宏挚传承、环宇盈活等10款港险：四类人怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险测评第9年。

今天这篇，不聊单一产品。我们把市面上10款5年缴主流香港分红险摊开来看。

宏利「宏挚传承」「宏挚家传承」。友邦「环宇盈活」。安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。周大福「匠心传承2」。富卫「盈聚天下II」。万通「富饶万家」。国寿海外「傲珑盛世」。太保香港「世代鑫享」。

你会发现一个问题。

同样是香港保险。同样讲长期储蓄。同样看着收益不低。

但适合的人，完全不一样。

那张刷屏截图，把很多家庭看急了

4月16日，朋友圈里流传过一张截图。

截图里说，香港分红险演示利率上限要下调。

非港元产品，从6.5%降到6.0%。港元产品，降到5.5%。时间点是2027年1月1日。

这张图一出来，很多准备买港险的家庭就急了。

有人问我，是不是现在不买就晚了。

我去问了几家保险公司和经纪公司。回复很一致。

没听说。监管也没透露过。

这个话要讲清楚。

截至今天，2026年05月10日，这件事还不能当成已经落地的政策。它更像一个市场传闻。

不过，我不会把它完全当成空气。

香港保险这几年太热了。根据香港保险业监管局2024-2025年度报告，2024年香港保险总新单保费是6215亿港元。内地客户占比达到36%。2023年是32%。

越来越多内地家庭在看港险。

但我说句实在话。

很多人并不是看懂了才买。

只是看到建议书首页的演示数字。觉得好像很高。又听朋友说别人也买了。心里就开始动。

别被建议书首页那个数字骗了。

数据不会骗人，但人会。尤其是把数据只截一半给你看的时候。

保监局早就说过：演示上限不是固定不动

传闻归传闻。

官方文件里，有一个点很重要。

2025年，香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

说人话就是。

这个上限可以调高。也可以调低。

它不是写进石头里的数字。

如果全球利率继续往下走。美联储持续降息。债券和其他资产的回报也被压下去。

那演示上限再次下调，我认为是大概率事件。

我不是说截图一定是真的。

我说的是，利率窗口这件事，本来就存在。

这也是为什么，2026年看香港分红险，不能只问“哪款收益最高”。

更该问：

你这笔钱，什么时候用？

能不能接受前期现金价值薄？

你看重演示收益，还是看重保证收益？

你要给孩子教育金。还是给自己养老。还是做三代传承？

我把这10款产品摊开来对比了一遍。

这篇就按4类典型家庭来讲。

你可以直接对号入座。

张先生给孩子攒教育金：20年内要用，宏挚传承更合适

先看张先生。

孩子刚出生。他想每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这笔钱不是放100年。

他很现实。孩子读大学。读研。甚至出国。大概20年内就可能会用。

这个场景，我会直接看两件事。

回本快不快。前20年现金价值强不强。

在这组测算里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II回本最快。只要第6年。

太保香港「世代鑫享」最慢。要到第8年。其他产品大多是第7年回本。

再看宏挚传承。

它第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个前期冲刺能力，确实很强。

素材里说它“一骑绝尘”。我觉得这个形容不过分。

更有意思的是，宏挚家传承是升级版。

但前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这点很多人会看错。

新产品不一定适合你的时间表。功能更多，也不代表前期现金价值更强。

张先生这种教育金场景，我会优先选宏利宏挚传承。

很明确。

20年内要用钱。又想要早期增值。它目前难有对手。

但也别误会。

它不是所有场景都第一。

你要是准备放30年、50年。甚至做下一代传承。那就要换一套看法。

李女士做长期传承：环宇盈活和宏挚家传承更值得看

再看李女士。

她不急着用钱。孩子也不缺教育金。

她想的是，三十年后再动用。甚至以后传给下一代。

这个时候，前20年跑得快，就不是唯一答案。

我们要看长跑。

目前监管演示利率上限，长期约为6.5%。

谁更快接近这个上限？

富卫「盈聚天下II」最快。第25年触及6.5%。

宏利「宏挚家传承」第27年。

友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」，都是第30年。

这些算第一梯队。

慢一点的也很明显。

周大福「匠心传承II」要42年。宏利「宏挚传承」要47年。永明「星河尊享II」要50年。太保「世代鑫享」长期达不到6.5%。

再分阶段看。

前30年，富卫「盈聚天下II」累计收益领先。

30年以后，友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」更亮眼。

这类长期传承，我的偏好很清楚。

20年以上传承，我会重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

二选一时，我更倾向友邦环宇盈活。

原因不是它每一年都第一。

而是增长轨迹更均衡。公司历史够长。分红实现记录也更让我安心。

这里顺带讲一个热度很高的数据。

2025年，多款港险分红实现率披露。保诚隽富系列有105%。友邦环宇盈活是95.8%。宏利宏挚系列是96.8%。万通在**97%-101%**之间，稳定性不错。

分红实现率不是未来承诺。

但它能告诉你，过去演示和实际之间差多远。

长期传承，别只看IRR。也要看公司穿越周期的能力。

王叔想每年提3.6万美金：提领能力不能只看演示收益

王叔的需求更像养老。

他不只是想账户涨。

他希望将来能每年拿钱。拿完之后，账户别掉得太难看。

这类需求，我会看灵活性。

一份好保单，不能只在纸面上漂亮。

你真要用钱时，它得接得住。

这次测算有两种提领模型。

第一种是“566提领”。

5年缴。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年18000美元。

在这个模型里，前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。后面是盛利II和盈聚天下II。

15-25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更优。

第二种是“5/15/12提领”。

还是5年缴。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年36000美元。

这更接近王叔的需求。

第15-20年，宏挚传承领先。

第20-30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

这里我要讲得直一点。

20年内有提领需求，宏挚传承还是首选。

提取后账户剩余价值高。前期现金价值也硬。

但20年以后，答案变了。

追求提领收益最大化，可以看安盛「盛利II」或富卫「盈聚天下II」。

盛利II早期灵活提领有自己的方案。盈聚天下II在20-30年这段很能打。

如果追求稳定感，永明「星河尊享II」更适合。

另外，友邦环宇盈活在这个场景里，我不会放第一。

它的设计明显不鼓励早期频繁提取。这个阶段表现弱一些。

它更适合长期放。不是频繁取。

赵阿姨更看重底线：星河尊享II比世代鑫享更均衡

最后看赵阿姨。

她问得很朴素。

“预期收益我知道不保证。那保证部分到底有多少？”

这个问题特别重要。

分红险收益分两部分。

一部分是保证。写进合同。

一部分是预期。来自未来分红。不是保证。

很多人只盯着预期收益。忽略保证底线。

我不赞成。

尤其是保守型家庭。或者养老钱。

底线要看清楚。

太保香港「世代鑫享」在保证回报上做得很极致。

终身保证内部收益率可达2.0%。

它有点像“港版增额寿”。安全感很强。

但代价也很直接。

长期预期收益大约5.1%。上限明显低一些。

永明「万年青星河尊享II」更均衡。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

这里我的态度也很明确。

只看保证，世代鑫享最强。

但我不会把它推给所有人。

它的预期收益上限太低。长期财富传承场景里，机会成本不小。

特别看重确定性，又想保留长期增长空间，我会优先看星河尊享II。

养老现金流也是一样。

星河尊享II的确定性更强。提领能力也不偏科。对保守家庭更友好。

这就是我说的三件事。

收益性。灵活性。安全性。

不能只看一项。

看一项，很容易选偏。

写在最后：四类人，答案真的不一样

把这10款产品放在一起，结论其实很清楚。

张先生这种教育金家庭。20年内要用钱。

宏利宏挚传承更合适。

李女士这种长期传承家庭。三十年后再动用。

友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更值得看。

王叔这种养老提领需求。想每年拿现金流。

20年内看宏挚传承。20年后看盛利II、盈聚天下II。想更稳，看星河尊享II。

赵阿姨这种保守型家庭。底线要写清楚。

保证收益看世代鑫享。综合均衡看星河尊享II。

保险配置这件事，没有统一答案。

但这不代表可以含糊。

关键是看清产品特质。再对照自己的人生节奏。

如果你本来就有配置香港分红险的需求。趁现在把利率和方案锁住，我认为是更稳妥的选择。

种一棵树最好的时间是现在。

这句话不适合拿来催单。

但适合提醒自己。

别等到规则变了，才回头研究规则。

大贺说点心里话

香港保险不是只看哪款收益高。更要看你怎么买，买得贵不贵，方案有没有对上你的用钱节奏。如果你已经在比较这些产品，可以把方案发我看看，我会站在用户这边说话。