国寿傲珑盛世：产品一般公司很强，这个反直觉结论背后藏着什么？

你好，我是大贺。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿「傲珑盛世」。

纠结什么呢？因为我要告诉你一个反直觉的结论：这款产品不算惊艳，但我依然觉得它是港险市场值得考虑的选择之一。

听起来是不是有点矛盾？产品一般，为什么还推荐？

这篇文章，我会把这个"谜底"一层层揭开。你会看到傲珑盛世到底"一般"在哪里，也会明白为什么在如今的港险市场，公司品牌和投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从家庭角度看，这个思路转变，可能会颠覆你对港险的认知。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说第一个"一般"的原因：产品形态的转型。

很多人忽略了，国寿之前有一款王牌产品叫「傲珑创富」，是市面上非常稀缺的美式分红产品。

美式分红好在哪？每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证金额。而且在保单后期，保证金额一直高于本金——这是它最大的安全垫。

但傲珑盛世呢？直接换赛道了，变成了英式分红。

红利结构变成「复归红利+终期红利」，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我拉了一张对比表，用255提取方案来看：

很直观——傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道卷收益。但坦白讲，没卷出太多名堂。

另外，这款产品只支持两年缴费，灵活性也有限。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

再来看第二个"一般"的原因：收益表现中规中矩。

我把傲珑盛世的静态收益拉出来，跟市场上所有1/2/3年缴费产品对比：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队，但跟其他能打的产品，上下也就差零点几
• 40年涨到封顶6.5%，增长速度算快的

静态收益不拉胯，但也没有惊喜。

再看动态收益。用国寿常用的255提领密码测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果是：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

比如领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金；领到第30年，和永明万年青星河尊享2的差距约2万美金。

当然，跟优秀产品的差距也不算大。但如果你单纯追求收益最大化，傲珑盛世确实不是最优选。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

第三个"一般"的原因，在于红利结构。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。为什么？

因为提取时，一般优先从复归红利里取，这样不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取——这时候就相当于部分退保，会直接影响保单增值。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

总收益差距不大，但复归红利占比明显偏低。这意味着如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比其他产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说了这么多"一般"，你可能要问：那为什么还推荐？

这就要回到港险的本质了。很多人忽略了一个问题：港险真正的用途是什么？

我的答案是两点：

• 第一，美元资产的对冲。 中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。
• 第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。 目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示的那几个数字，就偏离了港险真正的用途。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：公司体量大，值得信任，分红要稳，同时要足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害你的财产。

从这个角度看，傲珑盛世虽然红利结构上不占优势，但国寿用了一个巧妙的方式化解了这一点。

我仔细看了计划书，发现它提领时，一开始没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

另外，这款产品新增了一个「保单暂托人」功能，这个功能很实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。万一孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不一样。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。未成年孩子作为受保人的权益，就得不到最大保障。

从家庭角度看，规划要趁早，这种细节功能反而是真正保护家人的关键。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

现在来揭开谜底：国寿这个"基金经理"到底有多强？

第一，央企背景，安全第一

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。钱放这里，说实话，我很安心。

2025年国务院国资委对央企提出了「一利五率」经营目标优化，要求央企实现「一增一稳四提升」——利润总额稳定增长，资产负债率保持稳定。这个政策导向，进一步强化了央企的稳健经营风格。

第二，全球投资做得比较好

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取「内外兼修」的投资方式——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。 其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率位列第一梯队

这才是真正能让预期收益落袋的关键。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

国寿在我们的分红实现率排名里，位列第一梯队。

说实话，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。长期投资和分红实力值得信任。

根据嘉实财富和毕马威的预测，到2025年中国居民可投资资产总规模将达50万亿美元，财富管理市场规模有望达25万亿美元。中产家庭的财富管理需求早已从单一的保值增值，延伸到风险隔离、财富传承。

普益集团的白皮书也显示，**48.14%**的中产家庭压力来源于子女教育，**38.50%**来源于养老。

从家庭角度看，选一个靠谱的"基金经理"管理你的美元资产，可能比追那零点几的收益差距更重要。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

现在回到开头的悬念：产品一般，为什么还值得选？

答案已经很清楚了：在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

傲珑盛世的保单暂托人功能非常实用，能保障未成年受保人权益。至于年金转换功能——受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金——坦白说有点鸡肋，既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

但从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

如果你把港险当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，国寿这个"基金经理"的画像，几乎完美符合：体量大、央企背景、分红稳、足够安全。

所以，傲珑盛世这款产品，单看产品没有让我非常惊艳。但国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

选港险，安全第一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、在哪买，可能省下的钱比产品差距还大。扫码加我，发送「信息差」三个字，我把内部渠道的玩法告诉你。