永明星河系列2：1%保证回报很硬，但更适合长期现金流

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。包括星河尊享2和星河传承2。

这款产品最近升级了。升级点不少。但我更想先把收益数据摆出来。

不讲虚的。港险储蓄险看久了，你会发现一个问题。

演示收益都能做得好看。真正能托底的，还是保证收益。

尤其到了2026年5月10日这个时间点。过去两年利率环境已经变了。美联储在2025年已经降过息。美元长期收益窗口没以前那么宽。

这时候再看一款港险。保证回报能不能站住。就很关键。

我的判断很明确。

星河尊享2最值得看的，不是故事。是1%的长远保证收益。

这在大厂港险里，确实很少见。

1%保证回报，星河尊享2把同业拉开了

先看保证峰值。

现在市场上热门港险，保证收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2和星河传承2，长远保证收益做到1.00%。

这个数字不花哨。但很硬。

你看这组5年交热门港险保证峰值。

永明星河尊享2，1.00%。永明星河传承2，1.00%。宏利宏挚传承，0.64%。忠意启航创富，0.60%。万通富饶千秋，0.55%。周大福匠心传承2，0.47%。保诚信守明天，0.37%。友邦环宇盈活，0.32%。友邦盈御3，0.32%。富卫盈聚天下2，0.32%。安盛盛利2，0.23%。安盛挚汇，0.21%。

这里我会很直接。

如果你是保守型资金，星河尊享2比多数同类更值得优先看。

原因不是它演示收益最高。不是这个逻辑。

原因是它保证部分够厚。

港险分红产品，非保证收益一定有变量。这个变量来自投资表现，也来自分红政策。

你不能把演示表当成承诺。

但保证回报不一样。它是底盘。

星河尊享2的保证内部回报率，在美元2年缴情况下，60年起稳定在1.00%。

盛利2同期大概是0.22%-0.23%。

我一直说，别只盯演示收益。

看保证。看现金价值。看能不能穿越长周期。

在香港RBC监管体系下，保证回报越高，占用资本越大。保司敢不敢给。这个本身就是态度。

1%的保证回报，在目前大厂产品里，确实是高岭之巅。

这句话我不收着。

悲观情境下10年2%，30年4.64%，这组数据很有分量

再看悲观情境。

我更喜欢看这个。因为它更接近压力测试。

美元2年缴下，星河尊享2的悲观情境预期总内部回报率是：

10年，2.00%。20年，4.32%。30年，4.64%。70年，4.71%。100年，4.69%。

同期盛利2的数据是：

10年，0%。20年，3.57%。30年，3.88%。100年，4.46%。

这组数据我会怎么理解？

10年维度，星河尊享2已经有2.00%。盛利2是0%。

30年维度，星河尊享2是4.64%。盛利2是3.88%。

到了100年，差距缩小。星河尊享2是4.69%。盛利2是4.46%。

这说明什么？

星河尊享2不是只靠后期拉高。它中前期也有一定厚度。

当然，悲观情境也不是承诺收益。这个要讲清楚。

但同一个口径下比较，它能赢。这个就有意义。

我会把它归为一类产品。

长期放钱。重视确定性。又不想牺牲太多预期收益。星河尊享2很适合。

短期钱不适合。

你拿3年、5年要用的钱去买这类产品。逻辑就错了。

港险储蓄险不是活期账户。它需要时间。

566提领跑到第100年，星河尊享2更适合做长期现金流

再看提领。

这块很重要。

很多人买港险，不是为了看账户数字好看。是为了未来取钱。

比如养老。教育。旅居。家族长期现金流。

这里用的是「566」提领方案。

也就是保单第6年至100岁，每年提取18,000美元。

第30年剩余现金价值。

星河尊享2是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

你看第30年。盛利2略高一点。

但这不代表盛利2就更稳。

这里要看背后的结构。

盛利2的保证收益峰值只有0.25%。它的提领表现，更依赖市场和分红表现。

星河尊享2的优势，是保证底盘更厚。

从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直占据前列。

到第100年，星河尊享2约34,730,588美元。盛利2约34,730,587美元。宏挚传承约34,730,587美元。

数字非常接近。

但我更看重路径。

同样是长期提领。谁更依赖非保证分红。谁的保证部分更厚。差别很大。

我的选择也很明确。

能承受市场波动的人，选盛利2没问题。求稳的人，我更推荐星河尊享2。

尤其是养老现金流。

我不喜欢把养老钱押在过高的非保证部分上。

不是说不能涨。是不能只靠它。

星河尊享2在这点上，更像一个定海神针。

它不是最刺激的。也不是最会讲故事的。

但用来规划长期提领现金流，我认为它是当前热门港险里非常靠前的一档。

人民币保单收益等于美元保单收益，这点很稀缺

再说一个很容易被忽略的点。

通常情况下，美元保单收益高于人民币保单。

这是市场常态。

但星河尊享2目前有一个特殊点。

人民币保单与美元保单收益完全一致。

这个很少见。

素材里给到的口径，是目前市场上唯一一款人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

30年人民币IRR对比里。

宏挚传承，5.63%。盈御多元3，5.83%。信守明天，5.85%。傲龙盛世，6.31%。盛利II，6.32%。星河尊享，6.31%。匠心传承2，6.29%。

星河尊享2的人民币端，数据并不弱。

预期回本是7年。预期到达6.5% IRR要到第50年。

这也提醒你一件事。

它不是短跑型产品。它是长跑型产品。

如果你本来就想配置人民币保单。又不想承担美元汇率波动。星河尊享2确实可以重点看。

我会把它推荐给两类人。

一类是未来支出主要在人民币体系。一类是不想做太多汇率判断的人。

人民币资金长期放。又想要接近美元端的收益。星河尊享2这点很强。

但别误会。

远离汇率波动，不等于没有其他变量。

分红险仍然有非保证部分。现金价值也需要时间积累。

这个边界要清楚。

星河系列2这次升级，重点不是花样，是使用场景变宽了

收益讲完，再看这次升级。

星河系列2这次主要有三项变化。

第一，新增3种保单货币。第二，新增受益人保单暂托安排。第三，优化丧失行为能力支援服务。

先说货币。

原来有6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增3种。

新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

合起来是9种保单货币。

这个升级，我是认可的。

不是因为币种多就一定好。

而是现在家庭资产使用场景变复杂了。

孩子可能去英国、加拿大、新加坡。父母可能去海外养老。企业主可能有中东业务。家庭医疗也可能跨境发生。

单一美元，不一定覆盖所有支出。

多币种的意义，不是让你去赌汇率。

是让未来支出和保单货币更匹配。

星河系列2里，5种核心货币的保证及预期回报完全一致。

包括美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。

这点很关键。

5种核心货币回报相同，目前是很稀缺的设计。

不是每家保司都能做到。

另外，通过SunWallet，可以实现全球17种货币灵活提取。

每年首次海外汇款，0手续费。

这对跨境家庭很实用。

你未来要用欧元，就不用再从美元换。要用新加坡元，也可以直接匹配。要给海外孩子打生活费，也少一道折损。

说白了，这不是噱头。

它是在解决真实生活里的换汇损耗。

再看传承。

这次新增受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

受益人是未成年人时，由保单暂托人接管。

它可以指定3位受益人暂托。可以指定3位后补保单主权人。也可以指定3位保单暂托人。

也就是一个3+3+3结构。

我更愿意把它理解成“类信托式的保单接力”。

持有人。后备持有人。暂托人。

一层接一层。

这对普通家庭未必每天用得上。

但对高净值家庭，很重要。

钱多了以后，真正怕的不是少赚一点。

更怕人不在了，安排断掉。更怕孩子未成年，没人接。更怕家里人为了保单扯皮。

这类安排不是为了炫技。是为了减少未来的不确定。

最后看失能安排。

星河系列2优化了丧失行为能力支援服务。

你可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

也可以定义100%转让保单。也可以按25%以上比例多人转让。

保障金领取人也升级了。

原来只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。

也可以定义100%领取。或者25%以上比例多人领取。还可以安排领取顺序。

这块我会说得直接一点。

有家庭责任的人，不要嫌这些条款麻烦。

明天和意外，没人知道哪个先来。

提前把最坏情况写清楚。不是悲观。

是不想给家人增加负担。

这次升级的核心，其实就三句话。

货币更灵活。传承更顺。失能安排更细。

它不是简单换个名字。功能确实补上了。

2026年分红数据出来后，星河系列底气更足

港险分红险，最后还是要看兑现。

截至2026年5月10日，永明公布的2026年分红数据里，有几组值得看。

万年青系列产品总现金价值比率，连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划，2年缴和5年缴。

2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划，2年缴。

2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率是100%。

这组数据不错。

但我也提醒一句。

分红实现率不是未来保证。

它只能说明过去这个年度的兑现情况。

你不能拿106%，直接推导未来每年都106%。

这是很多人最容易看错的地方。

我会更关注两个点。

第一，总现金价值比率连续2年100%。第二，已停售产品也有红利上调。

永明对部分产品归原红利进行了**5%-8%**上调。涵盖已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划（SunJoy Global）和万N青·星H传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

这件事我比较看重。

很多保司对在售产品会更积极。停售产品能不能继续照顾。更能看长期态度。

星河系列的分红表现，我愿意给更高信任分。

但“放心”不等于无脑。

它适合长期资金。适合现金流规划。适合保守型家庭。

不适合短期周转。也不适合只想两三年套利的人。

写在最后：1%保证回报背后，是永明161年0违约

最后聊一点永明本身。

我平时做测评，不太喜欢讲太多品牌故事。

但永明这个故事，可以讲。

二战期间，英国启动鱼雷行动。

当时英国转移了价值25亿美元黄金和50亿美元有价证券。

其中50亿美元有价证券，存入了永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

这批证券，战后完全无损归还给英国政府。

丘吉尔当年，某种意义上就是把英国的金融血脉，放进了永明的地下室。

永明已有161年0违约历史。

经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近3年疫情。

这些年，它没有走到申请政府援助那一步。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

这个数据也挺说明问题。

我对永明一直有偏爱。

说白了，保司不是只看一张计划书。

要看它过去怎么活下来的。要看它逆风时怎么兑现。要看它对老客户有没有交代。

星河尊享2这次给我的感受很清楚。

它不是最激进的产品。它是更适合稳健长期现金流的产品。

如果你追求极致短期回本，我不会推它。

如果你想做长期提领。想要保证底盘。想要多币种安排。想把传承和失能都提前写清楚。

星河系列2值得放进候选名单。

而且位置应该很靠前。

大贺说点心里话

港险产品不是只看哪张表好看。买得对，比买得早更重要。如果你想对比星河系列2和其他大厂产品，也可以把你的预算和用钱时间发我，我帮你看哪种买法更省、更稳。