永Y多元货币II：和盛利II放一起，差距在五栏

你好，我是大贺。

最近有朋友问我，永M金融（Sun Life）的**「永Y多元货币保险计划II」**，和安S盛LII到底怎么选。

销售常说，两款都差不多。看你喜欢哪家。听起来很圆滑。

但我不太认这个说法。

储蓄险不是买包装。也不是买计划书里那条最漂亮的演示曲线。买保险买的是条款，不是情怀。

尤其到了2026年5月10日这个时间点。香港CRS 2.0已经在4月1日落地。跨境资产安排会更透明。2025年之后，香港保监局也加强了分红险演示和实现率披露。市场利率又往下走。

这时候再选储蓄险，我会盯五栏。

回本。保证IRR。红利确定性。币种公平。传承安排。

这五栏一放到同一张桌子上，很多话术就散了。

永Y II 和安S盛LII放一起，五栏差距很直接

我先把对比摆出来。

永Y II是3年缴。安S盛LII是2年缴。缴费期不完全一样。这个要先说清楚。

但看长期储蓄险，不能只看缴几年。你真正要看的是合同给你的底线，未来拿钱是否顺，家里出事后安排会不会断。

这几项，永Y II明显更强。

永Y II（3年缴）保证10年回本。安S盛LII（2年缴）保证18年回本。差了8年。

永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII大约只有0.2%-0.3%。这一栏对比一下，高下立判。

永Y II的归原红利现金价值，一经公布即成为保证。安S盛LII的归原红利现金价值，是非保证。

币种上，永Y II的美元、人民币、加元、澳元，预期收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

传承上，永Y II有3位后备持有人、3位暂托人、保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人、无保费豁免。

我的判断很明确。

如果你在这两款里纠结，我会优先看永Y II。

不是说安S盛LII不能买。它也有自己的产品逻辑。

但如果你的重点是底线更硬，币种更公平，传承安排更完整。永Y II更像一张为跨境家庭设计的长期保单。

真正该问的不是哪张图更好看。

而是这几个决定未来几十年使用感的关键项，你当年到底比过没有。

回本和保证IRR，合同里的数字才算数

很多人看储蓄险，最容易被演示收益带走。

计划书里第20年、第30年、第40年一拉。曲线很好看。情绪也上来了。

但我会先看保证部分。

演示收益是预测。合同里的保证才是承诺。

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。这个版本有几个数字很关键。

3年缴版本，保证10年回本。

预期最快5年回本。

长期保证IRR最高达到1.00%。

3年缴第20年预期回报6.00%。

第37年预期触及6.5%演示上限。

这里要分清楚。5年回本是预期。6.00%和6.5%也是演示口径。不能当成合同保证。

但10年保证回本，和长期保证IRR最高1.00%，这两项是底线。

我更看重这两项。

现在市场上一些同类竞品，保证回本要15至18年。部分竞品保证IRR只有大约0.2%-0.3%。

这个差距不是小数点游戏。

长期保单一放就是二三十年。底线高一点，抗波动能力就强一点。未来市场不好，心里也更有数。

这几年大家对利率很敏感。2025年10月，香港主要银行美元定存利率已经跌到大约**3.6%-3.9%**区间。年初还在4.8%左右。

短期定存高的时候，很多人觉得储蓄险不香。

但利率往下走之后，长期锁定的保证底线就开始有价值了。

这里我说得直一点。

只拿一年定存利率去对比一张几十年的储蓄险，本来就不是同一件事。

定存解决的是短钱。储蓄险解决的是长钱。短期要用的钱，别放进这类产品。这个我不建议。

但如果这笔钱本来就是长期家庭资金。教育金。养老补充。传承底仓。永Y II这种保证回本更早、保证IRR更高的设计，我会更放心。

销售不会告诉你的三件事里，第一件就是这个。

演示图最好看的那一款，往往保证最差。

你不看保证表，只看总现金价值演示，很容易被带偏。

归原红利这一栏，时间越长差距越明显

分红险最容易让人糊涂的地方，就是“公布了”和“保证了”不是一回事。

有些产品每年公布归原红利。听上去像已经落袋。

但你要问清楚。面值保证吗？现金价值保证吗？未来提取时，会不会折现？会不会受市场变化影响？

永Y II这点做得比较硬。

它的归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话很重要。

不是只看着有。不是账面上好看。是公布之后，现金价值和面值都进入保证范围。

这也是我把它放在一梯队里的原因。

按这个维度看，市场大致能分三层。

一梯队是归原红利面值和现金价值双保证。代表产品包括万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II。

二梯队是归原红利每年派发保额面值。但提领需要折现。现价不保证。代表包括信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下。

三梯队更弱一些。比如宏Z传承，只有终期红利。公布后也不保证。

这类差别，前几年不一定明显。

计划书看起来都很漂亮。讲解时也都说长期增长。

但拉到20年、30年，确定性的差距会被时间放大。

我不喜欢把分红险讲得神神秘秘。

说白了，分红险有两条线。

一条是可能实现的增长。

一条是合同锁住的底线。

底线先站住，后面的增长才有意义。

香港保监局2025年更新GL16相关要求之后，分红实现率披露会更透明。要求保险公司按产品公开10年以上分红实现率数据。

这对消费者是好事。

过去很多人只看演示。以后越来越多人会看兑现。也会看已经公布的红利，到底有没有锁住现金价值。

我的态度很简单。

同样是储蓄险。能把归原红利现金价值锁进保证的产品，我会优先看。

这不是偏好问题。

这是条款硬度问题。

币种公平这件事，跨境家庭一定要看

货币选择，是跨境家庭最容易后悔的地方。

不是今天选错。是十年后生活变了。

孩子可能去英国。另一个孩子可能在加拿大。父母还在内地。自己又在香港或新加坡之间跑。

这时候，单一币种保单就会麻烦。

每一次换汇，都有成本。每一次跨境调钱，都有摩擦。次数多了，钝刀子割肉。

永Y II支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

其中美元、人民币、加元、澳元四种货币，在目前假设下，预期回报完全一致。

这点我很看重。

很多人民币客户最担心的是，选人民币会不会收益吃亏。

在永Y II这里，至少在这四个主流币种里，预期回报是一致的。

选人民币，不会因为币种不同被区别对待。

别被话术绕晕。币种灵活不只是“能选很多币种”。更关键的是，选了之后收益结构是否公平。

永Y II第3个保单周年日起，可以申请转换保单货币。

转换时按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

这句话也要看仔细。

有些产品表面能转。实际转的时候有调整机制。客户感知不强，但成本已经在里面。

永Y II这点更干净。

另外，它还接了SunWallet平台。可提取多达17种货币。覆盖港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等常见生活圈。

每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II等指定产品。

还可以指定收款人。提取后直接打给配偶、父母、子女等。前提是符合审查要求。

这类设计对谁有用？

跨境家庭。子女未来可能海外读书的家庭。人民币资产占比高，但又想留一部分全球使用弹性的客户。

我会直接说。

如果你的家庭未来大概率会跨币种生活，永Y II的币种设计更合适。

货币不该锁死你。

它应该跟着你的生活走。

传承安排，不是写个受益人就完了

很多人做传承安排，只停在第一步。

写受益人。

这当然重要。但还不够。

真正难的是怎么给。谁来管。什么时候给。孩子能不能接得住。出了意外，保单链条会不会断。

永Y II在传承上做得比较细。

它可以指定最多3位后补保单主权人，并设定先后顺序。

主权人离世后，保单所有权依序转移。免遗产承办程序。

第一顺位无法承接，就顺延到第二顺位。再不行，还有第三顺位。

这解决的不是“有没有写名字”。

它解决的是变故发生后，这条链会不会断。

对有未成年孩子的家庭，暂托人更关键。

永Y II可为年幼的后补保单主权人，同时指定最多3位保单暂托人。

孩子成年前，由暂托人代为管理保单。权限可以提前设定。

比如每年可提取不超过50%保单价值，用于教育开支。

孩子成年后，再顺利接手。

我觉得这一点很实用。

很多父母不是怕钱给不到孩子。是怕钱给得太早。也怕没人替孩子守住。

巨款一次性砸给一个还没准备好的人，未必是好事。

永Y II的身故保障，也可以按不同受益人拆分。

每个人可以设不同支付方式。

可以即时支付。也可以延后至孩子特定年龄。

可以一笔过。也可以分期。定额或递增。按月或按年都可以。

还可以设置人生事件触发。大学毕业。结婚。生育。额外触发一笔支付。

同时，它支持无限次更换受保人。保单可以延续至新受保人终身。

还有一个我很看重的点。

保费豁免。

永Y II的保费豁免机制涵盖多种情况。伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时出意外。未成年孩子接手保单。

这些场景下，后续保费可以豁免。保单继续有效。

这就是它和安S盛LII拉开差距的地方。

安S盛LII只有1位后备持有人、1位暂托人、无保费豁免。

永Y II是3位后备、3位暂托人、含保费豁免。

有家庭责任的人，我会更偏向永Y II。

传承不是一句“我爱家人”。

传承是你不在场的时候，钱还能按你的意思走。

写在最后：160年的永M，是对比之外的底气

储蓄险是一份很长的契约。

不是一年两年。很多时候是二三十年，甚至更久。

这类产品，我不只看条款。也看公司有没有穿越周期的能力。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到现在已有160年历史。

永M品牌扎根香港，也已经迈向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些数据不能直接等于未来收益。

但它说明一件事。这个机构不是短跑选手。

储蓄险，怕的就是只会讲当下故事。

我更愿意看长期履约。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上的兑现率。数据来源是永M官网。

历史分红实现率，不是用来迷信的。

它是用来筛掉话术的。

销售可以讲未来。计划书也可以画未来。但兑现率是过去交出来的答卷。

走过这么长时间。持续兑现过这么多年。这本身比很多口头承诺更有分量。

回到永Y II。

我的态度很清楚。

短期周转的钱，别碰。

只想赌高演示收益的人，也别只看它。

但如果你要的是长期家庭资产。你看重保证回本。看重归原红利确定性。看重多币种使用。看重传承不断档。

永Y II确实是一款值得认真放进候选名单的产品。

尤其是和安S盛LII放在同一张表里看。

五栏一比，差距不小。

大贺说点心里话

港险产品最怕只听一套话术。你可以喜欢某个收益图，但签字前一定要把保证、币种、传承这几栏问透。如果你想知道同一预算下怎么买更省，也可以把方案发我，我帮你把关键栏位拆开看。