友邦环宇盈活：被吹上天的"6.5%新王"，有个致命缺陷我必须先说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说个大实话，最近后台私信快被问爆了，都在问友邦7月1日上线的新品「友邦环宇盈活」到底怎么样。

官方宣传是"30年复利6.5%"，还说能吊打自家**7.2%**老产品。

听起来很美对吧？但是很多人不知道的是，这款产品有个隐忧，我必须先告诉你。

先泼冷水：复归红利缩水64%

别被表面收益忽悠了，重点来了。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成。问题就出在复归红利上。

我拿同样投保10万美元来对比：

• 友邦老产品活享储蓄，第20年复归红利是4.7万美元
• 新品环宇盈活，第20年复归红利只有1.7万美元

新产品的复归红利直接缩水了64%，接近三分之二！

这意味着什么？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买保险是为了中途灵活用钱，这个坑我帮你避了——先别急着下单。

但这不影响它是一款好产品

话说回来，环宇盈活也不是一无是处。

它派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。不像老式复归红利（比如盈御3），前30年从保单拿钱都有折损。

新式复归红利的代表产品，都是最适合早期提领的：

• 活享储蓄
• 万年青星河尊享
• 匠心2
• 富饶千秋
• 信守明天

环宇盈活用的也是这套机制，只是复归红利占比变低了。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。但从结构上看，它依然是一款值得认真考虑的产品。

收益亮点：30年达到6.5%上限

说完隐忧，再来看看它的核心卖点。

友邦环宇盈活，5年交，30年收益就能达到6.5%——这还是不加任何保费优惠的情况下。

而且这个6.5%不是昙花一现，保单第30年达到后，此后一直维持6.5%到终身。

我拉了一份0岁投保、5年交总保费50万美元的收益演示：

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

对比一下：2025年多家理财平台暴雷至今未结案，恒大财富未兑付本息约340亿，海银财富涉及700亿资金池。承诺高收益的理财产品，最后血本无归的案例太多了。

而港险储蓄险有保证现金价值、有监管上限，收益透明可控，这就是确定性的价值。

对比验证：碾压7%老产品

你可能会问：6.5%的新品，真能打过7.2%的老产品？

我也拉了友邦内部的新老产品对比，结果让我挺意外的：前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品还更高！

活享储蓄刚上线的时候，打出的口号是"20~40年市场收益第一"。现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

再看全市场对比，主流5年交7%老产品第30年收益：

• 万通富饶千秋6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣）
• 其余产品均低于6.5%

30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品。无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

这恰恰是绝大多数客户持有保单的最大期限——能自己把钱拿出来花的阶段。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

功能加分项：创新与升级并存

收益说完了，再看功能。

说个大实话，功能是选产品一个重要的决策重心。环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

基础功能一应俱全，老产品有的它都有：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成绩奖

重点来了，还有几个创新功能值得说：

灵活提取选项——可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围很广：自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院都可以。

未来守护选项（市场首创）——保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。环宇盈活不存在这个现象——功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

产品全貌与投保建议

最后帮你梳理一下环宇盈活的全貌。

销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）

货币选择：支持美元、港元投保，保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换。

健康障碍选项——持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人，在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时接管保单权益。

另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，预期回本期还快一年。

适合谁？

• 看重30~40年中长期收益的投保人
• 有多币种配置需求的家庭
• 想要功能齐全、不阉割的储蓄险

需要注意什么？

• 复归红利占比低，提领能力可能不如老产品
• 具体提领测算要等7月1日计划书出来才能验证

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、找谁买是另一回事。同样的保单，渠道不同，成本差距可能超出你想象。