安盛盛利II对比永明星河尊享II：现金流和稳健怎么选

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险第9年。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起比的产品。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不是小角色。放在香港储蓄分红险里，关注度一直很高。

据我了解，友邦环宇盈活、永明星河尊享II、安盛盛利II，是很多高净值客户选得最多的三类产品。

环宇盈活更像港险小白的第一站。星河尊享II和盛利II，就更像高手局。

一个偏稳。一个偏进攻。

我这篇不想写成产品宣传。也不想只看演示收益。我们直接从现金流落地看。

同样是5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年开始，每年提取2.1万美元。

也就是很多人常说的567提领。

这才是我最关心的问题。

开始领钱以后，谁的账户更扛领？谁还能继续长？谁更适合做家庭底仓？

要现金流选盛利II，要稳底仓选星河尊享II

我的判断很明确。

想要提领能力强，账户还要继续滚，优先看安盛盛利II。

想要更稳的保证回本，更厚的安全垫，优先看永明星河尊享II。

别把这两款产品看成同一种东西。

盛利II更像进攻型选手。它的优势，不在于保证部分漂亮。而在于预期收益起来得快。提领以后也还能撑得住。

星河尊享II更像稳健型选手。它不一定在提领余额上最猛。但保证回本和保证收益给得更扎实。更适合做孩子教育金。也适合做家庭长线底仓。

说白了。

你想把保单当一个长期现金流机器。第6年开始就领。还希望后面账户别被领薄。我会更偏盛利II。

你这笔钱是给孩子学费。或者是家庭资产里不能太刺激的底仓。我会更偏星河尊享II。

这不是谁全面吊打谁。而是钱的用途不同。

现金流才是硬道理。但保证也不能丢。

第30年盛利II多出约7.3万美元，提领能力很直接

我们来算笔账。

测试条件很简单。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型挺狠的。

刚交完保费，就开始每年拿钱。保单没有太多喘息时间。它考验的不是静态收益。而是“回血能力”。

很多产品静态演示看着还行。一进入提领模型，就露出差距。

第30年看结果。

盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II账户余额约44.6万美元。

差距大概是7.3万美元。

这个差距不小。尤其是在已经每年领2.1万美元的前提下。

更有意思的是。盛利II和宏利宏挚传承在第30年，账户余额相差接近20万美元。

这说明什么？

盛利II不是只会画长期预期曲线。它在边领边滚的状态下，也有很强的韧性。

这里要说得直一点。

追求极致现金流的人，我会优先看盛利II。

尤其是你想让保单从第6年开始出钱。每年能领多少心里要有数。领完之后账户还能剩多少，也要有数。

盛利II的底层资产配置更偏权益类。这也是它进攻性的来源。

这个逻辑很清楚。用更强的资产增值能力，去支撑长期提领。

不过你也要接受另一面。权益类配置比例更高。波动感也会更明显。

星河尊享II在剩余价值上略逊。但它的波动性更小。这点对保守家庭很重要。

我不会把盛利II推荐给所有人。尤其是特别怕波动的人。你看到账户演示变动，会不舒服。

但如果你本来就是做大额提领规划。现金流是第一优先级。盛利II这套逻辑确实更顺。

盛利II更早冲到6.5%，后劲是它的核心优势

再看长期IRR。

两款产品长期预期IRR峰值都可以到6.5%。

这个数字很容易让人误会。

很多人会觉得，反正最后都是6.5%。那就差不多。

不是这样。

我会更关心另一个问题。

谁更早到6.5%。

2年交模式下。盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这个差距就很明显了。

尤其是5年交。盛利II比星河尊享II早了20年到达IRR峰值。

这就是盛利II的杀手锏。

它的后劲来得更早。账户进入高速增长区间更快。后面做高比例提领，底子更厚。

这也是为什么我说。如果你是用港险做现金流规划。不能只看第80年、第100年的总现金价值。

那太远了。很多家庭真正用钱的时间，不在第100年。

教育金可能在第10年到第20年。养老补充可能在第15年到第30年。家族现金流安排，也常常在第20年后开始频繁提取。

对这些场景来说。谁更早到高收益区间，很关键。

截至2026年5月10日。内地补充养老需求还在升温。个人养老金制度已经全国推广。年缴纳上限是1.2万元。

这个额度对普通家庭有意义。但对高净值家庭，明显不够。

很多客户来问港险。不是为了“买个保险”。而是想做一套更大的美元现金流规划。

这时候，产品的回血能力就很重要。

美联储在2025年已经进入降息周期。年内累计降息75个基点。美元资产收益也会受到影响。

在这种环境下。长期预期IRR能不能兑现。提领后账户能不能继续长。反而比单纯看演示数字更重要。

盛利II在这点上，我认可。它的进攻性很强。适合追求效率的人。

但我也要提醒一句。

6.5%是长期预期，不是保证收益。

分红险的演示收益，要看保司未来分红。不能当成确定到账的钱。

这个边界必须说清楚。

星河尊享II的1%保证收益和22.76%复归红利，才是稳健派底气

前面讲盛利II。它确实很能打。

但我要把话拉回来。

如果你只看进攻性，很容易低估星河尊享II。

星河尊享II的核心，不是冲得最快。而是底盘更稳。

它的长线保证收益率达到1%。在同类型产品里，这个数字很少见。

盛利II的保证收益率约0.23%。这个差距很大。

别光看预期，看保证。这句话在分红险里特别重要。

预期收益是锦上添花。保证部分是极端情况下的底线。

星河尊享II给的保证部分更扎实。这就是它的安全垫。

再看复归红利占比。

前50年保单年度均值里。星河尊享II复归红利占比是22.76%。盛利II-至尊是14.12%。

这个指标不如IRR显眼。但我很看重。

复归红利可以理解为相对更平滑的一部分。它比完全靠终期红利的结构，更让人心里踏实。

图里还有几个对比。

宏利宏挚传承和宏利宏挚家传承，复归红利占比都是0.00%。友邦环宇盈活是8.00%。周大福匠心传承2是22.77%。

星河尊享II的22.76%，已经非常靠前。

这就是我说它适合做家庭压舱石的原因。

孩子学费。家庭长期底仓。不想早期大额抽血。不想承受太强波动。

这种钱，我会更愿意放在星河尊享II这种结构里。

它不是最刺激。但它让人睡得着。

这里也要公平讲盛利II。

盛利II保证收益低。这是它最大的短板。我不会替它遮掩。

但安盛是全球保险巨头。它过去几十年的分红实现率记录很抗打。买安盛，买的是它的全球资产配置能力。也买它作为行业老大哥的兑现力。

只是你不能把“兑现力”当成“保证”。这两件事不同。

保证写进合同。分红看未来经营。

我会把这两者分得很清楚。

星河尊享II 13年保证回本，是保守家庭最该看的地方

再看回本。

买储蓄险，很多人最爱问一句。

这笔钱什么时候能回来？

这个问题一点也不俗。它很现实。也很重要。

永明星河尊享II的预期回本，通常在第6到第7年。保证回本时间是13年。

这个13年保证回本，在港险市场里很强。我认为这是星河尊享II最重要的护城河。

安盛盛利II也不慢。预期第6年左右达到本金。

但它的问题在保证回本。

5年交情况下。盛利II保证回本时间是25年。比星河尊享II慢12年。

这点我有保留。也是我不会把它推给保守型客户的原因。

具体看缴费期。

2年交。盛利II保证回本18年。预期回本5年。星河尊享II保证回本13年。预期回本6年。

5年交。盛利II保证回本25年。预期回本7年。星河尊享II保证回本13年。预期回本7年。

你会发现。预期回本看起来差不多。保证回本差距很大。

这就是很多人容易看错的地方。

只看预期。盛利II很漂亮。看保证。星河尊享II明显更稳。

我给客户做现金流规划时，通常会分两层看。

第一层，看预期。它决定你想要的生活方式能不能成立。

第二层，看保证。它决定坏情况来时，底线在哪里。

盛利II的预期能力很强。适合追求高提领、高增长的人。

星河尊享II的保证底线更稳。适合不能接受太长保证回本的人。

如果这笔钱未来10多年内可能用到。我会更谨慎看盛利II。因为它的保证回本时间偏长。

如果这笔钱本来就是30年、40年的长钱。又能接受分红波动。盛利II的劣势就没那么致命。

这也是为什么同一款产品。有人适合。有人不适合。

不是产品变了。是钱的性质不一样。

写在最后：焦虑很多，但产品要按钱的用途来选

这几年，大家对稳健现金流的需求变强了。

内地银行定存利率低。理财又有波动。很多有钱人提前配置香港保险。我觉得不是跟风。而是有先见之明。

但港险也不是万能药。

尤其是储蓄分红险。你一定要看三件事。

回本时间。保证部分。提领后的账户余额。

只看长期演示收益，很容易高估。只看保证收益，又可能低估进攻型产品的价值。

放到盛利II和星河尊享II这组对比里，我的建议很简单。

想要现金流更强，第6年后就开始领，还希望账户继续滚，选盛利II。

想要更稳的保证回本，更厚的安全垫，给孩子学费或家庭底仓，选星河尊享II。

两家保司都是香港市场里的重要玩家。品牌、历史、分红记录，都不弱。

但我不会说两款随便买都行。这种话没有意义。

钱是你的。用钱时间也不同。产品一定要跟现金流节奏匹配。

该进攻，就选进攻。该稳，就别硬追高。

这才是落到实处的配置。

大贺说点心里话

如果你已经在比较盛利II和星河尊享II，别只问哪款收益高。更该把你的用钱年份、每年想领多少、能不能接受波动，一笔一笔算清楚。买港险，信息差和方案差，最后都会体现在你少交多少钱、未来能拿多少钱上。