安盛盛利II、宏挚家传承等横评：别只盯6.5%

你好，我是大贺。

北京大学硕士，做港险9年。我自己也买了4张港险保单。持有到现在，已经6年了。

今天这篇，聊一个我自己当年也纠结过的问题。

港险到底该买2年缴，还是5年缴？同样都说长期预期能到6.5%。差距到底在哪？

我这次把接近20款香港储蓄分红险重新放在一起看。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承/宏挚家传承、富卫盈聚天下II、友邦环宇盈活这些。

看完之后，我的判断很明确。

港险没有一款永远第一的产品。你是2年缴，还是5年缴。你打算放10年，20年，还是30年以上。答案会完全不一样。

这也是我自己买过之后，后来才真正明白的地方。当年要是有人这么给我拆开讲。我会少纠结很多。

先分清2年缴和5年缴，不然榜单会看乱

很多人看港险，第一眼就盯着6.5%。

这个数字确实好看。香港储蓄险的长期预期收益，宣传口径可以做到这个水平。但你要注意。这个数字不是第5年就有。也不是第10年就稳稳拿到。

它背后有两个前提。

一个是缴费方式。一个是持有时间。

2年缴和5年缴，不是同一条赛道。2年缴，前期资金集中进去。现金价值通常跑得更快。5年缴，资金分批进入。曲线更平滑。但前期账面没那么猛。

朋友问我，我都这么说。你先别问哪款港险收益最高。先问自己。这笔钱是准备两年内打完，还是分五年慢慢交。这笔钱能不能放20年以上。中间会不会要用。

这几个问题没想清楚。你看任何榜单都会焦虑。

下面这张榜单，其实已经把不同周期的答案放出来了。但我建议你别只看名字。要看它是哪个时间段胜出。

我先把判断讲清楚。

10—20年，看现金价值。20—30年，看收益爬坡。30年以上，看保司兑现力。

这三段一换。同一款产品的排名就会变。

2年缴赛道：安盛盛利II前期更顺，宏挚家传承后劲更强

先看2年缴。

2年缴适合什么人？适合手里有一笔美元资金。或者短期内能安排好保费。不想拖太久。也不想被5年缴费期牵着走。

我自己买的时候也纠结过。2年缴看起来压力大。但缴完之后，心理负担小很多。后面主要看保单自己跑。

不过，2年缴也不是随便选。它更考验前期现金价值。

在这组对比里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

这个数字要看。保证回本，代表比较硬的底线。但很多人实际更关心预期回本。也就是按当前演示看，什么时候总现金价值超过已交保费。

在10—20年这一段，我更看好安盛盛利II-至尊。

它的特点不是特别激进。但现金价值释放很均衡。没有明显短板。预期第5年回本。保单第20年总收益972,312美元。IRR是6.21%。

这个表现，我认为很适合普通家庭。尤其是未来10到20年内，可能有教育金、换房、移民备用金安排的人。

你不是永远不动这笔钱。那前期现金价值就很重要。

再看更细的10—20年表。

安盛盛利II-至尊的优势，是曲线舒服。不靠某一年突然跳起来。也不是前面憋很久。

这类产品，我不会说它适合所有人。但如果你就是想要中期现金价值好看。2年缴里，我会优先看它。

不过，时间一拉长。答案就变了。

进入20—30年后，宏利宏挚家传承开始明显发力。它同样是预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益1,923,756美元。IRR为6.50%。

这就是典型的后劲型选手。

我会这么分。

如果你只看10—20年。2年缴选安盛盛利II，更舒服。如果你确定能看20年以上。宏利宏挚家传承更值得盯。

再往后看30年以上。2年缴赛道里，我会把宏利宏挚家传承放到更前面。

第100年预期总收益157,987,412美元。IRR依然是6.50%。

当然，这个第100年不是让你自己活到100年去取钱。它更多是财富传承视角。给孩子，给孙辈。或者做跨代资产安排。

这个阶段，已经不是短期理财了。是家族资产结构。

我对2年缴的态度很直接。

10—20年，我选安盛盛利II。20年以上，我会明显偏向宏利宏挚家传承。

短期要周转的钱，别硬上。2年缴前期保费集中。现金流压力是真实存在的。不要被长期数字冲昏头。

5年缴赛道：宏挚传承中期稳，盈聚天下II爬坡快，环宇盈活适合更长线

再看5年缴。

5年缴更像普通家庭的节奏。每年交一部分。压力分散一些。但代价也明显。前期现金价值没2年缴那么快。

2025年之后，内地稳健理财环境大家也感受到了。很多高收益产品慢慢消失。R2级产品平均收益也明显往下走。朋友聊资产配置，已经不像前几年那样只问短期收益。更多会问稳定性，币种，还有长期锁定收益的可能。

这也是港险被重新拿出来比较的原因。但我还是那句话。别只看长期演示。先看你的缴费节奏。

在5年缴产品里，宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这个回本速度不慢。尤其在5年缴赛道里，已经比较有竞争力。

10—20年这一段，我更看好宏利宏挚传承。

它不是一眼惊艳的类型。但很扎实。第20年总收益859,230美元。IRR为6.00%。

这类产品，我会形容成前期不吵不闹。后面慢慢发力。

而且5年缴本身更适合收入持续性比较好的家庭。比如企业主。高收入打工人。或者已经规划好未来五年美元现金流的人。

如果你未来收入波动很大。我不建议硬做5年缴。保费断档很难受。这是我拿真金白银试出来的感受。

进入20—30年，5年缴赛道的重点变了。

这时候要看谁爬坡快。富卫盈聚天下II很突出。预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益1,281,941美元。IRR为6.500%。

宏利宏挚家传承也不差。第27年达到6.5%IRR。

但如果只看20—30年这个窗口。5年缴里，我会把富卫盈聚天下II放前面。

这个判断很明确。教育金后半段。养老补充前半段。长期家庭资产配置。这类目标都要看20—30年。

30年以上，5年缴答案又变了。

我会更重视友邦环宇盈活。

第100年预期总收益144,246,181美元。IRR为6.500%。

第100年的数字，不能拿来当短期收益承诺。它看的是长期传承。看的是保司稳定运营。看的是分红长期兑现。

友邦的优势，不是某一年特别猛。而是品牌、经营和长期分红稳定性更容易让人放心。这点我有偏好。也不藏着。

如果你问我5年缴，30年以上怎么选。我会优先看友邦环宇盈活。

这里还要补一句汇率。

2025年人民币兑美元波动不小。从7.05到7.35附近来回走。全年波幅超过4.2%。这种环境下，美元保单的配置意义更明显。

但汇率也是变量。2年缴更像一次性锁定大部分成本。5年缴会摊开换汇时间。没有绝对好坏。看你手里美元资金是不是已经准备好。

我不会建议所有人都为了买港险临时换一大笔美元。节奏乱了。产品再好也不舒服。

30年以上真正比的是保司，分红兑现不能忽略

前面我们一直在讲产品。讲回本。讲IRR。讲现金价值。

但到了30年以上，核心变量会变。

这时候开始真正比公司。

港险长期收益的核心来源，是分红。分红不是保证收益。演示可以好看。兑现才是关键。

复利还有一个特点。它不是直线增长。时间越长，差距越夸张。

比如本金1。按2%复利，40年终值大约是2。按4%复利，40年大约是5。按6%复利，40年大约是10。

差一点点利率。时间一长，结果完全不同。

这也是我不喜欢只看6.5%的原因。

6.5%只是演示口径。能不能长期接近它。要看保司的投资能力。也要看分红政策。还要看多年兑现记录。

从过往11年平均分红总实现率看。周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表不能代表未来一定如此。但它是很重要的参考。

我会重点看宏利、安盛、友邦、永明这几家。不是说其他公司不能买。而是30年以上的产品，我会更保守。

分红实现不稳定。短期可能感觉不大。时间一拉长，差距会被放大。

这是港险里最容易被忽略的地方。

很多人只问第20年多少钱。很少问未来30年分红怎么兑现。这点我有保留。也会提醒客户。

30年以上的钱，不要只买产品。要买保司的长期兑现能力。

写在最后：按你的缴费方式和持有时间对号入座

把2年缴和5年缴放在一起，答案其实很清楚。

如果你看10—20年。重点是现金价值和回本速度。2年缴，我更看好安盛盛利II。5年缴，我更看好宏利宏挚传承。

如果你看20—30年。重点是收益爬坡能力。2年缴，我更看好宏利宏挚家传承。5年缴，我更看好富卫盈聚天下II。

如果你看30年以上。重点是分红稳定性和保司兑现力。2年缴，我更看好宏利宏挚家传承。5年缴，我更看好友邦环宇盈活。

这几个判断，不是说别的产品不好。而是放在对应周期里。我会这样选。

普通家庭最容易犯的错，是拿30年以上的收益图，去解决10年内要用钱的问题。这就错位了。

你10年内可能要用。别只看终身收益。你能放30年以上。也别被前5年的现金价值吓跑。

港险不是一个固定答案。它是一个周期配置问题。

你打算交几年。你准备放多久。你更在意灵活性，还是长期传承。

这三个问题一变。答案就会变。

大贺说点心里话

港险最怕买错节奏。产品本身是一回事，怎么买、什么时候买、用什么渠道买，又是另一回事。你如果已经在看2年缴或5年缴，可以先把自己的预算和持有周期理清楚，再来做方案。