富卫「盈聚天下II」：提领取胜，但保证收益太薄

你好，我是大贺。

今天聊富卫的**「盈聚天下II」**。

这款产品，4月那波优惠讨论很多。现在是2026年05月10日。4月30日的预缴优惠已经过了申请截止点。但我觉得，仍然值得把它讲清楚。

原因很简单。它不是单个产品热闹一下。这不是一家的事，是整个行业的信号。

2026年以来，美联储降息预期落地。香港主流储蓄险的预缴利率，已经从去年高峰慢慢往下走。在这个背景下，富卫「盈聚天下II」给到过4.5%预缴利率。这个数字，放到整个市场看，确实不低。

市场上也给它贴了两个标签。一个是“短缴提领之王”。一个是“25年IRR全港最快”。

标签很响。但我不太喜欢只看标签。

我会更关心三件事。优惠到底省了多少钱。收益快，是靠什么快。保证收益被砍之后，风险谁来承担。

4.5%预缴和最高21%折扣，规则要看细

先把规则说清楚。

富卫「盈聚天下II」这次预缴优惠，截止日是4月30日。适用的是5年缴美元保单。投保人选择一次性预缴全部5年保费，可以享受4.5%保证预缴利率。

这笔预缴利息，不是额外打到你账户里。它是直接抵扣保费。说白了，就是投保时少交一部分钱。

还有一个时间点。优惠期内申请之后，保单需要在2026年5月31日或之前缮发。不是申请了就一定稳。核保、资料、付款节奏，都要跟上。

这点我会提醒得重一点。很多人只盯着4.5%。但真正影响你能不能拿到优惠的，是流程有没有卡住。

除了预缴利率，还有保费折扣。

5年缴美元保单，折扣分三档：

• 年保费30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保费30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保费100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

两项叠加。首两年合计折扣最高可以到21%。

这个优惠力度，我认可。放到4月那一轮港险预缴利率大战里，富卫不是躺着等客户。它是在主动抢。

但你也要明白。预缴本质上，是你提前把钱交进去。保险公司给你一个确定利率。你换来的是保费抵扣。代价是资金提前锁定。

如果这笔钱本来就准备买保单。而且你能接受一次性预缴。那4.5%是有吸引力的。

如果你手上现金流紧。还要靠周转。我不建议为了优惠硬上预缴。这不是省钱。这是把自己现金流压薄。

年缴10万美元，实际能省多少

看利率，很多人没感觉。我们直接用素材里的例子算。

假设年缴10万美元。5年总保费就是50万美元。选择一次性预缴。享受4.5%预缴利率。

预缴利息大约是4.5万美元。这部分直接抵扣保费。

再看保费折扣。年保费10万美元，进入最高档。首年折扣5%。次年折扣16%。合计约2.1万美元。

两项加起来，大约省6.6万美元。首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个数字不小。尤其是美元保单。几十万美元的总保费，折扣差一点，绝对金额就很明显。

不过这个例子，只能当估算。最终金额还是要看保险公司的正式报价。不同投保年龄、保费安排、核保结果，都会影响实际结果。

我的态度很明确。如果你已经决定买富卫「盈聚天下II」。而且资金早就准备好了。这类预缴优惠应该尽量拿。

但如果你还没想清楚产品本身。不要为了13.2%综合折扣反推购买决定。优惠只能锦上添花。不能替你解决产品适配问题。

25年IRR 6.5%，真正强在提领节奏

富卫「盈聚天下II」最打眼的地方，不只是4.5%预缴。真正让它出圈的，是收益速度和提领能力。

5年缴方案里，几个节点很关键。

第6年，预期回本。第15年，预期IRR为5%。第20年，预期IRR为6%。第25年，预期IRR为6.5%。

这组数字，放到整个市场看，确实能打。

同期对比才有意义。

几个主流产品到达**6.5%**的时间，大概是这样：

• 盈聚天下II（5年缴）：25年
• 安达传承首创V：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 安盛盛利II：30年

富卫这次确实跑得快。比友邦、安盛快5年。比保诚也快。素材里还提到，比老版盈聚天下快了19年。

这就是港险进入2.0时代后的典型变化。大家不再只讲终身传承。开始卷中长期IRR。开始卷回本速度。开始卷提领体验。

谁在卷，谁在躺。这个表其实看得很清楚。

但我更看重的，是它的现金流设计。

5年缴方案，从第6年末开始。每年可提取总保费的7%。而且可以一直提到第137个保单年度。

这就是它被叫“短缴提领之王”的原因。这个称号不是白来的。

你可以把它理解成两条线。一条线，是账户长期增长。一条线，是中间持续提取。

孩子教育金可以用。退休补充也可以用。家庭备用现金流也有空间。

我比较喜欢它这一点。很多储蓄险只讲长期总现金价值。看起来很美。但中间不好用。富卫这款明显更重视“边领边放”。

不过，提领不是白送。提取会影响账户价值。未来分红也不是保证。你不能只看“每年7%可提”。还要看提完之后，账户还能不能按照演示节奏走。

我会把它定位得很清楚。它适合有中期现金流计划的人。比如教育金。比如退休后补充收入。比如不想一次性取光的人。

但它不适合拿来做短期资金池。第6年预期回本，不等于第6年可以随便折腾。港险储蓄险的底层逻辑，还是长期持有。

漂亮数字背后，保证收益被砍了

说完优点。必须讲短板。

富卫的4.5%预缴利率，和保诚、安盛、宏利在同一水平线。放在4月市场里，属于顶格水平。4月30日也是硬截止。没有延期迹象。

但优惠归优惠。产品归产品。

盈聚天下II这次升级，有一个很明显的代价。保证收益被砍了。

具体看几个数字。

保单30年保证IRR，从0.2%降到0.1%。保单50年保证IRR，从0.4%降到0.2%。峰值保证IRR，从0.5%降到0.3%。

保证回本时间也变长了。从13年延长到17年。

这个地方，我态度很明确。这是它最大的弱点。

25年预期IRR 6.5%，看着很漂亮。但它建立在分红实现之上。不是保证写进合同里的收益。

如果未来分红不达预期。保底收益非常薄。峰值保证IRR只有0.3%。保证回本要等到17年。

这不是说产品不能买。而是你必须知道自己买的是什么。

你买的不是高保证储蓄。你买的是一个分红型长期储蓄计划。你是在押注富卫未来的投资和分红能力。

我不建议极度保守的人买这款。尤其是那种只接受确定收益的人。你会很难受。

它更适合能接受非保证收益波动的人。也适合愿意用长期时间换现金流弹性的人。

富卫的分红和公司底子，能不能撑住预期

既然高收益预期依赖分红。那就要看富卫自己的履约记录。

素材里给到的数据是，富卫22款产品里，10年以上分红实现率表现如下。

总分红实现率10年+均值为91%。复归/周年红利10年+均值为91%。终期红利10年+均值为91%。70%的产品表现大于或等于100%。多款产品连续3年**100%**达成。

但也有波动。分红实现率最大值103%。最小值56%。

横向看。友邦93%。安盛95%。宏利96%。保诚73%。富卫91%。

这个位置怎么评价？

我会说，富卫不算最强。但也绝不是弱。它略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。整体是稳中向好。

分红实现率不是万能指标。它看的是过去。不能保证未来。但它能告诉你一件事。这家公司过去有没有长期兑现能力。

再看公司基本面。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。仅次于友邦、保诚和宏利。

偿付能力方面，富卫约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这点很重要。富卫已经不是很多年前那个“新面孔”。从公司基本面看，它已经进入香港保险市场第一梯队。

这也是为什么我说，这款产品不能只当成单品来看。富卫给到4.5%顶格预缴。又把25年IRR推到6.5%。背后是公司想继续抢市场位置。

港险市场这几年很明显。老牌公司靠品牌。追赶者靠产品。富卫属于后者。它必须卷。它也确实卷出了差异。

写在最后：盈聚天下II适合谁，不适合谁

富卫「盈聚天下II」这款，我的判断比较清楚。

它不是保守派的首选。但它是现金流型储蓄险里，很有攻击性的选择。

4.5%的预缴利率，在当时市场环境里属于顶格水平。叠加首两年最高**21%**保费折扣。首两年实际支出确实能省下一笔。

产品本身的核心优势也很清楚。25年预期IRR 6.5%。第6年预期回本。第6年末起每年可提总保费7%。最长可提到第137个保单年度。

这套设计，适合三类人。

第一，追求长期资产增长的人。最好能持有20年以上。时间越短，优势越不明显。

第二，有中期现金流需求的人。比如子女教育。比如退休补充。提领功能是加分项。

第三，能接受非保证收益波动的人。并且对富卫分红能力有信心。

不适合的人，也很明确。

5-10年内可能动用本金的人，别碰。保证回本时间长达17年。你中途要用钱，会很被动。

对保证收益要求极高的人，不合适。峰值保证IRR只有0.3%。这个保底太薄。

只想短期套利的人，也不适合。预缴优惠再香，也不能改变长期保单的本质。

我会这样总结。如果你看重确定性，优先看别的。如果你看重长期提领和中长期IRR，富卫这款值得认真比较。尤其放到整个市场看，它的提领能力和增速，确实有辨识度。

但别被“全港最快”四个字带着走。快，是预期快。稳不稳，还要看分红实现。这才是买这类产品前，最该想明白的地方。

大贺说点心里话

港险产品看久了，我越来越觉得，买得好不好，不只看产品表。还要看你拿到的渠道、方案和实际落地成本。如果你正在比较富卫、友邦、保诚、安盛这几类产品，可以把方案发我，我帮你一起看看哪里值得买，哪里别急。