香港15家保险公司横评：老5家稳，中坚6家拼产品

你好，我是大贺。

今天聊一个特别现实的问题。

香港分红储蓄险，到底看哪家公司？

友邦说自己客户多。保诚说自己历史久。安盛说自己稳。宏利说收益强。立桥说短期保证高。太保、太平又说能对接养老社区。

换你是我，也会懵。

我懂你为啥纠结。香港有几十家保险公司。每隔一段时间，又有新产品上线。销售各说各的好。计划书也都很好看。

但买储蓄险，不能只听一句“我们家最强”。

咱们一步步捋。

这篇我把香港常见的 15 家保险公司，按三个梯队讲清楚。

老5家。中坚6家。国资4家。

不是说谁一定最好。是看你到底要什么。

2025年保费排名，先把第一层差距拉开了

看保险公司，第一眼别只看收益演示。

我会先看市场份额。

不是说卖得多就一定好。但能长期卖得多，至少说明两件事。

客户信任度够。渠道覆盖够。公司承接能力也够。

2025 年香港个人新单业务总保费数据里，友邦香港非银总保费达到 447 亿港元。排名非常靠前。宏利、富卫也紧随其后。

宏利是 2025 年保费规模非银第二大保司。富卫是非银第三。

这个排名挺有意思。

很多人印象里，香港保险就是友邦、保诚、安盛。可到了真实保费规模上，宏利和富卫的存在感已经很强了。

友邦更不用说。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过 360 万。香港每 3 个人里，就有 1 个人持有友邦保单。

行业里有句话。

香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这话有点夸张。但它能流传这么久，背后是市场地位。

不过你要注意。

保费排名只能说明规模。不能直接等于你的收益。也不能直接等于你的提取体验。

规模是第一层筛选。不是最终答案。

尤其到了 2026 年，港险市场的心态变了。很多客户已经不只是追高演示收益。大家开始更关心长期稳不稳。能不能按节奏领。非保证部分有没有兑现能力。

这点我很认同。

储蓄险真正难的，不是计划书第 30 年有多漂亮。是第 10 年、第 15 年，你要用钱时，它够不够稳。

老5家强在底盘，不是强在每张计划书都最高

老5家，指的是 友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这五家公司有一个共同点。

成立时间都超过 100 年。偿付能力全部超过 200%。

这个底盘很重要。

香港储蓄险不是买一年两年。很多人是放 20 年、30 年，甚至做传承。你买的不是一个短期理财。你买的是一家公司的长期兑现能力。

老5家的优势，就在这里。

友邦：规模最大，但也别只看名气

友邦成立于 1919 年。

它的投资风格以稳健著称。素材里提到，友邦投资里 67.5% 是固收类。政府债券为主。权益类是 26.2%。

这类配置不是最激进的。

但对分红储蓄险来说，稳健不是坏事。

友邦超过 10 年以上的保单，分红实现率普遍高达 95% 以上。这就是它能让人安心的地方。

我对友邦的判断很直接。

看重长期稳定和品牌确定性，友邦是优先级很高的选择。

但你别被“友邦最大”四个字带跑偏。

友邦不是每个产品、每个年期、每个提取方式都最优。它的旗舰产品，比如充裕未来、盈御多元、环宇盈活，各自适合的用钱节奏不一样。

你要 10 年后开始领。和你要 20 年后传承。不是同一个选法。

安盛：稳是真的稳，但别指望它永远冲第一

安盛成立于法国，时间是 1817 年。到现在已经 200 多年。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球 9 大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛偿付能力 250%。行业及格线是 150%。

固收类投资占 74%。

这家公司最明显的标签，就是稳。

安盛历史分红实现率几乎都在 95% 以上。这个数据，在分红储蓄险里很有参考价值。

我会把安盛放在一个很清楚的位置。

你不想太折腾，也不想追特别激进的演示收益，安盛很适合。

它不一定每次都排第一。但底层风格比较扎实。

盛利、挚汇这类产品，也不是一个路数。盛利更偏高收益、高领取。挚汇更偏中后期提领和传承。

别只问“安盛好不好”。

要问你的钱什么时候用。

宏利：容易被低估，但数据不弱

宏利成立于 1887 年。1897 年就在香港运营。

内地客户对宏利的熟悉度，可能不如友邦、保诚。

但在香港市场，它不是小角色。

宏利是香港强积金提供商一哥。2025 年保费规模也是非银第二大保司。

宏利全球投资资产总额，截至 2025 年 12 月 31 日达到 4599 亿加元。

它的投资配置也偏稳。

政府债券、企业债券、私募债券占 59%。按揭抵押贷款占 12.5%。接近 77.5% 都是固收类。上市股票投资为 8%。

宏利这两年被更多人关注，一个原因是宏挚传承。前 20 年收益表现很亮眼。

我的态度是。

如果你要看前中期现金价值，宏利值得认真比较。

但也别只盯着“前 20 年领先”。

分红产品要看很长。短期领先很好。长期兑现能力也要看。提取后现金价值怎么走，也要看。

保诚：老牌还在，但分红波动必须正视

保诚是很多内地客户熟悉的名字。

它 1848 年在英国成立。1964 年在香港开展业务。也是香港英式分红储蓄的先驱践行者。

保诚的理财顾问数量超过 20000 名。全港最多。

这个渠道能力很强。

但我不会回避一个问题。

保诚近几年分红实现率下滑，确实被市场骂得很厉害。2026 年 3 月，也有香港保险信息文章提到，保诚特级隽升分期缴费分红实现率只有 37%。

这个数字很刺眼。

说白了，分红险最怕的就是计划书很丰满，实际兑现很骨感。

保诚的问题，不是公司不行。

它是老5家。底子还在。瘦死的骆驼比马大。

但分红实现率的波动，买之前一定要看。

保诚 2025 年新产品信守明天，计划书收益看着不错。可以关注。

但我不会只按计划书做决定。

对保诚，我的态度是谨慎看好。能看。但要把历史实现率摆在桌面上看。

永明：高净值客户喜欢，但不是拼长期收益第一

永明 1892 年进入香港。

这家公司在香港本土化程度很高。高净值客户占比也很明显。

2025 年永明香港卖出的 17.8 亿美元保险里，过亿保额占比 15.2%。千万保费占比 34.8%。高净值客户占比超过 34%。

永明旗舰产品是万年青系列。

它的长期收益整体排行，不一定靠前。但有几个特点很鲜明。

保证部分长期 1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时不容易因为折现打折。

我会这么看永明。

它不是给你追最高演示收益的。它更适合重视提领稳定、币种选择和高净值安排的人。

老5家整体看下来，别被话术带跑偏。

它们的核心价值，不是“谁计划书最高”。

而是历史、偿付能力、分红实现率、投资风格、产品功能。

这几个加在一起，才是老5家的真正底盘。

中坚6家没有老牌光环，靠的是产品打穿场景

中坚6家，指的是 万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过 50 年。

跟老5家比，历史确实短一些。信用评级也普遍低于老5家。

这不是小问题。

评级低一些，意味着它们需要用更多产品力和优惠，去赢得客户信任。

不过它们也有优势。

包袱小。反应快。敢做产品创新。

偿付能力方面，这些保司基本保持在 200%+。监管安全线上方很多。

立桥：短期资金可以看，长期传承我不会优先

立桥是 2010 年成立。到 2026 年，只有 16 年。

它很年轻。

年轻公司要抢市场，就必须差异化。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底中短期储蓄。

1 年趸交。3 年回本。加上优惠，5 年有 4.75% 单利收益。前 5 年都是保证收益。

这个定位很清楚。

如果你就是 3 到 5 年不用的钱，想找类似定存的替代，立桥可以看。

但我也说得直接一点。

如果你做 30 年传承，我不会优先推立桥。

不是说它不能做。是公司历史太短。长期分红兑现样本也不如老5家。

短期看保证。长期看底盘。

这两个逻辑不能混着用。

万通、富卫、周大福：最会做“前中期提取”

万通、富卫、周大福这几家，产品风格有些接近。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

它们很懂内地客户的需求。

很多家庭不是 30 年都不动钱。孩子教育、换房、退休前现金流，都可能在第 5 年、第 6 年、第 7 年开始用。

周大福人寿原名富通保险。23 年最早提出 567 概念。

万通更有特色。

万通 1851 年成立。1975 年香港万通运营。2019 年云峰集团收购香港万通 60% 股权。美国万通持 40%。

它有一个很独特的功能。

可转年金。全港唯一。

转全部。转部分。可以自己定。转年金后，就像养老金一样，可以长期领取。

这个功能不是所有人都需要。

但对想做退休现金流的人，很实用。

富卫也不能忽略。

富卫 2013 年成立和运行，前身是荷兰 ING。主要股东是盈科拓展集团，由李泽楷承办。2025 年规模已经做到非银第三。

这说明它不是只有概念。市场接受度已经起来了。

我的判断是。

你要前中期提取，万通、富卫、周大福要认真比。它们不一定比老5家更稳，但在产品设计上更贴近现金流需求。

不过这里有个提醒。

前中期漂亮，常常意味着非保证部分参与更多。你必须看分红实现率。还要看提取后账户剩余价值怎么走。

别只看“第 5 年能不能领”。

还要看领完以后，后面还剩多少。

安达、忠意：背景不错，但产品辨识度不够

安达母公司安达保险成立于 1985 年。是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

这算是巴菲特看好的公司。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于 1831 年。历史也很久。香港业务 1981 年开始。

忠意所有产品分红实现率都是 100%。偿付能力比率 212%。

这些数据不差。

但放到香港储蓄险市场里，我会更看重产品辨识度。

安达和忠意在公司规模、历史、产品差异化上，暂时都不算特别突出。

如果没有特别匹配的功能，我不会把它们放在第一优先级。

这不是否定。

只是选择太多时，要有排序。

中坚6家整体来看，核心不是“比老5家更强”。

核心是它们能解决某些具体场景。

短期高保证。前中期提领。转年金。567 现金流。

这些才是它们的价值。

国资4家的优势，不只是背景，而是能接内地养老资源

国资4家，指的是 中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地大央企背景。注册和运营地在香港。

香港分支成立时间，大多在 1980 到 2000 年之间。

跟老5家比，香港市场历史不算特别长。

但国资背景，是它们天然的优势。

这四家国资保司，在标普、惠誉等评级中都能拿到 A 类评级。偿付能力也远超监管要求。

投资策略相对保守。

超过 50% 资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这会带来两个结果。

资产安全性更强。收益空间可能被限制。

这点要说清楚。

国资保司不是给你冲最高演示收益的。它们更适合要确定性、人民币保单、跨境养老资源的人。

中银和国寿：跨境需求更顺

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

很多客户买中银，除了产品本身，也看重跨境金融服务的便利。

中银月悦出息比较有特色。

它可以做到 255 提领。也就是 2 年交完保费，第 5 年开始，每年领取总保费 5%，直到终身。

这种结构很适合需要稳定现金流的人。

但你要确认一点。

你是真的需要“每年领”。还是只是觉得听起来舒服。

很多人买年金类产品，前期觉得现金流好。后面发现自己其实不缺这笔钱。反而牺牲了长期增值空间。

说人话就是。

领取型产品，适合真要用钱的人。不是适合所有人。

太保和太平：养老社区是很硬的筹码

太保香港的储蓄产品，总保费 22.5 万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特点。

保底 2% 复利。加上分红有 5%+。

这个结构和内地增额寿有点像。高保证。低分红。对保守型家庭比较友好。

太平香港也有类似资源。

太平总保费 180 万港币，约 23 万美金，可覆盖太平「乐享家」17 家自营高端社区，以及 53 家合作旅居社区。

太平香港 90% 股份由国家财政部持有。这个背景很硬。

我对太保、太平的判断很明确。

如果你的核心目标是养老规划，而且想锁定内地高端养老社区资源，太保和太平很有竞争力。

这不是普通港险公司能轻易替代的。

尤其老龄化越来越近。未来优质养老社区一定会越来越稀缺。

但我也不会把话说满。

养老社区权益，一定要看入住规则。看城市。看床位。看费用。看未来能否转让或变更。

别只听“保证入住”四个字。

要把条款拿出来看。

国资4家的价值坐标很清楚。

稳定。人民币。跨境。养老社区。

如果你买港险只是为了追高收益，它们未必最合适。

如果你要做内地养老衔接，它们很值得看。

这15家公司怎么选，我会按这张图来判断

讲完三梯队，最后把选择逻辑收一下。

我不会建议你只按品牌选。也不会建议你只按收益选。

这两种都容易偏。

老5家，适合长期稳健型客户。

你看重品牌历史。看重全球投资能力。看重长期分红实现率。也有传承需求。

那友邦、安盛、宏利、保诚、永明这一档，应该优先看。

但老5家也不能无脑买。

友邦要看产品节奏。安盛看稳健和提取。宏利看前中期现金价值。保诚要重点看分红实现率。永明看提领抗性和币种功能。

中坚6家，适合有明确现金流需求的人。

比如 3 到 5 年锁定收益。比如第 5 年、第 6 年、第 7 年开始用钱。比如想把储蓄险转成年金。

这时立桥、万通、富卫、周大福会更有吸引力。

但别忘了。

中坚公司的优势是产品力。短板是长期品牌和评级不如老5家。

这个取舍要接受。

国资4家，适合跨境养老和人民币偏好的家庭。

中银、国寿、太保、太平，不是单纯拼演示收益。

它们的亮点在国资背景、高保证、人民币保单、养老社区资源。

尤其太保和太平。养老社区对接能力很强。

我的最终排序会这么看。

如果你要长期传承。优先看老5家。如果你要前中期现金流。重点看中坚6家。如果你要内地养老资源。认真看国资4家。如果你只有短期周转的钱。别碰长期分红险。

最后这一句很重要。

港险不是越贵越好。也不是公司越大越适合你。

你要先知道钱什么时候用。能放多久。能接受多少非保证波动。再去挑公司和产品。

别被话术带跑偏。

这才是买香港分红储蓄险最该守住的底线。

大贺说点心里话

如果你已经看花了眼，不用急着做决定。先把自己的用钱时间表列出来，再看哪家保司匹配。港险真正的信息差，很多时候不在“哪家公司名气大”，而在“怎么买得更合适”。