友邦环宇盈活：给娃存教育金，这份计划书有个数字让我倒吸一口凉气

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天来聊一份让我研究了好几天的计划书——友邦环宇盈活。

事情是这样的，最近有个宝妈朋友拿着这份计划书来问我：给0岁宝宝存25万美金，18年后读大学能拿多少？我当时也纠结了好久，因为这份计划书里藏着不少细节，不扒开看还真容易踩坑。

保单基础信息速览

先说说这份计划书的基本情况。总保费25万美金，分5年缴费，每年交5万美金。投保人是0岁男性宝宝，保单货币是美元，保费供款年期5年，保障年期终身。

说人话就是：每年存5万美金，存5年，然后让钱在里面"滚"一辈子。

英式分红收益结构拆解

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由"保证金额+复归分红+终期分红"三部分组成。

保证部分的现金价值是保险公司必须给到的最低金额，不管市场多差，这笔钱是保底的。复归红利每年派发，发给你之后就不会再减少，像工资一样稳。终期红利则是在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里。

当妈的都懂，港险非保证占比高，这是高收益的来源。但也意味着不确定性。复归红利占比越高，产品波动越小，提领时也更灵活。

缴费期内退保：亏损是常态

掏心窝子说，缴费期间退保基本都是亏的。

第1年交5万，退保收益连已交保费的1%都拿不到；第3年已交15万，退保收益约2.5万多美金；第5年交完25万，退保收益还是追不上总保费，仍有损失。

为什么？保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了，这基本是行业常态。所以给孩子存教育金，一定要确保这笔钱5年内用不上。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完费之后，收益就开始往上走了。

保单第6年退保预期总收益21.9万美金；第7年预期回本；第18年保证回本。

关键数据来了：第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%；第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%；第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%。

时间越长，退保收益越高，而且越往后增长幅度越大。

乐观与悲观：收益区间有多大？

计划书里还有乐观和悲观两种情景演示。

保单第10年，乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金；第20年，乐观77.9万，悲观42.2万，相差约35万；第30年，乐观146.3万，悲观65万，相差约81万美金。

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。一点回报差异看起来可能没什么，港险收益是复利计算的，几十年滚下来差的就多了。

分红实现率：预期能否兑现的关键

这是我最想跟大家聊的部分。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。分红实现率就是计划书预期收益和实际收益的比值——分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样。

分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%！

过来人告诉你，看港险不能只看计划书演示的收益有多漂亮，分红实现率才是决定最后口袋里有多少钱的关键。友邦这份成绩单整体还不错。但过去的分红实现率不能完全代表未来，还需要综合多方面因素考量。

顺便说一句，2025年留学费用还在涨，美国TOP10大学学费涨幅3%-5.5%，耶鲁首次突破9万美元/年。第18年保证回本，第20年预期收益67.6万美金，正好覆盖孩子大学+研究生阶段费用，用美元保单储备教育金，可以对冲学费上涨和汇率波动双重风险。

总结：适合自己的才是最好的

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

计划书上的数字再好看，买错渠道也白搭。怎么买、找谁买，这里面的信息差才是真正省钱的关键。