新加坡全美IUL：9.6万美元撬动100万美元，关键看懂这几点

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近问的人不少。尤其是内地客户。很多人不是第一次买港险。也不是只看收益演示的新手。大家真正纠结的是一件事。

一笔美元资金，放进 IUL 里。到底是在买保障。还是在锁定一条长期现金流。

我自己当年研究 IUL，也是从这个问题开始的。96274 美元不是小数。换成人民币，也不是随手一放的小钱。家里人很容易问一句。

这钱压在保险里几十年，值不值？

我会用一个 38 岁男性的计划书，把这件事讲清楚。不是只看宣传话术。也不是只盯一个演示利率。

要看账户怎么跑。要看最差情况怎么收场。也要看这家公司能不能陪你走几十年。

38岁趸交96274美元，怎么对应100万美元终身保额

先看这个案例。

38 岁男性。投保 100 万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是 96274 美元。

对应的是 100 万美元终身寿险保额。保障杠杆超过 10 倍。

这个数字确实很抓人。

不过我不建议你只看“10倍杠杆”。那样容易被话术带偏了。IUL 真正要看的，是这笔钱进入账户后，未来现金价值怎么变。

按计划书里的 7.25%演示收益来看：

• 60 岁，账户价值 18.4 万美元
• 70 岁，账户价值 30.1 万美元
• 80 岁，账户价值 47.8 万美元
• 90 岁，账户价值 68.6 万美元
• 100 岁，退保价值和身故金都到 100 万美元
• 110 岁，退保价值和身故金到 196 万美元

这条曲线很重要。

前期你拿到的是高额身故保障。账户价值慢慢长。到后面，账户价值逐步接近保额。再往后，账户价值有机会超过初始保额。

这就是 IUL 的核心逻辑。

不是单纯买一份寿险。也不是单纯买一个投资账户。它把保障杠杆和账户累积放在一起。

还有一个点，很多客户会喜欢。

从第 11 年开始，每年提取 10%账户价值。在演示条件下，不影响 100 万美元保额。

听起来很灵活。

但这条我会非常谨慎。

我不建议客户随意提领。尤其是晚年之前。因为 IUL 是长期结构。提得太早。提得太频繁。后面遇到账户表现不好，保单稳定性会被打薄。

这款不是短期周转工具。短期要用的钱，别放。

你看这张表，会更直观。

它不是承诺你一定拿到 7.25%。这是演示。不是保证。

但它给我们一个判断框架。

这笔钱在长期里，靠什么长。长得慢的时候怎么扛。长得好的时候，能不能把保障和现金价值一起抬上去。

这才是看 IUL 的重点。

标普500账户为什么能写7.25%，别只看演示利率

这个案例里，保费全部进了标普500指数账户。

全美 IUL 的指数账户有一个底层设计。下有 0%保底。市场大幅下跌时，当年结算不会低于 0%。

这点很关键。

它不是直接买指数基金。不是指数跌 20%，账户就跟着跌 20%。IUL 的账户结算有规则。下限是 0%。上限通常有封顶。

这也是高净值客户喜欢 IUL 的原因。

我自己当年就是这么选的。不是因为它看起来收益最高。而是因为它把风险边界写清楚了。账户透明。指数选择清楚。下跌年份不回撤。

安心感确实不一样。

全美这款现在有 4 个指数账户：

• 环球指数账户：保底 0%，封顶 9.27%，长期假设收益 5.7%
• 标普500指数账户：保底 0%，封顶 11.2%，长期假设收益 7.25%
• 标普500伊斯兰教法指数账户：保底 0%，封顶 9.3%，长期假设收益 6.5%
• VC无上限指数账户：保底 0%，无封顶，长期假设收益 7.5%

其中标普500指数账户最受欢迎。

但你要注意。标普500指数账户有 1%账户收费。表面封顶是 11.2%。扣完费用后，实际封顶大概是 10.2%。

这个地方，顾问不一定会主动展开讲。

别被封顶数字带偏了。要看扣费后的实际效果。

过去 10 年平均年化收益率也可以参考。

环球指数是 7.67%。VC无上限是 10.30%。标普500指数是 12.67%。标普500伊斯兰教法指数是 14.24%。

这些历史数据好看。

但我不会把历史收益当成未来答案。尤其是 2026 年这个时间点，全球利率、美元资产、AI 科技股估值，都已经走过一轮大波动。历史样本可以看。不能迷信。

我更看重两点。

第一，账户下限有没有保护。

第二，账户比例能不能每年重新分配。

全美 IUL 每年可以重新调整账户比例。你可以全放固定账户。也可以全放指数账户。也可以做组合。

比如 20%固定账户。40%标普500。40%环球指数。

这就比较适合高净值客户。每个人风险偏好不一样。家庭现金流也不一样。账户不能一刀切。

这两张图建议你重点看三列。

保底。封顶。收费。

演示利率当然重要。但演示利率只是计划书里的假设。真正影响长期结果的，是每年结算、费用、账户调整。

万一指数年年0%，这份保单还能不能扛

IUL 最容易被问到的问题是这个。

万一指数一直不好呢？

案例里已经写了一个极端情形。假设指数每年都是 0%，这份保单会在 67 岁时终止。

这个结论要直接讲。

指数账户不是没有风险。0%保底不等于保单永不失效。

很多人会误解 0%保底。以为账户永远不会出问题。不是这样。

0%保底说的是当年指数结算不为负。可保单本身还有保险成本和费用。长期没有足够收益，账户价值也会被消耗。

这点别被话术带偏了。

那全美怎么做底线？

它有固定账户。固定账户全部投向债券。前 10 年保底利率 2.0%。10 年后保底 1.5%。目前实际利率是 4.1%。投保首年利率保证 4.1%。

另外，产品还有完全退保保障利率 2%。

同时提供终身不低于 2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

这会给保单一个基本托底。

我的理解很简单。

指数账户负责弹性。固定账户负责稳定。最低保障负责极端情况的边界。

这款产品不是没有风险。但风险结构比直接买市场资产更清楚。

不过我还是那句话。

不要随意提领。

尤其是你本来就想用它做终身保障。那账户价值就是保单的燃料。前中期拿得太多，晚年稳定性会下降。

换你是我你也会这么想。保障型结构，最怕中途被当成提款机。

0-80岁可投保，传承功能比普通寿险更细

看完案例，再看产品本身。

全美 IUL 的投保年龄覆盖很宽。从出生 15 天到 80 岁。

最低起投保额是 100 万美元。

这已经把它和普通储蓄险区分开了。它不是小额保单。它服务的是大额保障和传承规划。

缴费方式也比较多。

可以趸交。也可以 2 年、5 年、10 年、15 年或 20 年交。还可以限额追加保费。

每年保费可以分期 12个月定投到指数账户。

这个设计挺实用。

不是所有人都想一次性把钱打进去。分期定投能平滑一点进入市场的节奏。尤其是指数账户有年度结算。进场节奏会影响体验。

还有一个细节。

400万美元保额以内不需要额外体检。

对大额寿险来说，这点挺有吸引力。身体条件越复杂，核保越麻烦。能少一道额外体检，实际体验会好很多。

它也有戒烟奖励。超过一年没吸烟。通过尼古丁测试。可以回归非吸烟费率。

再看传承功能。

全美支持设置后备投保人。也可以更改被保人。更改时需要重新健康告知。

它还能办理身故金类信托。最长可分 10年分期给付身故金。

受益人设置也比较灵活。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这对复杂家庭很重要。

很多高净值客户的问题，不是“给不给”。而是“怎么给”。一次性给，未必合适。给谁，比例多少，后续谁接手，也都要安排。

我对这块的评价比较明确。

如果你要做大额美元保障和家族传承，全美 IUL 的工具属性是够用的。

它不是花哨。是很多细节真的能落地。

想买全美IUL，先看你是不是合格投资者

接下来讲门槛。

新加坡 IUL 不是谁想买就能远程买。

内地客户远程投保，需要满足合格投资者身份。三个条件满足任意一个就可以。

年收入超过 30万新币。约合 160万人民币。

个人流动金融资产超过 100万新币。

个人总净资产超过 200万新币。

这里有两个细节。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献 100万新币。

我接触下来，大多数客户是通过第二条。也就是个人流动金融资产超过 100 万新币。

这个门槛不低。

也正因为不低，它更像高净值客户的工具。不是普通家庭的教育金产品。

再说投保便利性。

新加坡目前只有两家可在内地直接投保的 IUL。分别是全美和永明。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的 IUL。

这点我会给很高分。

IUL 健康告知相对严格。比如有结节、高血压这些情况，往往要提交经认可、有医生签字盖章的体检报告。内地符合要求的医院也不是随便哪家都行。

其他公司通常要求翻译成英文。全美支持全中文报告。

这个优势非常实际。

不是噱头。是能省沟通成本。也能减少材料反复。

内地客户要投 IUL，我会优先看全美。

原因不是它每个数字都最漂亮。而是投保链路更顺。远程投保、中文体检、大额核保，这几个点加在一起，体验差距会拉开。

这几年新加坡财富管理确实很热。

按照新加坡金管局 MAS 2025 年资产管理调查报告，截至 2024 年底，新加坡资管规模达到 6.07万亿新币，同比增长 12.2%。中国大陆客户增长很明显。

这不是个别现象。

人民币长期利率也在下行。2025 年 10 月，六大行三年期存款利率普遍到 1.25%，部分股份行五年期存款利率到 1.45%。

在这个背景下，美元长期保障和账户结构，吸引力会被放大。

但我还是要提醒。

别拿 1.25% 存款利率，直接对比 IUL 7.25%演示利率。一个是确定利率。一个是演示假设。风险性质完全不同。

可以比较配置价值。不能简单比大小。

全美的底气，来自长期做大额寿险的经验

买 IUL，不能只看产品。

还要看公司。

因为它是终身结构。不是三五年结束。几十年后还能不能稳定服务，能不能处理大额保单，才是关键。

全美人寿成立于 1906年。

1933 年，就在上海设立了首个销售据点。

1999 年，全美被荷兰全球保险集团收购。荷兰全球保险集团，是全球 9 大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个特殊位置。

它在 1997 年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

换句话说，它不是后来跟风做 IUL 的公司。它是这个领域非常早的参与者。

目前全美集团总资产达到 1710亿美元。

信用评级是 S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。

投资组合里，93.8% 是投资级债券。

这几个数字，我会重点看。

不是为了夸公司大。大公司也要看资产质量。长期寿险公司最重要的是资产负债管理。债券投资级占比高，稳定性会更好。

全美还承保过张兰女士 1487万美元保费的保单。

这个案例本身，不代表每个人都适合。

但它说明一件事。全美处理复杂财务背景和大额保单，有真实经验。

这点对高净值客户很重要。

你买的不是一张小保单。财务核保、健康核保、受益结构、后续服务，都可能很复杂。公司有没有经验，差别很大。

我对全美的判断比较直接。

它是全球高额寿险领域里，很专业的一类选择。

不是因为名字听起来大。是因为 IUL 经验、大额核保、评级、资产结构，几个关键点都能对上。

写在最后：全美IUL适合哪类客户

说回这款新加坡全美「IUL」。

我不会把它推荐给所有人。

它的门槛很清楚。100 万美元保额起投。还要满足合格投资者条件。资金也要长期不动。

普通家庭短期理财，不适合。

未来几年要买房、创业、周转的钱，也不适合。

我会更建议这几类人重点看：

已经有一定美元资产。想做终身保障。

资产规模到了高净值门槛。需要大额寿险杠杆。

重视新加坡投保便利性。又不想为体检资料翻译反复折腾。

希望兼顾保障、账户增长和传承安排。

在这些前提下，全美 IUL 是值得重点考虑的选择。

它的核心优势很明确。

内地可远程投保。支持全中文体检。账户选择灵活。指数账户有 0%下限。固定账户和最低保障也提供底线。传承功能够细。

但你一定要记住边界。

7.25% 是演示。不是保证。

0% 保底是指数结算下限。不是保单永不失效。

提领功能可以用。不能乱用。

这款产品我认可。但我只认可它放在正确人群、正确资金、正确预期里。

放错了，它也会变成压力。

大贺说点心里话

如果你已经到了高净值投保门槛，真正要比的不是哪张图更漂亮，而是哪种结构更适合你家的现金流和传承安排。想看清楚怎么买更省、怎么少走弯路，可以把你的情况发我，我帮你一起拆。