友邦盈御3：被吹成"港险入门首选"，但和匠心传承2比差了150万美元

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个问题被问得特别多：你的资产100%是人民币吗？

说实话，这个问题放在三年前，大部分人会觉得没必要回答。

但2025年的今天，离岸人民币在7.08-7.36区间频繁波动，中美利差维持在280-300基点的历史高位。越来越多人开始意识到——鸡蛋不能放一个篮子里。

于是港险火了。

2025年内地访客赴港投保的逻辑已经彻底变了：不再只是买保障，而是进行全球资产配置——货币多元化、收益稳健化、传承合规化。

而友邦的盈御多元计划3，几乎成了每个港险小白的"第一站"。

但今天我要泼一盆冷水：这款产品真的适合所有人吗？和市面上收益更高的匠心传承2跃进版比，到底差在哪里？

稳健派vs激进派：两类港险的选择

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也说明了友邦的江湖地位。

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，确实不低。但你知道吗？它仅次于匠心传承2跃进版的7.42%，和安盛盛利的7.21%。

差距看起来不大，0.2%而已。

但港险是长期持有的产品，0.2%的复利差距，30年、40年下来，会变成什么？

这就是今天要讲的核心问题：盈御3和匠心传承2跃进版，代表了两类完全不同的产品思路——稳健派和激进派。

盈御多元计划3成为了很多刚入门港险朋友的第一选择，原因很简单：友邦品牌响、产品稳、不容易出错。

不过，"不出错"和"最优解"是两回事。

接下来，我会从收益、投资策略、公司实力、分红兑现、品牌股东、灵活性、服务体验七个维度，把这两类产品掰开揉碎了给你看。

收益对比：短期差距小，长期差距大

先看最核心的收益数据。

如果选择5年交，盈御3第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。而目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%。

在前期的收益略差一些，但差距不算大。

问题出在后面。

大部分人买港险不是放着不动的，而是会提取。我们用比较常见的566提取方式来看：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

第20年的时候，已经提取出来了45万美元，这时候的现金价值还有53万。这个水平在主流产品里也能排到前10名，看起来还行。

但在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值有84万左右。如果和目前预期收益最高的产品匠心传承2跃进版相比，现金价值少了超过150万美元。

你没看错，150万美元的差距。

而且越往后收益差距越大。

这张表说明了一切：第40年盈御3的84万，对比匠心传承2跃进版的237万，差距是惊人的。

所以问题来了：为什么会有这么大的差距？

投资策略对比：固收为主vs股权为主

答案藏在投资策略里。

盈御3的固收类投资占比，最低为25%，最高能做到100%。大部分投资于国债和企业债券，并且投资了不同的区域来分散风险。

而匠心传承2跃进版的投资策略完全不同，非常激进。

固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

说白了就是：盈御3是"求稳不求高"，匠心传承2跃进版是"搏高收益"。

这不是好坏的问题，是适不适合的问题。如果你是那种看到账户波动就睡不着觉的人，盈御3可能更适合你。

但如果你的投资周期足够长、能承受一定波动，激进型产品的复利优势会非常明显。

公司投资实力对比：友邦的2378亿美元

说完产品层面的投资策略，再来看公司层面的投资实力。

这一点上，友邦的底子确实很厚。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着友邦有着非常稳定的长期投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。地域分布上主要集中在亚太地区，欧美地区比较少。

公司债券组合达到了750亿美元，主要投资于A和BBB评级债券，合计占比88%，平均评级A-。

友邦在投资上相对稳定，投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

这是选择友邦的重要理由之一：不是因为它收益最高，而是因为它"稳得住"。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

光说预期收益没用，关键是能不能兑现。

这就要看分红实现率了。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到了93.9%。分红实现率是相当不错的。

其中周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里能排到第7位，属于中间水平。

但重点来了：终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到了108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

这意味着什么？

终期红利是港险收益的大头，友邦在这块不仅没打折，还超额兑现了。对于长期持有的投资者来说，这是一个非常重要的信号：友邦的预期收益虽然不是最高的，但兑现能力是最强的之一。

品牌与股东对比：友邦的9个第一

再来看品牌和股东背景。

24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，坐实了销冠的宝座。友邦新造保单数目连续十年称冠，这个记录目前没有第二家能打破。

股东方面，截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司
• 摩根大通集团
• 花旗集团
• 美国资本集团
• 贝莱德集团
• 布朗兄弟哈里曼公司

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

当然，股权过于分散也有缺点，对整个集团的决策效率和创新度会产生一定影响。但对于普通投保人来说，稳定性比创新性更重要。

灵活性对比：盈御3的独特功能

港险的灵活性也是很多人关心的点。

盈御3支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的需求。

红利锁定功能方面，盈御3需要按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户，锁定金额不能低于10%，或者不能高于70%。

在锁定的方式上，盈御3并不是最灵活的。

不过友邦首创了红利解锁功能，可以把特殊账户里的钱按照一定比例重新转换成复归红利和终期红利，继续参与保单的正常投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

另外，盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

这个功能对于做美元资产配置的人来说非常实用。

人民币和美元，你至少要有一个。有了多币种转换，可以最大程度地避免汇率风险。

服务体验对比：友邦App的优势

最后说一下服务体验。

友邦有自己的App，在手机上自己操作，就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等，非常方便。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

此外，友邦还专门设立了卓越成绩奖：

• HKDSE每科5分以上可获 280美元
• 托福110分以上获 680美元
• IELTS平均8分以上获 680美元
• SAT 1500分以上获 680美元
• IB DP 41分以上获 680美元
• 全球前10大学录取获 2800美元

奖励金额最高为2800美元，对孩子来说也是一种学习上的激励。

对比结论：你适合哪一类？

说了这么多，最后给一个明确的结论。

选盈御3不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

资产出海不是有钱人专属，2000美元就能开始全球配置。

但友邦的盈御3也并不是适配所有人。

如果你追求更高收益、投资周期够长、能承受一定波动，匠心传承2跃进版这类激进型产品可能更适合你。毕竟40年差距150万美元，不是小数目。

这不是投资，是给资产买保险。关键是选对适合自己的那一款。

大贺说点心里话

今天讲的是产品对比，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更大。同样的产品，不同渠道的成本差距可能让你省下一大笔钱。