安盛盛利II和永明星河尊享II：一个进攻，一个防守

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险这些年，也算见过不少家庭的真实选择。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起比的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不是冷门产品。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。

环宇盈活更像港险小白的入门首选。大家接受度高。结构也好理解。

但到了盛利II和星河尊享II这里，问题就变复杂了。

一个偏进攻。一个偏稳健。

我见过太多这样的客户。

有人给孩子准备教育金。要求很明确。不能大起大落。钱到时间要能拿出来。

也有人想做提前退休现金流。第6年以后就希望能持续提取。账户还要继续滚。

这两个需求，完全不是一回事。

买保险不是买爆款，是买适合。

你先问问自己要什么。

这笔钱是用来干嘛的，想清楚再买。

盛利II和星河尊享II，本质是进攻和防守的选择

最近两年，内地存款利率一路往下走。理财又不再是刚兑。

很多家庭开始重新看香港保险。

这个趋势并不奇怪。

2025年延迟退休政策已经落地。男职工法定退休年龄，从60岁逐步延到63岁。女职工也会逐步延到55岁或58岁。

这件事对很多中高收入家庭影响很直接。

靠单位退休安排，不够了。

个人养老现金流，要自己提前做。

还有一组数据也值得看。

胡润研究院《2025中国高净值人群财富传承报告》提到，中国600万资产“富裕家庭”达514万户。其中45%已配置境外金融产品。港险成为首选工具，占比52%。

这不是大家突然喜欢保险。

而是资金需求在分层。

教育金要稳。养老金要现金流。传承资金要长期滚存。不同的钱，应该放进不同的工具里。

放到今天这两款产品上。

星河尊享II更像家庭资产的压舱石。

它的气质是稳。保证部分扎实。波动感更小。

盛利II更像一台进攻型现金流机器。

它追求更强的后劲。更适合能接受分红变量的人。

别被销售话术忽悠。

这两款都好。但不是每个人都该买同一款。

回本速度：星河尊享II的13年保证回本，确实更稳

买储蓄险，很多人第一眼看回本。

这个习惯没错。

尤其是大额资金进去之后，客户最怕两件事。

一是短期现金价值太薄。

二是演示看着漂亮，保证部分撑不住。

从回本数据看，星河尊享II的优势很明显。

永明星河尊享II预期回本通常在第6-7年。保证回本时间是13年。

这个13年，在港险储蓄险里很能打。

我会把它看成一个很重要的安全指标。

安盛盛利II的预期回本也不慢。大概第6年左右达到本金。

但它的保证回本慢。

5年交情况下，盛利II保证回本是25年。比星河尊享II慢了12年。

这个地方我会直接说。

如果你特别看重保证回本，盛利II不如星河尊享II。

不是一点点差距。

是产品底层取向不同。

看具体缴费期更清楚。

2年交模式下，盛利II保证回本18年，预期回本5年。星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交模式下，盛利II保证回本25年，预期回本7年。星河尊享II保证回本13年，预期回本7年。

这里有个细节。

预期回本，两者差不多。甚至盛利II在2年交里还更快一点。

但保证回本，星河尊享II赢得很干脆。

这就是稳健型客户该看的地方。

如果这笔钱是孩子学费。或者家庭不能出问题的底仓。我会更偏向星河尊享II。

别只看预期。

预期不是承诺。

长期IRR：盛利II的后劲更猛，触顶速度更快

讲完回本，再看长期收益。

这部分盛利II开始发力。

两款产品长期预期IRR峰值，均可达到6.5%。

注意，这是预期。不是保证。

但同样是6.5%，谁更早到，意义不一样。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年才达到。

这个差距很大。

特别是5年交。

30年和50年，完全是两代人的时间差。

这就是盛利II的杀手锏。

它的后劲更强。

无论哪种缴费期，盛利II都是达到IRR限高更快的那个。

我不会把这个理解成“盛利II一定赚更多”。

这个说法太满。

分红险不是固定收益产品。

但我会把它理解成一件事。

盛利II的产品设计，更愿意把增长潜力放到后段。

如果你本来就准备长期持有。30年、40年不动。甚至有传承安排。

盛利II的优势会更明显。

如果你只持有十几年，又很在意保证现金价值。星河尊享II会舒服很多。

这就是取舍。

想要更强长期爆发力，盛利II更合适。

想要更早看到安全垫，星河尊享II更合适。

567提领：想边领边滚，盛利II更有优势

很多客户买储蓄险，不只是为了看账户数字。

他们想领钱。

比如孩子教育。比如退休生活。比如家庭备用现金流。

这里就要看提领压力测试。

这次用的是一个很常见的模型。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型很狠。

刚交完保费就开始领。还要年年领。

保单要有很强的回血能力。

从数据看，盛利II在这里表现很强。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。

星河尊享II约44.6万美元。

盛利II与宏挚传承在第30年的账户余额，相差近20万美元。

这个结果很直观。

盛利II更扛领。

它在早期提领中，展现出更强的账户韧性。

说白了，就是领得多，还剩得多。

背后原因也不难理解。

盛利II的底层资产配置更偏向权益类。

权益类资产带来更高弹性。也带来更高波动。

这点不能只讲好的一面。

如果市场环境配合，盛利II会跑得很顺。

如果分红表现低于预期，它的保证部分并不厚。

这个风险，你要认。

但对于追求极致现金流的人，盛利II的逻辑很顺。

尤其是想把保单当成长期提款工具的人。

比如55岁之前开始布局。60岁前后逐步提领。延迟退休后，也给自己留一条独立现金流。

这种场景下，我会优先看盛利II。

不过，保守型家庭别硬上。

你不能一边害怕波动，一边又要最高演示收益。

这两个心态放在一起，很容易买错。

保证收益：星河尊享II的安全垫更厚

分红险最怕什么？

演示很漂亮。现实没跟上。

这个时候，保证收益和红利结构就很重要。

星河尊享II在保证部分上，确实更扎实。

它的长线保证收益率达到1%。

在同类型产品里，这个数字很少见。

我会把它视为星河尊享II最核心的护城河。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值是22.76%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利的特点，是一旦派发后，会滚入保单价值。相对终期红利，给人的确定感更强。

再看盛利II。

它的保证收益率约0.23%。

这个数字不高。

我会直接说。

盛利II最大的短板，就是保证收益低。

它不是走保底路线的产品。

买盛利II，买的是安盛的全球资产配置能力。也买的是它过去几十年分红实现率记录里的兑现力。

安盛作为全球保险巨头，这点确实有底气。

但底气不是保证。

这句话要分清。

星河尊享II给你的，是更厚的安全垫。

盛利II给你的，是更强的进攻弹性。

如果你是家庭主账户。钱不能出大问题。星河尊享II更稳。

如果你是高净值家庭的进攻仓。已经有足够现金流和安全垫。盛利II才更适合。

写在最后：别问哪款最好，先问这笔钱要干嘛

很多人问我。

大贺，这两款到底买哪个？

我不喜欢用“最好”来回答。

保险产品没有脱离场景的最好。

只有更适合。

如果你追求高收益。希望第6年以后就开始拿大钱。也希望账户在提领后继续滚存。

我会选安盛盛利II。

它就是更偏增值提领的工具。

567提领模型里，第30年还能剩约51.9万美元。这个表现很有说服力。

如果你想做提前退休现金流。或者本来已经有足够安全资产。盛利II可以放进进攻仓。

但前提是，你能接受分红的不确定。

你不能拿它当纯保本工具。

如果你追求稳健。资金是孩子学费。或者家庭长线底仓。也不打算早期大额提领。

我会选永明星河尊享II。

它的保证回本是13年。长线保证收益率达到1%。复归红利占比也高。

这几个指标放在一起，它更像压舱石。

我对保守型家庭的建议很明确。

别为了多一点演示收益，把本来该防守的钱拿去进攻。

尤其是教育金。

到点要用的钱，不适合赌后劲。

如果你是想“既要又要”。

既要中后期收益爆发。又要第6年开始提领。还要账户继续滚。

那就看盛利II。

如果你害怕波动。看到保证回本25年就睡不着。

那就别碰盛利II。

选星河尊享II。

这不是谁比谁高级。

这是钱的任务不同。

两家保司都是香港市场里的重要玩家。品牌、长期经营能力、分红管理经验，都不是小公司能比的。

但最终选择，不是看谁名气大。

是看你这笔钱放进去后，要承担什么责任。

教育金。养老金。传承金。备用金。

每一类钱，都该有自己的位置。

买保险不是买热闹。

更不是看谁演示收益高就冲。

你先把用途想清楚。

后面的选择，就没那么纠结了。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，别只拿一张收益表做决定。把资金用途、提领时间、家庭风险承受力放在一起看，才不容易买错。