永Y多元货币保险计划II：和安S盛LII比，我更看重这五点

你好，我是大贺。

今天聊永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」，简称永Y II。

最近我客户上周刚问过这个问题。孩子要出国。自己以后可能在香港或海外退休。父母还在内地。手里拿着永Y II和安S盛LII两份计划书，到底怎么选。

2026年5月10日这个时间点看港险，环境已经不一样了。2026年4月1日香港CRS 2.0落地。高净值家庭对资产安排，会更在意清晰、合规、可执行。

我不太建议只盯演示收益。

演示收益好看，只能说明一种假设。真正决定几十年使用感的，是回本底线、红利确定性、币种适配、传承安排，还有公司长期兑现能力。

这篇我就按这几个点讲。话会直一点。

永Y II和安S盛LII放一起，我会优先看这五个差距

如果只看产品海报，两款都挺漂亮。

但买保险别只看第一年，要看第二十年。尤其是储蓄险。它不是买个短期理财。它会跟着家庭走很久。

永Y II和安S盛LII放在一起，我更倾向永Y II。原因不是单一收益数字。而是五个关键项，它都更站得住。

几个数字很直接。

永Y II的3年缴版本保证10年回本。安S盛LII的2年缴版本保证18年回本。中间差了8年。

永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII大概是0.2%-0.3%。保证收益这一块，永Y II是安S的3倍以上。

再看红利。永Y II的归原红利现金价值，一经公布即保证。安S盛LII的归原红利现金价值是非保证。

币种也有差别。永Y II的美元、人民币、加元、澳元四大主流货币，预期收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

传承安排更明显。永Y II可以做3位后备持有人、3位暂托人，还含保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人，没有保费豁免。

这几个点，不是宣传话术。

它们会影响未来几十年。你什么时候能安心。孩子在哪个国家用钱。人不在了，钱能不能按你的意思走。

真正该问的，不是哪张图更好看。

而是这些决定长期使用感的项目，当年你有没有认真比过。

回本和保证IRR，合同里的数字更硬

储蓄险里，我最先看保证部分。

演示收益是预测。合同里的保证，才是承诺。

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。这个版本有几个点值得单独拎出来。

保证10年回本。

预期最快5年回本。

长期保证IRR最高1.00%。

3年缴第20年预期回报6.00%。

第37年预期触及6.5%演示上限。

我会重点看前两个。

保证10年回本，意义很大。市场上部分竞品，要15至18年才保证回本。差出来的不是一点点。

有些朋友觉得，反正我也是长期放。晚几年回本没关系。

我不完全同意。

长期钱也要有底线。人生变化太多。孩子读书。家庭移居。父母医疗。生意周转。你以为永远不会动的钱，可能突然就要动。

保证回本越晚，前期心理压力越大。

保证IRR也是同一件事。市场部分竞品保证IRR大概只有0.2%-0.3%。永Y II最高到1.00%。

别小看这个差距。

保单时间一拉长，保证线高一点，安全垫就厚一点。市场环境不好时，损失空间也更窄。

我对这类产品的态度很明确。

短期资金别碰。三五年要用的钱，不适合买长期储蓄险。

但如果这笔钱本来就是十年以上不用，永Y II的底线，我认为比很多同类更舒服。

归原红利别只看有没有，还要看保证到哪一步

很多人看分红险，只问一句。

预期收益多少？

这个问法太粗了。

我会继续问。红利公布以后，哪些部分变成保证？哪些还是非保证？

永Y II有一个重要设计。归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话很关键。

不是只把面值写上去。现金价值也锁住。

按这个维度看，市场产品可以粗分三层。

一梯队，是归原红利面值和现金价值双保证。代表包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。

二梯队，是归原红利每年派发保额面值。提领时要折现。现价不保证。代表包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。

三梯队，是仅终期红利。公布后也不保证。代表是宏Z传承。

这不是谁名字更好听的问题。

这是确定性的问题。

前十年看，差别可能不刺眼。二三十年以后，差距会被时间慢慢放大。

我会把这件事看得很重。

底线先站住，后面的增长才有意义。连已经公布的红利现金价值都不稳，你再看高演示，也要打个问号。

币种要跟着生活走，别让生活迁就保单

跨境家庭买储蓄险，最容易低估币种问题。

选错产品不是钱的事，是生活跟不上。

我见过太多这样的家庭。人在深圳做生意。大女儿去英国读书。小儿子在加拿大实习。父母还在内地。刚买时觉得美元保单最稳。几年后才发现，每次用钱都要绕一圈。

英国要换英镑。加拿大要换加元。内地还要人民币。

每次换汇，都是一层摩擦。

永Y II这里的设计，我觉得比较对跨境家庭胃口。

它支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

其中美元、人民币、加元、澳元四种货币，预期回报完全一致。

这个点对人民币客户很重要。

选人民币，不会因为币种不同，在收益上被区别对待。

这几年内地家庭赴港投保继续升温。香港保险业监管局在2025年11月公布的数据里，2025年前三季度内地访客新造保费超过700亿港元，同比增长超20%。多元货币储蓄险就是主力品类。

需求变了。产品也要跟得上。

永Y II从第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

另外还有SunWallet。

它可以提取多达17种货币。包括港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等。每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II等指定产品。

还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。前提是符合审查要求。

你想清楚自己十年后人在哪里吗？

孩子可能在英国。你可能在香港。父母可能还在内地。货币不该是锁死的。它应该跟着生活走。

英国留学这两年也更贵。2025/26学年英国G5院校学费涨幅在8%-12%。叠加生活成本，一年总花费大概50-65万人民币。

教育金这种钱，最怕到用的时候不顺手。

这点上，我会给永Y II加分。

传承不是写个受益人，难点是后面谁来执行

很多人说传承，第一反应是写受益人。

这只是最简单的一步。

真正难的是怎么给。谁来管。什么时候给。能不能按你的原意执行。

尤其是孩子还小，或者孩子花钱没分寸。巨款一次性给过去，到底是财富，还是麻烦？这个问题一点都不夸张。

永Y II可以指定最多3位后补保单主权人。还可以设定先后顺序。

主权人离世后，保单所有权依序转移。并且免遗产承办程序。

这解决的是链条不断。

第一顺位接不了，就顺延第二顺位。不是临时再扯皮。

对年幼的后补保单主权人，还可以同时指定最多3位保单暂托人。

比如孩子还没成年。暂托人可以先代为管理。权限由原主权人提前设定。

素材里的例子是，每年可提取不超过50%保单价值用于教育开支。

身故保障也可以拆得更细。

可以按不同受益人拆分。每个人单独设定支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。

可以一笔过。也可以分期。分期还能定额或递增。按月或按年都可以。

还能设置人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

它还支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。

这一点适合做长期家庭资产安排。

还有保费豁免。

供款期里，最怕出意外。主权人伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时出意外。未成年孩子接手保单。

这些情形里，豁免机制可以补上缺口。后续保费不用再交，保单继续有效。

我对传承功能的判断很直接。

永Y II比安S盛LII更完整。不是多几个按钮。是家庭责任保障更全面。

如果你只是单身，短期不用考虑传承，这块没那么关键。

但如果你有孩子。有跨境资产。有父母赡养责任。这块就很值钱。

写在最后：160年的永M，是这张保单背后的底气

产品对比讲完，还要看公司。

储蓄险是一份长达几十年的契约。今天的演示表再漂亮，也不等于未来一定兑现。公司有没有穿越周期的能力，很重要。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到现在已经有160年历史。

永M品牌扎根香港，也已迈向135周年。

在香港市场，每7位香港居民中就有1位是永M的客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些不是直接收益。也不是合同保证。

但它说明一件事。它不是新玩家。也不是只在顺风期跑过几年。

我更看重历史分红实现率。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上的兑现率。数据来源于永M官网。

分红实现率不是未来承诺。

这一点必须说清楚。

但它能反映过往管理能力。也能看出公司过去有没有认真兑现。

在永Y II这类长期储蓄险里，我不会只看第37年预期触及6.5%演示上限。这个数字好看，但它还是演示。

我更关心三个问题。

保证回本够不够早。

归原红利锁不锁现金价值。

未来孩子、父母、自己用钱时，币种和传承能不能接得上。

永Y II在这些地方，确实做得比较完整。

我的建议也很明确。

如果你在永Y II和安S盛LII之间纠结，又属于跨境家庭。孩子有留学可能。未来有海外生活安排。还想把传承结构提前搭好。

我会优先看永Y II。

如果你只想放三五年。随时可能要动用本金。或者完全不能接受分红险的非保证部分。

那就别硬买。

长期储蓄险不是万能工具。它适合长期资金。也适合有清晰家庭目标的钱。

产品选对了，是几十年的底盘。产品选错了，后面每一次用钱都会别扭。

这一点，我见过太多次了。

大贺说点心里话

如果你已经在比较永Y II和其他港险储蓄险，别只拿一张演示表做决定。把缴费期、回本线、币种、传承、渠道成本一起看，才更接近真实选择。