.5%**的收益率横向对比内地储蓄险，依然有优势。关键是能不能锁住这个窗口。

第三，现在确实有些不利因素。 优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。但汇率划算，还能锁定当前收益水平，比等后续产品更划算。

最重要的是： 买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

孩子留学选宏利宏挚传承，自己养老选友邦环宇盈活，想早提领选安盛盛利2，看好人民币选永明星河尊享2。

先想清楚这笔钱什么时候用，再决定买什么。 别人的选择不一定适合你。

大贺说点心里话

产品怎么选我已经讲清楚了，但还有一件事比选产品更重要——怎么买，能省多少钱。