港险创24年新高：友邦环宇盈活领跑，但99%的人不知道这些坑

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，我直接说重点。

2025年一季度，香港新单保费934亿港元，创24年来最高纪录。

市场火爆得一塌糊涂。但火爆背后，「地下保单」、无牌销售、返佣陷阱……坑也不少。

这个坑我替你踩过了，今天一次性讲清楚。

利率一降再降，你的钱还能放哪？

说实话，这两年我接触的客户，焦虑感肉眼可见地在上升。

银行存款利率跌破2%，大额存单抢不到，国债一开售就秒光。手里有点闲钱的人都在问同一个问题：钱放哪儿才能跑赢通胀？

股市？2024年的行情大家都看到了，一顿操作猛如虎，一看收益负百五。

基金？明星基金经理一个个翻车，"坤坤"变"坤坑"。

房子？别提了，不少城市的二手房挂牌量创历史新高，有价无市。

传统的理财渠道，要么收益太低，要么风险太高，要么流动性太差。

这时候，不少人把目光投向了香港保险。别被忽悠了，香港保险不止是普通保险，还是被低估的"顶级资管组合"。

但问题是，怎么买才不踩坑？这才是今天要解决的核心问题。

人民币贬值，美元资产是天然屏障

先说一个很多人忽略的问题：你的资产配置，是不是全押在人民币上了？

房子是人民币计价的，存款是人民币的，股票基金也是人民币的。一旦人民币贬值，你的整体资产都在缩水。

2022年到2023年，人民币兑美元从6.3跌到7.3，贬值幅度超过15%。如果你那时候有100万人民币资产，换算成美元购买力，直接蒸发了十几万。

这不是危言耸听，这是正在发生的事实。

所以我一直跟客户说，普通投资者可以用一张港险保单，直接向香港保险公司"借力"，安全地配置美元资产，对冲汇率贬值等风险。美元保单在人民币贬值周期里是天然屏障。

更妙的是，香港储蓄险有多元货币转换功能。你买的时候是美元保单，未来觉得英镑、欧元更有潜力，可以直接转换，不用退保重买。

看这张图就明白了：人民币涨的时候美元跌，人民币跌的时候美元涨。

你同时持有两种货币资产，不管汇率怎么波动，总资产相对稳定。这就是对冲的力量。

长期6.5%的IRR，复利的力量有多可怕？

说完汇率，再说收益。这是大家最关心的问题。

香港储蓄险收益由保证部分+非保证分红构成，长期预期IRR达6.5%。你可能觉得6.5%也不高啊，股票随便涨个涨停板就10%了。

别被忽悠了，投资看的是长期复利，不是单次收益。

我给你算一笔账，用数据说话。以10万×5年交，总保费50万为例，对比香港和内地储蓄险的收益：

保单第20年，香港储蓄险预期账户余额126万，IRR 5.29%；内地储蓄险预期账户余额83万，IRR 2.86%。

差额43万，相当于你多赚了将近一倍的本金。

保单第30年，香港储蓄险预期账户余额244万，IRR 5.82%；内地储蓄险预期账户余额119万，IRR 3.15%。

差额拉大到125万，已经是本金的2.5倍了。

保单第50年呢？香港储蓄险预期账户余额1014万，IRR 6.47%；内地储蓄险预期账户余额245万，IRR 3.37%。

差额769万！

看到没有？持有时间越长，差距越大，像滚雪球一样。这就是复利的可怕之处。

香港储蓄险的长期复利收益远超内地增额终身寿险和银行存款，这不是我说的，数据摆在这里。

不只是理财，还能传承、拆分、灵活提领

很多人以为港险就是个理财工具，收益高就完了。这个理解太浅了。

香港储蓄险在保单功能创新方面堪称"卷王"。我直接说重点，它能解决的问题远不止"钱生钱"：

• 财富传承：支持无限次变更被保险人。你给自己买的保单，未来可以转给孩子，孩子再转给孙子，保单一直有效，财富代代相传，不用担心遗产税和继承纠纷。
• 灵活提领：需要用钱的时候，可以部分提取现金价值，不用退保。孩子留学、自己养老、突发状况，随时取用。
• 保单拆分：一张保单可以拆成多张，分给不同的子女，公平分配，避免家庭矛盾。
• 多币种配置：可以在不同货币之间转换，灵活应对全球经济变化。

更重要的是，投保人、被保险人、受益人之间的关系可以根据需要随时变更。这种灵活性，内地保险根本做不到。

举个例子：你现在给自己买，60岁的时候把被保险人换成儿子，儿子60岁再换成孙子。

一张保单，管三代人的事。

628亿的市场验证：内地人早就在买了

有人可能会问：港险这么好，怎么身边买的人不多？

别被表象迷惑了。看数据：2024年全年，内地人赴港投保新保单保费达628亿港元，同比增长6.5%。内地访客赴港投保的保费占全港新单保费（2,198亿港元）的28.6%。

相当于每3份香港新保单里，就有1份来自内地人。

看这张图，2023年通关后，内地访客保费直接从21亿飙升到590亿，2024年又涨到628亿。2025年一季度更夸张，全港新单保费934亿港元，创2001年以来最高季度数据。

香港保险的销售范围面向全世界，内地人只是其中一部分。但这一部分，已经撑起了香港保险市场近三分之一的江山。

你以为没人买，其实是信息差。懂的人早就在行动了。

合法吗？安全吗？一次性讲清楚

这是我被问得最多的问题，也是很多人最担心的问题。今天一次性讲清楚，合法合规是底线。

先说合法性：

根据香港《保险公司条例》，只要保单在香港境内签署，无论投保人来自哪里，均合法有效，且受香港保监局监管。内地法律未明文禁止公民购买境外保险。

所以，内地居民赴港投保当然是合法的。

但有一点必须注意：在内地签署的是"地下保单"，不受香港保监局承认，也没有任何法律效力。有人跟你说"不用去香港，在内地就能签"，千万别信。

这种保单出了问题，两边都不管你。

2025年1月，香港保监局与廉政公署联合行动，专门打击向内地客户无牌销售保单的贪污及违规行为。这不是吓唬你，是真的在查。

再说安全性：

根据《香港保险业条例》41章46条规定，香港保险公司不得随意清盘（退出），必须经过法庭批准，并通知保监局。若保险公司破产，保单会被强制转移至其他公司，保障续保与理赔。

更硬核的是，保险公司通过与国际再保公司（如慕尼黑再保）合作，将95%以上风险转移。保险公司自己也买了"保险"，双重保障。

分红靠谱吗？

香港保监局于2015年出台《GN16》指引，要求保险公司公开披露分红产品的实现率。不是嘴上说说，是白纸黑字公开的。

2024年头部保司的分红实现率稳定在95%-105%，基本都能兑现。

香港作为亚洲最大的保险市场，安全感不是靠嘴巴说出来的，而是靠制度。收益再高，拿不到也是零——但香港的制度，就是让你拿得到。

2025年买哪款？保守型和进取型各有选择

说了这么多，最后说说具体产品。我直接说重点，根据风险偏好分两类：

保守型人群：

从保证回本时间和保证收益率来看，永明**「万年青」**系列让保守型人群更安心。保证收益确定性更强，适合追求稳定、不想承担太多波动的人。

另外，立桥的固收型产品适合跟长期理财产品搭配购买，达成1+1>2的效果。

进取型人群：

前20年，宏利**「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」**的预期收益表现最好。如果你更看重中期收益，这两款可以重点关注。

拉长时间线看，友邦**「环宇盈活」30年能达到6.5%**预期IRR，速度最快，超长期复利优势更显著。

永明**「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」**等产品跻身长期收益第一梯队。

最后提醒一句：遇到理赔纠纷可通过保险索偿投诉局投诉，或通过香港法院起诉。维权渠道是畅通的，不用担心"跨境维权难"。

投保需亲赴香港，建议提前规划行程。别图省事走"捷径"，那才是真正的坑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的保单，不同渠道的成本可能差出一辆车钱。