永Y多元货币保险计划II：10年保证回本，真正要看这几条

你好，我是大贺。

今天聊 永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」。后面我简称 永Y II。

这款产品最近被问得很多。原因也不复杂。

2026年4月1日，香港CRS 2.0已经落地。跨境资产安排，变得更透明。与此同时，过去一年港险市场很热。2025年前三季度，内地访客新单保费达到478亿港元。同比增长19%。多元货币储蓄险占比也首次突破40%。

热是热。

但我更想提醒一句。

别被演示图骗了。

很多人买储蓄险，最爱看演示收益能冲多高。可真正让人后悔的，往往不是这个数字。

我会看三件事。

底线在哪里。币种够不够用。传承能不能真的落地。

这三件事，演示收益回答不了。

张先生的问题：美元保单很好，生活不一定只用美元

我先讲一个很常见的场景。

张先生在深圳做生意。早年买了一张单一美元保单。那时候想法很简单。美元资产稳。孩子未来可能出国。先放着。

几年后，大女儿去了英国。小儿子去了加拿大实习。

问题来了。

英国要英镑。加拿大要加元。保单里是美元。

每次动钱，都要换。每次换，都有汇率和手续。看起来不大。年年发生，就很烦。

跨币种来回横跳的摩擦成本，就像钝刀子割肉。

不疼得夸张。但一直在流血。

货币选择，是跨境家庭买储蓄险时最容易忽略的地方。不是当下选错了。是十年后的生活，没人说得准。

永Y II 在这点上，设计得比较实用。

它支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

更关键的是，目前假设下，美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这个点我觉得值得单独拎出来。

很多人民币客户会担心。选人民币会不会收益低一点。会不会被区别对待。

永Y II 这里没有这个问题。

至少在这四种主流货币里，演示回报是一致的。你选人民币，不是拿收益去换便利。

再看货币转换。

从第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。按当时市场汇率直接换算。没有附加调整因子。

这条款我读了三遍。

它的价值不在“能换”。市面上很多产品也会讲灵活。

关键在“不附加调整因子”。

换句话说，保司没有再额外加一层看不懂的折算机制。至少条款表达上，比较干净。

当然，市场汇率本身会变。这个没人能承诺。你换的时候，汇率好不好，要看当时环境。

但我不喜欢那种又有汇率，又有调整因子，又有一堆内部折算的设计。普通客户很难算清楚。

永Y II 这点，我认为是加分项。

还有一个细节，是 SunWallet。

这个平台可提取多达17种货币。包括港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等。

每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II 等指定产品。

还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。前提是符合审查要求。

这对跨境家庭很有用。

比如孩子在英国读书。你不想钱先进自己账户。再转出去。就可以提前安排收款路径。

真正合理的设计，不该让客户在生活便利和收益结构之间二选一。

货币不该锁死你。它应该跟着你的生活走。

李太太的顾虑：钱给到孩子，不等于传承做好了

再讲另一个场景。

李太太有两个孩子。老大花钱比较松。老二刚毕业，还没完全稳定。

她不是怕孩子拿不到钱。

她怕的是，钱一次性砸过去。到底是财富，还是灾难。

这类担心很真实。

很多人买储蓄险，以为把受益人写好，就算做完传承。

实话实说，这只是最简单的一步。

真正难的是四件事。

怎么给。谁来管。什么时候给。出了意外，还能不能按原意执行。

永Y II 在传承设计上，我会给比较高的评价。不是因为它说得好听。是因为层次比较完整。

第一层，是后补保单主权人。

它可以指定最多3位后补保单主权人，并设定先后顺序。

主权人离世后，保单所有权依序转移。免遗产承办程序。

这点很重要。

很多家庭不是没人继承。是手续拖太久。资产链条中间断掉。原来的安排落不了地。

永Y II 的逻辑是，第一顺位无法承接，就顺延到第二顺位。再不行，继续顺延。

它解决的不是“有没有写名字”。

它解决的是，变故发生后，这条链会不会断。

第二层，是保单暂托人。

这个功能对有未成年孩子的家庭很关键。

永Y II 可以为年幼的后补保单主权人，同时指定最多3位保单暂托人。

孩子成年前，暂托人代为管理保单。权限由主权人提前设定。

比如，每年可提取不超过50%保单价值用于教育开支。

这个设计很细。

不是把权力完全交出去。也不是把钱完全锁死。

它是给孩子留一条路。也给管理人划一条线。

我自己很看重这种边界感。传承最怕两个极端。

一种是管得太死。需要钱时拿不出。一种是放得太开。孩子一下子接不住。

永Y II 这块，明显是考虑过真实家庭场景的。

第三层，是身故保障的支付方式。

它可以按不同受益人拆分。每个人单独设定支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。

可以一笔过。也可以分期。分期还能选定额或递增。按月或按年。

还可以加入人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

这就不是简单“把钱给谁”。

这是把未来的节奏提前写进去。

对家里孩子差异比较大的家庭，这很实用。

老大花钱没节制。可以分期。老二要创业。可以在特定年龄或事件给一笔。父母想留教育金。可以按阶段释放。

我会把它看成家庭规则的工具。

不是万能。但比单纯指定受益人强很多。

另一个点，是支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。

长期传承里，这个功能很有存在感。尤其家族资产安排，不一定只看一代人。

还有供款期风险。

这一点很多人会漏。

传承设计再漂亮，供款期出了意外，也可能落空。

永Y II 的保费豁免机制覆盖几类情况。包括伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时出意外。未成年孩子接手保单等。

触发后，后续保费不用再缴。保单继续有效。

这个条款不花哨。但我认为很硬。

最好的传承设计，不是留多少钱。

而是你不在场的每一步，依然按你定好的走。

底线这件事：10年保证回本，比演示收益更值得看

回到储蓄险最核心的问题。

钱放进去，底线在哪里？

我一直强调一句话。演示收益是预测。合同里的保证才是承诺。

永Y II 在2026年初新增了3年缴方案。

这个方案有几个数字，值得你拿尺子量一下。

3年缴版本保证10年回本。预期最快5年回本。长期保证IRR最高达1.00%。3年缴第20年预期回报6.00%。第37年预期触及6.5%演示上限。

这里面，我最看重的不是6.5%。

我最看重的是10年保证回本，和1.00%长期保证IRR。

原因很简单。

6.5%是演示。1.00%是保证上限。10年回本是合同底线的一部分。

市场上部分竞品，要15至18年才能保证回本。部分竞品保证IRR只有约0.2%-0.3%。

差距不是一点点。

短期看，客户可能没感觉。拉到二三十年，确定性的差距会被时间放大。

尤其进入降息周期，储蓄险的“底线”会越来越值钱。

我不建议只看高演示的人买这类产品。你会盯错地方。

这类长期储蓄险，真正该先看的，是最差情况下还能剩什么。

永Y II 的底线，确实站得比较稳。

再说一个条款细节。

永Y II 的归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话很关键。

分红保单最怕什么？

怕今天看着漂亮。明天市场变了，兑现打折。再往后，客户也没法说什么。

2025年10月，香港保监局更新了《分红保单实现率披露指引》。要求保司自2025年起披露过去5年分红实现率。市场上部分中小型保司旗舰产品，实现率落到**60%-80%**区间。

这不是吓人。是提醒你看清差异。

归原红利公布后，现金价值是否保证。这不是文字游戏。这是条款级别的安全垫。

按素材里的分类，一梯队是归原红利面值和现金价值双保证。代表包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。

二梯队包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。归原红利现价不保证。

三梯队是宏Z传承。仅终期红利，公布后不保证。

这条款我读了三遍。

我会直接说。永Y II 在这点上，比很多同类更硬。

不是收益一定更高。而是已经公布的部分，更像落袋。

和安S盛LII放一起，差距不只在收益图

很多客户会问，永Y II 和安S盛LII怎么选。

我不绕。

如果你重视保证回本、币种公平、传承完整度，我会优先看永Y II。

看几个硬指标。

永Y II 3年缴，保证10年回本。安S盛LII 2年缴，保证18年回本。永Y早8年。

永Y II 长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII约0.2%-0.3%。永Y保证收益为安S的3倍以上。

永Y II 归原红利现金价值一经公布即保证。安S盛LII归原红利现金价值非保证。

永Y II 的 USD、CNY、CAD、AUD 四大主流货币收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

永Y II 提供3位后备持有人、3位暂托人，并含保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人，无保费豁免。

这几个点放在一起，差距就很清楚了。

安S盛LII不是完全不能看。它也有自己的市场位置。

但对跨境家庭，尤其人民币客户和多子女家庭，我会更偏向永Y II。

理由很具体。

它币种更公平。传承链条更完整。保证底线也更厚。

真正该问的，不是哪张图更好看。

而是未来几十年用起来，会不会卡在这些细节上。

写在最后：160年的机构底牌，不能只当背景介绍

储蓄险不是一年两年的东西。

它是一份可能放几十年的契约。

比起演示图表上的漂亮曲线，我更看重机构能不能穿越周期。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到今天，已经有160年历史。品牌扎根香港，也已经迈向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些不是直接等于未来收益。

但它说明一件事。它不是刚来市场试水的机构。

再看分红兑现。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上兑现率。数据来源于永M官网。

我会把这当成重要参考。

分红不是保证。历史也不能承诺未来。

但一家机构走过这么长时间。还能持续给出相对稳定的履约记录。这本身比口头承诺更有分量。

永Y II 适合谁？

我会说得直接一点。

有跨境生活安排。孩子未来可能在不同国家用钱。家庭结构比较复杂。又不想只看演示收益的人，可以重点看。

短期周转资金，不合适。只想三五年套利，也不合适。完全不接受分红波动的人，也要谨慎。

但如果你要的是一张长期保单。要底线。要多币种。要传承安排。永Y II 确实是目前港险多元货币储蓄险里，很值得认真比较的一款。

大贺说点心里话

这类产品别急着看谁讲得热闹。把条款、币种、回本、传承顺序都对一遍，很多差距自然会露出来。你想按自己家庭情况算一版，也可以找我聊聊。