友邦环宇盈活：计划书上6.5%复利IRR，真的能拿到手吗？我来告诉你真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天拿到一份友邦环宇盈活的计划书，25万美金5年缴，先泼盆冷水。

很多人只盯着那个**6.5%**的复利IRR看，却不知道这数字背后藏着多少"非保证"的水分。

保单基础信息速览

这份计划书是给0岁男孩投的，总保费25万美金，分5年缴，每年交5万美金。

保单货币是美元，保障年期终身。

基础信息看着挺简单，但是别急着往下翻收益表。

先搞清楚收益是怎么算出来的。

英式分红收益结构拆解

友邦环宇盈活是英式分红产品，收益由三部分组成：保证金额+复归分红+终期分红。

保证部分是保险公司必须给你的最低金额，不管市场多差，这钱跑不掉。

但是这个坑我必须提醒你：港险的保证部分占比很低，大头都是非保证的分红。

这才是高收益的来源，也是风险所在。

复归红利每年派发，发了就不会再减少，类似公司发的工资，到手就是你的。

复归红利占比越高，产品波动越小，提领的时候也更稳。

终期红利则是退保或理赔时才一次性派发，平时不累积到现金价值里。

相当于进攻型前锋，博收益用的。

缴费期内退保：亏损是常态

丑话说在前头，缴费期间退保基本都是亏的。

第1年刚交5万，这时候退，计划书演示的退保收益连已交保费的1%都拿不到；第3年已经交了15万，退保收益也就2.5万多美金；到第5年交完25万，退保收益还是追不上总保费，依然有损失。

这基本是行业常态，因为保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都摊在前面了。

所以买港险一定要想清楚，这笔钱短期内不能动。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完费之后，收益开始往上走。

保单第6年退保预期总收益21.9万美金，第7年预期回本，第18年保证回本。第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%；第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%；第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%。

时间越长，退保收益越高，而且越往后增长幅度越大。

但是别只看收益不看风险——这些都是"预期"数字。

乐观与悲观：收益区间有多大？

很多人不知道的是，计划书里还有乐观和悲观两个情景演示。

第10年，乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金；第20年，乐观77.9万，悲观42.2万，差了35万；第30年，乐观146.3万，悲观65万，差距拉到81万。

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

一点回报差异看起来可能没什么，港险收益是复利计算的，几十年滚下来差的就多了。

分红实现率：预期能否兑现的关键

这是全文最重要的部分，请认真看。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

真正决定你口袋能有多少钱的，是分红实现率——也就是计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的一样；分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

说到分红实现率，不得不提2024年海银财富700亿暴雷事件。

年化收益宣传超8%，结果涉及4.66万名客户受害，老板及高管20多人被警方带走。

高收益承诺的理财产品频频暴雷，港险虽然也有非保证部分，但受香港保监局监管，分红实现率公开透明可查，这是本质区别。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款公布了分红数据，最高分红实现率达169%。

当然，过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

但至少，友邦的历史数据给了我们一个参考锚点。

总结：适合自己的才是最好的

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

希望这些拆解能帮大家建立起一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看完收益演示只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。