五款港险爆款：万年青到宏泽传承，别只看销量

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不聊单一产品。

聊一件更大的事。

截至2026年05月10日，2025年香港保险的数据，已经足够清楚了。

市场很热。

但热，不等于每款都适合你。

尤其是永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」这几款。

都很火。

也都各有问题。

我给你提前打个预防针。

别拿销量当答案。也别拿演示收益当真收益。

3309亿港元，是新高，也是分化的开始

2025年，全港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。

这个数字很夸张。

同比2024年，大涨超过5成。

再往前看。

2016年疫情前峰值，是1851亿港元。

2025年比它高了接近80%。

这不是小反弹。

这是结构变了。

香港保险从内地家庭的“可选配置”，变成了很多中产和高净值家庭的“标配资产”。

季度数据也能看出来。

2025年Q1是934亿港元。

Q2是803亿港元。

Q3又冲到907亿港元。

Q4回落到665亿港元。

全年不是靠某一个季度硬拉起来的。

需求一直在。

不过，这里有个大坑。

市场整体热，不代表所有公司都热。

也不代表所有产品都能买。

有些公司吃到了银行渠道红利。

有些公司靠经纪渠道爆发。

有些产品是真符合客户需求。

有些产品只是短期话术很顺。

我自己的判断很直接。

2025年的港险，不是“谁收益高买谁”。

要看三件事。

公司真实业务质量。

渠道是不是健康。

产品现金流是不是匹配你。

少看热闹。

多看结构。

总保费前三很强，但这个排名别看得太重

最直观的排名，是总保费。

2025年前十大保司里。

汇丰514亿。

友邦447亿。

恒生333亿。

这三家稳坐头部。

从2025年前三季度市场份额看。

汇丰保险16.83%。

友邦保险12.14%。

恒生保险11.25%。

后面是富卫8.89%，宏利8.82%，中银人寿8.14%。

保诚是6.18%。

永明金融是5.56%。

中国人寿是4.53%。

安盛是3.98%。

这个排名有用。

但只能当第一层参考。

总保费口径有天然短板。

一次性缴清的整付保费。

和分期缴付的长期保费。

会被直接加在一起。

这就容易误导。

比如，一个产品一次性交很多钱。

总保费看起来会很大。

但它不一定代表长期客户质量更好。

也不一定代表分红险能力更强。

我不建议你只拿总保费选公司。

总保费看体量。不能看含金量。

这点销售很容易模糊掉。

他会告诉你公司排第几。

但不会主动告诉你，这个排名是什么口径。

这锅不能让客户自己背。

真要看含金量，我更看标准保费

标准保费更值得看。

它会把不同缴费期折算到统一口径。

这样才更接近业务质量。

2025年标准保费收入中位数，是110亿港元。

头部几家的数据很清楚。

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%**。

中银人寿259亿，增速**+49.5%**。

友邦228亿，增速**+28.3%**。

保诚163亿，增速**+7.6%**。

宏利147亿，增速**+21.2%**。

中国人寿126亿，增速**+41.1%**。

永明118亿，增速**+45.5%**。

安盛110亿，增速**+126.3%**。

这里就能看出变化了。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明。

这些还是第一梯队。

但增速已经不一样了。

标保增速中位数，定在富卫的42%。

永明跑过了这条线。

安盛更猛。

+126.3%，不是小变化。

保诚只有**+7.6%**。

这就有点尴尬。

保诚品牌强。

客户认知也强。

但2025年这一轮增长里，它明显慢了。

我的态度很明确。

保诚不是不能买。

但你不能只凭“老牌”和“认知度”下单。

尤其是买长期分红险。

你要看它现在产品是否还够有竞争力。

还要看分红兑现能力。

更要看你的钱能不能长期放。

非银渠道更能看出谁在裸泳

银行渠道很强。

但银行渠道有一个特点。

它依赖网点。

依赖母行客户。

依赖天然流量。

产品本身的竞争力，未必是核心。

我会更看非银渠道。

也就是代理和经纪。

这个口径更能看出保司自己的获客能力。

2025年，友邦非银渠道标保228亿。

增速**+28.1%**。

位列第一。

保诚163亿。

增速**+7.6%**。

宏利147亿。

增速**+21.2%**。

这里我会给友邦一个明确判断。

友邦是2025年少数做到“体量大、增速还不差”的公司。

这不容易。

保诚的问题也很明显。

体量还在。

但速度慢了。

说得直一点。

保诚是大个子，但2025年跑得不快。

再看后起公司。

安盛非银标保110亿。

增速**+124.6%**。

忠意人寿**+106.4%**。

万通保险**+95.4%**。

香港年金公司**+122.3%**。

香港苏黎世人寿**+100.6%**。

这说明什么？

不是老牌巨头稳坐江山。

是新玩家开始抢客户。

而且抢得很凶。

这两年还有一个监管背景。

2025年10月1日起，香港保监局实施转介费50%封顶政策。

经纪公司给介绍人的转介费，不能超过从保险公司收取佣金的50%。

小型经纪行也出现了一些压力。

这事对客户有好处。

它会削弱“为了高返佣乱推产品”的空间。

但你也要警惕另一件事。

有些人会把“渠道优惠”讲得很漂亮。

最后让你忽略产品本身。

返佣不是购买理由。

产品不适合。

省再多也不值。

IFA经纪渠道起来了，但不是所有经纪都专业

2025年，经纪渠道是最强发动机。

全年经纪业务整体增速81.9%。

个人直销增速是38.1%。

差距很大。

内地客户赴港投保，入口正在转向IFA。

也就是独立理财顾问和经纪渠道。

这个变化，我在一线感受很明显。

客户不再只想听一家公司的产品。

他想比较。

想看美元、港元、人民币、英镑怎么选。

想看分红实现率。

也想知道提取灵活性。

单一代理人有局限。

他通常只能推自家产品。

IFA理论上可以做全市场匹配。

这就是它的优势。

永明是最典型的例子。

永明金融经纪渠道占比98%。

规模206亿。

这基本就是经纪渠道王者。

宏利经纪业务135亿。

友邦经纪业务98亿。

安盛经纪渠道占比54%。

规模75亿。

也正是经纪渠道扩张，带动安盛整体高增速。

再看TOP10渠道结构。

汇丰银行占77%。

友邦是代理62%、银行16%、经纪22%。

宏利代理53%、经纪43%。

富卫银行90%。

中银银行90%、经纪10%。

保诚代理70%、经纪29%。

永明经纪98%。

安盛代理47%、经纪54%。

中国人寿银行74%、代理15%、经纪15%。

我给你一个很实际的判断。

买永明、宏利、安盛这类经纪渠道强的产品，更要看顾问水平。

同一款产品。

讲法可能完全不一样。

有人会讲现金流。

有人只讲高收益。

有人会把非保证部分说得像确定收益。

这就是坑。

还有D-SII监管框架落地。

强监管时代已经来了。

首年佣金摊分机制，也在削弱“为佣金而推销”。

这对行业是好事。

对客户更是好事。

但短期内，市场会更乱。

老玩法在退出。

新话术在出现。

你要记住一句。

分红实现率，比演示收益更重要。

演示收益只是模型。

兑现能力才是真东西。

五款爆款怎么选：别被单一卖点带偏

这一章说重点。

立桥「智选储蓄宝」。

永明「万年青」。

友邦「环宇盈活」。

保诚「信守明天」。

宏利「宏泽传承」。

这五款都火。

但适合的人不一样。

1年期整付：立桥「智选储蓄宝」很稳，但别当长期传承工具

1年期产品规模TOP10里。

恒生290亿，该期占比87%。

友邦250亿，占比56%。

汇丰211亿，占比41%。

富卫209亿，占比78%。

宏利191亿，占比61%。

永明101亿，占比48%。

立桥87亿，占比90%。

保诚66亿，占比30%。

安盛31亿，占比22%。

中银31亿，占比2%。

立桥「智选储蓄宝」的卖点很清楚。

全行业唯一5年保本保息5%单利产品。

没有任何非保证收益。

这点很硬。

也难怪立桥总保费增速到148%。

对极度保守的人，它很适合。

比如你就是不想承担分红波动。

就是要看得见的利息。

这款可以看。

但我不会把它当长期传承主力。

原因也简单。

它解决的是5年确定性。

不是几十年的资产增长。

短钱、稳钱，可以看立桥。

长期教育金、养老金，别只靠它。

2/3年期：永明「万年青」很强，但要看你会不会提

2~3年期，是2025年的主战场。

汇丰293亿，该期占比57%。

中银224亿，占比86%。

永明101亿，占比48%。

安盛65亿，占比47%。

富卫54亿，占比20%。

中国人寿45亿，占比33%。

永明「万年青」是年度爆款。

2年缴费。

第2年起每年提取5%。

也就是很多人说的225提取。

它支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。

而且收益完全一致。

这点很少见。

没有明显汇率歧视。

对内地家庭很友好。

尤其是教育金。

未来孩子去英国、美国、香港。

货币选择很关键。

我对万年青的态度比较明确。

有明确提取节奏的人，可以优先看永明「万年青」。

但别把它理解成“随便怎么提都赚”。

提取会影响后续滚存。

非保证部分也不是写死的。

你要先把现金流表看明白。

特别是第几年提。

提多少。

提完后保单还剩多少潜力。

这些都要算。

销售只讲“每年提5%”。

那是不够的。

5年期：友邦、保诚、宏利，是长期能力的正面战场

5年期才是真正的长期储蓄主力。

这类产品锁定长期现金流。

也更考验保司投资和分红能力。

规模数据里。

友邦179亿，该期占比40%。

保诚132亿，占比60%。

宏利119亿，占比38%。

中国人寿65亿，占比48%。

安盛39亿，占比28%。

恒生30亿，占比9%。

周大福24亿，占比35%。

万通21亿，占比40%。

友邦「环宇盈活」。

长期IRR表现出色。

多货币可选。

全渠道通推。

友邦本身又有体量和渠道优势。

我的判断是。

想要均衡、稳一点，友邦「环宇盈活」是很难绕开的选项。

它不一定每个维度都最激进。

但综合稳定度强。

保诚「信守明天」。

长期预期IRR很漂亮。

客户认知度也高。

保诚还有一个优势。

它是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

并且会在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这个透明度值得肯定。

但我也有保留。

保诚2025年增速慢。

非银渠道也慢。

品牌强，不代表当下每个方案都最优。

你买保诚，可以。

但别只因为“大家都知道保诚”就买。

宏利「宏泽传承」争议最大。

它主打快速回本。

1年交，3年预期回本。

5年交，6年预期回本。

这个卖点很抓人。

高净值家庭也喜欢。

但你要注意。

宏利取消周年红利。

全部分红并入终期红利。

这意味着收益兑现周期更长。

中间能不能拿到。

什么时候体现。

要看得更细。

我不反对宏泽传承。

但我不会把它推给现金流保守的人。

你能长期放。你能接受终期红利的不确定。再看宏利。

短期要钱的人。

别碰。

写在最后：2026年买港险，别再跟风追爆款

2025年的3309亿港元，不是短期热闹。

它说明港险已经进入很多家庭资产配置清单。

但2026年更重要的词，不是规模。

是洗牌。

产品在分化。

渠道在分化。

公司也在分化。

过去那种只看大公司、只看高演示、只看销售推荐的买法，已经不够了。

我给你几个很直接的判断。

保本确定性优先。

看立桥「智选储蓄宝」。

教育金、多货币、早期提取。

看永明「万年青」。

长期均衡和公司综合实力。

友邦「环宇盈活」很值得放进对比。

重视长期分红透明度。

保诚「信守明天」可以看。

追求快速回本和传承设计。

宏利「宏泽传承」可以研究。

但要接受终期红利变量。

最不建议的买法，是听到“爆款”就上。

爆款只能说明卖得多。

不能说明适合你。

你要问自己三个问题。

这笔钱几年不用？

中途要不要提？

你能不能接受非保证收益波动？

能回答清楚，再谈产品。

回答不清楚，先别急着签。

港险不是不能买。

但一定不能糊里糊涂买。

大贺说点心里话

如果你已经在对比这几款产品，别只问“哪款收益高”。更该问的是，哪款匹配你的钱、你的时间、你的家庭计划。需要我帮你看方案，也可以把资料发来，我帮你把关键点捋清楚。