安盛盛利2和友邦环宇盈活：币种别只看汇率

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这行9年。

最近有朋友问我一句话。

“我就想买个稳的。人民币保单不就行了吗？”

这个问题很典型。

很多人选港险币种。盯着的是人民币和美元。其实看错了。

选人民币保单，还是选美元保单。表面是选币种。底层是在选资产池。

今天就拿**安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」**这类产品做锚点。咱们拆开看。

我不是来推销的。是来帮你算账的。

选人民币还是美元，本质是在选一个资产池

很多人以为，选人民币保单，就是不换汇。选美元保单，就是多了一层汇率风险。

这个理解太浅了。

人民币保单的钱，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。它的特点很清楚。稳。波动小。收益弹性也小。

美元保单不一样。

美元保单的资金，可以投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。资产范围更宽。长期收益空间也更大。

这就是为什么香港很多王牌储蓄险，主流版本都是美元版。

美元本身也是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比长期最高。它背后接的是全球资产定价体系。

说白了。

人民币保单偏防守。美元保单偏进攻。

你买的不是一个“币种名称”。你买的是这个币种背后的投资范围。

2025年人民币对美元波动很明显。10月离岸人民币CNH盘中一度到7.15附近。年内波动区间超过3000个基点。

很多人看到这个，就更想选人民币保单。

这个想法能理解。

不过你要注意。人民币保单锁住的，不只是汇率波动。也锁住了资产池。更锁住了长期收益上限。

这点很关键。

人民币保单：省心是真的，代价也是真的

人民币保单最大的好处。就是省心。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

对很多家庭来说，这很有吸引力。

尤其是未来所有支出都在国内的人。养老在国内。医疗在国内。孩子也不考虑海外教育。收入和支出都在人民币体系里。

这类人买人民币保单，逻辑是通的。

人民币保单的核心功能，是锁定现金流成本。

每年交多少钱。未来拿多少钱。都不用被汇率牵着走。

但我会提醒一句。

人民币保单不是免费获得确定性。它是用收益换确定性。

比如安盛盛利2。

素材里有一个很直观的数据。美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才达到相近收益。

中间差了约20年。

20年是什么概念？

不是小差距。是整整一代人的资金周期。

如果你给孩子做教育金。20年后可能刚好上大学。人民币版本还在慢慢追。美元版本的复利已经跑出一截了。

再看产品选择。

友邦盈活、盈御3这类王牌产品，大多只有美元版。人民币可选范围更窄。

这不是说人民币保单不能买。

我更直接一点。

如果你非常保守。钱未来只在国内用。又特别怕汇率波动。人民币保单可以买。

但如果你想做长期增值。想拿更高复利。人民币保单我不会优先推荐。

因为代价太清楚了。

它买到的是安心。付出去的是时间。

这里还有一个容易被忽略的小细节。

香港人民币保单用的是离岸人民币逻辑。它不是简单等同于内地人民币存款。

在岸人民币CNY和离岸人民币CNH之间，也会有价差。资金链路里可能涉及转换。点差也会存在。

别听保险经纪一句“人民币就没有汇率问题”就结束了。

没那么简单。

美元保单：收益空间更大，但别忽略换汇成本

美元保单的优势，很适合用数据说话。

2024年，中国10年期国债收益率约2.3%。全球高息国债或债券，部分市场约8%。

再看股市表现。近10年对比里，A股仅有1次跑赢美股。

这不是说美股永远赢。也不是说美元资产没有周期。

但历史数据给了一个方向。

美元资产池的收益上限，确实更高。

再看一个案例。

30岁的深圳妈妈。给刚出生的宝宝做教育金。选择友邦环宇盈活美元保单。年交10万美元。交5年。

计划持有20年。

20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率折算。美元保单多赚近115万人民币。

这个差距很现实。

如果孩子未来要留学。115万人民币不是纸面数字。它可能就是一段海外学费和生活费。

这就是美元保单的意义。

它不只是赚美元。它是在提前匹配未来美元支出。

我对这类家庭的判断很明确。

有留学、移民、海外置业规划。优先看美元保单。

不要为了短期汇率波动，把长期资产配置做窄了。

还有一个背景。

2025年9月，美联储降息25个基点。目标利率到4.00%-4.25%。10年期美债收益率维持在**4.1%**左右。

很多人会问。降息了，美元保单还行吗？

这事儿得看底层。

优秀的美元储蓄险，不是只买美债。它是全球多元配置。债券、股票、另类资产、不同地区市场，都会影响长期分红表现。

这也是耶鲁模式常讲的逻辑。

大卫·史文森执掌耶鲁基金35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。核心不是押单一市场。是多元化。是分散化。

美元保单也是这个思路的保险化表达。

当然，代价也有。

美元保单会遇到汇率波动。人民币升值时，折回人民币可能缩水。人民币贬值时，又会放大收益。

内地换汇也有成本。通常需要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。还会碰到每年5万美元外汇额度限制。

这点我不回避。

短期要用的钱，别买美元储蓄险。

尤其是3年、5年内可能要取出来的钱。汇率、现金价值、分红波动，都会影响体验。

但如果是20年、30年的长期钱。我会更偏向美元保单。

时间越长。复利越有机会发挥。

3类人群，直接对号入座

很多朋友问到最后，其实不是不懂产品。是怕选错。

我给你一个更实用的判断。

第一类：未来所有支出都在国内

比如养老在国内。医疗在国内。孩子教育也在国内。没有海外账户需求。没有移民计划。也不想操心换汇。

这类人选人民币保单。

尤其是中老年群体。或者极度保守型家庭。

你要的不是最高收益。你要的是确定性。

那就接受收益慢一点。产品少一点。别一边要人民币稳定，一边又要求美元版收益。

这不现实。

你要100%确定性，就别盯着最高IRR。

第二类：有海外规划，或者家庭资产太人民币化

这类人我建议优先看美元保单。

有海外留学。移民。海外置业。未来可能用美元。或者现在家庭资产几乎都在房产、存款、人民币理财里。

那你更需要美元资产。

它的意义不是简单赚汇率。

它是让家庭资产不要全押在一个货币体系里。

东边不亮西边亮。这个话很土。但资产配置里很实用。

友邦环宇盈活、安盛盛利2这类产品，要重点看美元版长期现金价值。还要看分红实现情况。不要只看演示表最漂亮的那一年。

长期持有、要增值、有海外规划。美元保单更值得。

第三类：怕汇率，又不想放弃美元资产池

这类人最纠结。

他们不想被汇率波动吓到。又不甘心只拿人民币保单的低增长。

可以看第三条路。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等双币现价一致型产品。

这类产品的特点是，人民币和美元现金价值挂钩。可以减少对币种优劣的纠结成本。

但我也提醒一句。

双币现价一致型不是万能答案。

它要看具体产品结构。看现金价值。看分红逻辑。看切换规则。也要看公司长期投资能力。

如果只是听到“双币”两个字就冲进去。一样容易买错。

我把选择压缩成一句话。

国内刚性支出，选人民币。海外长期规划，选美元。两边都要，研究双币现价一致型。

别反过来。

不要用短期汇率情绪，决定长期资产配置。

写在最后：安盛盛利2和友邦环宇盈活，币种比产品名更重要

最后回到安盛盛利2和友邦环宇盈活。

很多人测评产品时，只问哪家公司好。哪款收益高。哪款分红稳。

这些当然要看。

但在币种问题上，顺序要提前。

你得先问自己。未来钱用在哪里。

如果你的目标是长期保值和抗通胀，美元保单在这个维度评级是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

如果看流动性与使用场景，美元保单也是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

美元是全球高流动性资产。使用场景更广。人民币保单的优势，是锁定汇率，减少换汇烦恼。

我的立场很清楚。

只求稳，只在国内用，选人民币保单。

想长期增值，有海外规划，选美元保单。

已经重仓人民币资产的家庭，更应该补美元资产。

人民币保单是用收益换安心。

美元保单是用波动换长期收益和全球配置权。

适合你的才是好的。不存在脱离场景的最好。

但你要让我给一个默认排序。

年轻家庭。中长期资金。教育金或传承金。已有不少人民币资产。

我会优先看美元保单。

尤其是友邦环宇盈活、安盛盛利2这种长期储蓄险。币种选错，比产品差一点更麻烦。

因为产品还能横向比较。

币种一旦定了。底层资产池就基本定了。

大贺说点心里话

港险不是只看收益表。更要看你怎么买，怎么买得便宜，怎么买得适合。如果你正在比较人民币版、美元版，或者纠结安盛和友邦，可以把你的预算和用钱时间发我，我帮你一起算。