新加坡全美IUL：传承功能很强，但门槛先看清

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和海外保险规划第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近问的人不少。尤其是做家族传承的客户。很多人不是单纯想买一份寿险。更关心的是，钱能不能留得住。能不能按自己的意思给。孩子接班时，会不会乱。

我见过太多家庭。资产很多。规划很晚。最后真正出问题的，往往不是赚不到钱。而是钱到下一代手里时，规则没搭好。

这事得往后看30年。

IUL为什么会被高净值家庭盯上

IUL，简单说，是指数型万能寿险。

它不是普通储蓄险。也不是纯投资账户。它核心有两件事。

一是高杠杆身故保障。二是账户可以挂钩指数。

全美这款IUL有一个很重要的底线。指数账户下有0%保底。市场大幅下跌时，当年结算不低于0%。不会跟着指数一起回撤。

这个设计，对高净值客户很有吸引力。

因为他们不只是追求收益。更怕一件事。市场不好时，保障和传承安排被打穿。

IUL的安心感，就在这里。它有保障杠杆。账户管理也比较透明。指数账户和固定账户之间，还能做切换。

不过我也直接说。IUL不是给所有人准备的。

它更适合已经有稳定资产池的人。手里有长期不用的钱。又想把保障、账户增长、家族传承放在同一个结构里。

在新加坡市场里，内地客户能直接投保的IUL，目前只有两家。全美和永明。

我会更偏向全美。

原因不是它宣传声音大。而是它对内地客户更友好。特别是中文体检资料这件事。后面我会讲。这个细节很关键。

先看资格：你是不是合格投资者

买新加坡全美IUL之前，别急着看演示收益。

先看你能不能买。

根据新加坡当地要求，远程投保要符合“合格投资者”身份。满足下面任意一个条件就可以：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里有个细节。流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

还有一个容易误解的地方。个人主要住宅价值可以算。但扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数是走第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这条最清楚。材料也更直观。

过了财务资格，还要看健康。

IUL的健康告知不算松。结节、高血压、既往病史，都可能被问到。需要补充资料时，也要提交认可医院的体检报告。报告要有医生签字盖章。

这里就是全美的优势。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司通常要求翻译成英文。听起来只是流程问题。实际会影响效率。也会影响核保沟通。

我很看重这点。

高净值客户投保大额保单，最怕资料反复折腾。财务核保、健康核保，本来就细。语言再多一道转换，误差就会变多。

支持中文报告，不是小便利。是全美对内地客户最实际的友好。

过了门槛，再看全美IUL的基础规则

全美IUL的基础参数，先放在这里。

投保年龄覆盖很宽。出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。这也说明它不是小额储蓄型产品。它的定位很清楚。就是高额寿险和传承工具。

缴费方式也比较灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。

还可以限额追加保费。

账户端可以挂钩4个指数账户。每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。这个设计对怕一次性入场的人，会更舒服。

核保上还有一个点。400万美元保额以内，不需要额外体检。当然，这不代表健康告知可以随便填。既往问题还是要如实披露。

另外有戒烟奖励。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

我对这款产品的基础规则评价比较明确。

它不是低门槛产品。也不适合拿短钱去试。

但一旦你符合资格，又确实需要美元保障和传承结构。它的规则是顺的。不是那种看起来花哨，实际限制很多的产品。

收益账户怎么选：别只盯最高演示

全美IUL有1个固定账户，加4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这个账户适合保守资金。收益不刺激。但稳定。

指数账户这边，都是下有0%保底。区别在于挂钩指数、封顶、费用和演示利率。

环球指数账户，挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。每年扣费1%。实际封顶可以理解为10.2%。长期假设收益7.25%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。去年10月新推出。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。

过去10年平均年化收益率也可以参考。环球指数7.67%。VC无上限10.30%。标普500指数12.67%。标普500伊斯兰教法指数14.24%。

标普500指数最受欢迎。这个不奇怪。

长期看，客户对美国市场更熟。账户逻辑也更好理解。计划书里用**7.25%**演示，也比较常见。

不过我不建议只看哪个演示利率高。

演示不是承诺。历史也不是未来。尤其是IUL这种长期保单，费用、封顶、账户表现，都会影响最终结果。

我会更建议做组合。

比如一部分放固定账户。另一部分放标普500或环球指数。风险承受更高的家庭，再考虑VC无上限账户。

全美的好处是，每年可以重新分配账户比例。

这个灵活性很重要。家族资金不是一年两年的事。市场环境会变。孩子年龄会变。家庭现金流也会变。

账户能调，规划才有余地。

38岁男性趸交96274美元，计划书怎么看

看一个案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。对应100万美元身故保障。大概是10多倍保障杠杆。

这个杠杆很漂亮。

但我不会只看漂亮的一面。

极端情况下，指数每年都是0%。这份保单会在67岁终止。

这句话一定要看懂。

IUL有0%保底，不代表保单永远不会受影响。账户没有增长，成本还在扣。时间拉长，保单稳定性会被考验。

按计划书**7.25%**收益演示，结果会好很多。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金都达到100万美元。110岁，退保价值和身故金达到196万美元。

这份计划书的核心，不是短期回本。

它真正要表达的是，账户价值长期增长。慢慢接近保额。后面再反超初始保额。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示里不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我自己的态度很明确。

我不建议客户随意提领。

尤其是把它当传承工具买的人。别把保单当提款机。提多了，晚年稳定性会受影响。

这类产品最适合的用法，是先搭好保障和传承结构。现金价值只是后手。不是主菜。

传承功能，是全美IUL真正能打的地方

我做传承规划时，经常问客户一句话。

给孩子留什么最重要？

不是只留一笔钱。更重要的是，钱怎么给。什么时候给。谁来接。谁不能碰。

传承不是一句话的事。

全美IUL在这部分，确实给得比较满。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这不是让你拿它去和高收益产品比。

它的意义在于极端情境下，仍有底线。

全美还支持设置后备投保人。这个功能很实用。投保人出事后，保单权利可以有承接安排。不会因为一个人突然离场，整个结构乱掉。

它也支持更改被保人。更改时需要重新健康告知。

这个功能对家族规划很重要。比如一代先做安排。后面根据家庭结构变化，再调整到下一代。

不过这里我也要提醒。

更改被保人不是随便改。健康告知会重新做。年龄、健康状况、核保结果，都可能影响安排。

别等出事了才想起规划。

全美还能办理身故金类信托。身故金最长可以10年分期给付。寿险保额也支持最高分期10年赔付。

这点特别适合两类家庭。

一类是孩子还小。一次性拿到大额资金，不一定是好事。

另一类是家庭关系复杂。受益人安排要更细。比如多位受益人。非血缘或非婚姻关系受益人。第二顺位受益人。

这些都能设置。

2025年，张兰和汪小菲家族相关话题反复上热搜。大S遗产分配也让很多人重新讨论财富传承。

很多人以前觉得，传承是很远的事。真到了家庭事件发生时，才发现规则早就该定。

张兰早年通过境外人寿保单做财富安排，其中一张1487万美元保费的IUL保单，业内一直拿来讨论。全美也曾承保张兰女士这类大额保单。

这个案例的价值，不在八卦。

它说明一件事。真正有经验的高净值家庭，很早就会用保险和信托结构做隔离、分配和承接。

2025年，家族信托新增规模也在继续增长。高净值家庭越来越重视传承工具。这个趋势到2026年还在延续。

我对全美IUL的评价很直接。

如果你的重点是家族传承，全美IUL比单纯看收益的储蓄险更适合。

它不是靠一个高演示数字取胜。它强在结构。强在长期。强在给下一代留规则。

写在最后：全美适合谁，不适合谁

最后说公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域也很早。1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

现在全美集团总资产达1710亿美元。信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

大额寿险不是只看产品条款。

还要看公司能不能处理复杂财务背景。核保能不能跟得上。服务能不能接住高净值客户的需求。

这方面，全美经验确实深。

我会把新加坡全美IUL放在一个很明确的位置。

适合符合合格投资者条件、有美元资产配置需求、重视身故杠杆和家族传承的高净值客户。

尤其适合想给下一代留一套规则的人。

不适合谁？

短期资金不适合。现金流不稳定的人不适合。只想看几年回本的人也不适合。

如果你只是想买一份普通储蓄险。它太复杂。也没必要。

如果你已经在考虑资产隔离、受益人安排、二代接班、长期美元保障。全美IUL值得重点看。

这不是最便宜的工具。也不是最简单的工具。

但在“高额保障+指数账户+传承安排”这条线上，它确实很强。

大贺说点心里话

这类产品，买对了是长期结构。买错了就是长期麻烦。你要先看资格，再看健康，再看钱到底准备留给谁。